Міжбанківський валютний ринок » Українські реферати
Теми рефератів
Авіація та космонавтика Банківська справа Безпека життєдіяльності Біографії Біологія Біологія і хімія Біржова справа Ботаніка та сільське гос-во Бухгалтерський облік і аудит Військова кафедра Географія
Геодезія Геологія Держава та право Журналістика Видавнича справа та поліграфія Іноземна мова Інформатика Інформатика, програмування Історія Історія техніки Комунікації і зв'язок Краєзнавство та етнографія Короткий зміст творів Кулінарія Культура та мистецтво Культурологія Зарубіжна література Російська мова Маркетинг Математика Медицина, здоров'я Медичні науки Міжнародні відносини Менеджмент Москвоведение Музика Податки, оподаткування Наука і техніка Решта реферати Педагогіка Політологія Право Право, юриспруденція Промисловість, виробництво Психологія Педагогіка Радіоелектроніка Реклама Релігія і міфологія Сексологія Соціологія Будівництво Митна система Технологія Транспорт Фізика Фізкультура і спорт Філософія Фінансові науки Хімія Екологія Економіка Економіко-математичне моделювання Етика Юриспруденція Мовознавство Мовознавство, філологія Контакти
Українські реферати та твори » Банковское дело » Міжбанківський валютний ринок

Реферат Міжбанківський валютний ринок

Категория: Банковское дело
дяться в кожному фінансовому центрі. Наприклад, у Парижі вприміщенні фондової біржі з 1977 р. процедура фіксингу відбувається щодня поробочих днях протягом приблизно 30 хвилин (початок о 13.30 - в зимовийчас, і в 14.00 - в літній). При цьому представник Французького об'єднаннябірж оголошує курси основних валют (курс продажу і курс купівлі по кожній звалют) по відношенню до французького франка, які потім публікуються вофіційному виданні Франції. [3]

Курс будь-якої валюти (як правило, повідношенню до долара США) виражається цифрою, що включає чотири знака післякоми, тобто десятитисячними частками одиниці. У цьому зв'язку в професійнійтермінології дилерів використовується поняття "пип", тобто"Пункт", що позначає 1/10000 курсу валюти. Наприклад, курсфранцузького франка по відношенню до долара США можна виразити цифрами5,5950-5,5958, де перша відповідає курсу покупки, а друга - продажу. Прицьому курс франка можна представити також і у вигляді наступного виразу:5,5950/08, де 08 - це число "піпов", що становить різницю міжкурсом продажу і курсом купівлі, або "спред" ("маржа"). [4]

В даний час касовий ринок(Ринок "спот") як і раніше є найбільшим сегментомміжбанківського валютного ринку. Незважаючи на те, що за останні роки обсягторгів тут збільшувався повільніше, ніж в інших сегментах (ринки валютнихф'ючерсів і опціонів), на частку касового ринку доводиться небагато чим меншеполовини (близько 49%) сукупного обороту валютного ринку. [5]

Різниця між курсом продавця ікурсом покупця носить назву "спред" або "маржа" таявляє собою дохід банка, що використовує згадані котировки припроведенні валютних операцій. Подібна офіційна котировка валют дозволяєклієнтурі комерційних банків краще зорієнтуватися щодо кон'юнктуривалютного ринку та точніше формулювати свої розпорядження банкам.

Іншим важливим сегментом валютногоринку є терміновий ринок (операції на термін). Учасники цього ринкуприймають на себе зобов'язання купити і продати валюту за курсом,встановленому в момент укладання угоди, але з умовою взаємної поставкивалют в обумовлений термін. Угоди укладаються або на строк від трьох до семи днів,або на 1, 2, 3, 6, 9, 12 і 18 місяців, або на два чи три роки, на п'ять років.

Валюти з поставкою в певнийстрок не мають офіційного котирування, їх курси складаються під впливомринкових сил, а тому вони відрізняються від курей сов валют із негайною поставкою(Операції "спот"). Угоди на будь-який термін понад двох робочих днівотримали назву форвардних операцій. При цьому якщо курс валюти по ним вищечинного курсу "спот", то говорять, що така валюта котирується зпремією, якщо ж він нижчий курсу по касових операціях, то мова йде про дисконт.

Об'єктом подібних угод зазвичай можеслужити будь-яка вільно конвертована валюта. Однак чим триваліше термінугоди, тим на менше число валют вона може розповсюджуватися. Справа в тому, щооднією з двох основних цілей термінових угод, крім вилучення спекулятивного прибутку,є перш за все страхування від можливого ризику, викликаного зміноюкурсів валют. Тому при термінах від трьох днів до шести місяців можливоукладати угоди практично по всіх конвертованих валют, використовуваних вміжнародних розрахунках. У проведенні операцій терміном на один і два роки майжене використовуються такі валюти, як австрійський шилінг, бельгійський франк,іспанська песета, італійська ліра, португальське ескудо, а також грошовіодиниці скандинавських країн. У контрактах на строк понад два роки застосовуютьсялише провідні валюти: долар США, німецька марка, швейцарський франк, японськаієна і англійський фунт стерлінгів. [6]

В умовах стабілізації кон'юнктуривалютного ринку об'єм термінових операцій скорочується в порівнянні з готівкоюоборудками. Навпаки, при значних коливаннях курсів валют на ринку"Спот" об'єм форвардних угод зростає. Так, в останні роки взв'язку з посиленням дестабілізуючих явищ на валютному ринку обсяг терміновихоперацій збільшувався швидше, ніж обсяг касових операцій.

Розглянуті сегменти міжбанківськоговалютного ринку в сучасних умовах зазнають подальшу еволюцію. Якуже зазначалося, касовий ринок практично все ще зберігає перше місце заобсягом операцій серед інших сегментів в загальному обороті валютного ринку. В той жечас форвардний ринок, що охоплює звичайні форвардні угоди і ринок операцій"Своп", розвивається значно швидше, ніж касовий ринок("Спот"). Перш за все це відноситься до ринку угод "своп",який став другим за обсягом сегментом валютного ринку після ринку касовихоперацій. Обсяг угод з валютними опціонами також істотно зріс, хочащодо інших сегментів його частка в загальному обороті валютного ринку залишаєтьсяпоки скромною. [7]

3. Характеристика міжбанківськоговалютного ринку РФ

Операції на валютному ринку проводятьсяміж банками (міжбанківські валютні розрахунки) і банками зі своїми клієнтами.

У Російській Федерації офіційнийвалютний курс рубля встановлюється за допомогою фіксингу.

Курс фіксингу є єдиним курсомЦентрального банку Росії. Через нього, використовуючи інформацію про кросс-курсахагентства "Рейтер" (REUTER),він виводить курс рубля до решти валют. Валютний фіксинг відбувається два разина тиждень - у вівторок і четвер. У день валютного фіксингу Центральний банкРосії повідомляє курси провідних вільно конвертованих валют до рубля черезпублікацію в Російській газеті, в Російських вістях та ін

Обсяг угод "валютнийсвоп ", укладених Банком Росії в 2002 - 2005 року представлений в табл. 1.

Фіксинг здійснюється Центральнимбанком Росії на Московській міжбанківській валютній біржі (ММВБ) і являєсобою визначення курсу долара США до рубля.

Таблиця 1

Обсяг угод"Валютний своп", укладених Банком Росії
(Млн. долСША) [8]

Звітнийперіод Сума Звітнийперіод Сума вересня2002 107,2 Січень 2004 - жовтня2002 659,0 лютого2004 - листопада 2002 - Березень 2004 - грудня2002 79,5 Квітень 2004 3 714,0 січня 2003 241,0 травня 2004 1 211,0 лютого2003 - червня 2004 395,7 березня 2003 - липня 2004 67,5 квітня 2003 - серпня 2004 150,0 травня 2003 - вересня2004 - червня 2003 - жовтня2004 - липня 2003 103,0 листопада 2004 - серпня 2003 - грудня2004 - вересня2003 1 367,0 січня 2005 - жовтня2003 197,0 травня 2005 90,0 листопада 2003 - жовтня2005 453,8 грудня2003 -

Дані про середньоденнийобороті міжбанківських касових конверсійни...


Друкувати реферат
Замовити реферат
Замовлення реферату
Реклама

Наверх Зворотнiй зв'язок