Оціночна експертиза товарних знаків

ЗМІСТ

ВСТУП

ГЛАВА 1. ОЦІНКА ТОВАРНИХ ЗНАКІВ ТА ЇЇ ЕТАПИ

1.1 Оцінка товарних знаків

1.2 Етапи оцінки товарних знаків

РОЗДІЛ 2. МЕТОДОЛОГІЯ ОЦІНКИ ТОВАРНИХ ЗНАКІВ

2.1 Порівняльний підхід

2.2 Дохідний підхід

2.3 Витратний підхід

2.4 Іншi види підходів при оцінці товарних знаків

2.5 Стандарти оцінки товарних знаків

2.6 Звіт про оцінку товарних знаків

РОЗДІЛ 3. ОЦІНКА ТОВАРНИХ ЗНАКІВ В РОСІЇ ТА ЇЇ ОСОБЛИВОСТІ

3.1 Особливості оцінки товарних знаків у Росії

3.2 Види вартостей, використовуваних при оцінці товарних знаків

3.3 Економічні показники, використовувані при оцінці товарного знака

ВИСНОВОК

ВИКОРИСТОВУЮТЬСЯ МАТЕРІАЛИ

ВСТУП

Оцінка товарного знаку, торгової марки, фірмового найменування або іншого відмітної ознаки товару тісно пов'язане з оцінкою бізнесу і проводиться на основі аналізу повного циклу виробництва і реалізації товарів або послуг даної компанії і припускає визначення ринкової вартості оцінюваного об'єкта через визначення значущості впливу даного відмітної ознаки на величину прибутку компанії і обсяг реалізації товарів і послуг.

Товарний знак - образ, що запам'ятовується, символ, позначення, що дозволяють відрізняти товари і послуги одних виробників від однорідних товарів і послуг інших виробників. Цінність виняткових прав на товарні знаки і знаки обслуговування полягає в тому, що вони забезпечують їх власникові певні, іноді вельми істотні, переваги в бізнесі.

Товарний знак - могутній засіб в конкурентній боротьбі. Він дозволяє відокремити конкретний товар від аналогів і закріпити за ним певні асоціації. Завдяки грамотній В«розкрутціВ» (Брендінгу) товар набуває популярність на ринку і свою групу споживачів. Це позитивно впливає на зростання продажів і дозволяє декілька завищувати ціни по відношенню до аналогічних товарів (у даному випадку споживач платить за гарантію якості продукту і певний образ, якому він довіряє).

Безумовно, найбільш важливими характеристиками, що впливають на оцінку товарного знаку, є його поширеність, впізнаваність і довіра споживача, яким користуються товари або послуги, що продаються під цією маркою. В кінцевому випадку всі ці характеристики визначають обсяг реалізації продукції, прибуток компанії і вартість самого товарного знака. У багатьох випадках вартість відомого товарного знака може перевершувати вартість усіх матеріальних активів компанії і бути потужним інструментом у конкурентній боротьбі за споживача.

Оціночна експертиза перерахованих вище об'єктів може проводитися при продажу товарних знаків або бізнесу цілком, переоцінці активів компанії, при внеску в статутний капітал, при передачі права використання торговельної марки за договором франчайзингу, при визначенні розміру збитку, заподіяного правовласникові незаконним використанням торгової марки і т.д.

У деяких випадках доцільно оцінити сукупний внесок всіх нематеріальних активів в процес створення прибутку підприємства. У цьому випадку проводиться також оцінка гудвіла або ділової репутації компанії. Визначення вартості гудвілу проводиться, коли компанія стабільно працює на ринку тривалий час і має високий (вище середнього в даному сегменті ринку) дохід на одиницю вартості її чистих активів, в результаті чого, вартість бізнесу перевершує сумарну вартість всіх активів компанії.

У міру просування на ринку вартість товарного знаку зростає, і він стає важливим елементом майнового комплексу підприємства. Вже ні для кого не новина, що ринкова вартість товарного знаку може значно перевищувати вартість виробничих і матеріальних ресурсів фірми. Оцінка товарного знаку компанії позитивно впливає на її загальну ринкову вартість і, отже, на її привабливість для партнерів і інвесторів.

Оцінка вартості прав на товарний знак - це процес встановлення грошового еквівалента винятковим або невиключних прав на нього. Стандарти діяльності зобов'язують оцінювача при проведенні оцінки прав на ТЗ використовувати (або обгрунтувати відмову від використання) витратний, порівняльний і дохідний підходи.

ГЛАВА 1. ОЦІНКА ТОВАРНИХ ЗНАКІВ ТА ЇЇ ЕТАПИ

1.1 Оцінка товарних знаків

Ринкова вартість товарного знака (Символу) може становити левову частку від всіх активів компанії. За даними компанії "Interbrand", що отримала світову популярність завдяки своїм щорічному рейтингу найдорожчих брендів, ціна найдорожчих брендів - Coca-Cola, Microsoft, IBM - перевищує 50 мільйонів доларів. Наприклад, рік тому компанія Nokia коштувала 67 млрд. євро, тоді як її відчутні активи оцінювалися всього лише в 13,6 млрд. євро.

Очевидно, що реальна оцінка товарних знаків та інших нематеріальних активів може збільшити ринкову капіталізацію компанії в кілька разів. Крім того, фахівці "Interbrand" вважають, що оцінка товарного знака (символу) може служити внутрішнім виправданням роботи відділу маркетингу. Але це тільки одна з цілей. Якщо розглядати товарний знак (символ) як джерело фінансування, його можна використовувати в якості забезпечення для отримання кредиту і таким чином знижувати капітальні витрати. Нарешті, оцінка товарного знака (символу) потрібна для того, щоб в перспективі бачити, наскільки ваша стратегія рентабельна, чи приносить вона прибуток. І щоб перевірити, чи має бренд правильну архітектуру. Дуже важливо, щоб компанія бачила в товарному знаку не тільки джерело витрат. Не треба сприймати його як якийсь предмет розкоші. Це насамперед інвестиції, причому довгострокові, і оцінка товарного знака якраз може показати, наскільки ці вкладення виправдані.

У Росії вартість товарного знака для цілей бухгалтерського і податкового обліку до цих пір приймається рівною витратам на його створення. Згідно ПБУ 14/2000 та Податкового Кодексу РФ "Облік нематеріальних активів", на вартість нематеріальних активів відносяться тільки витрачені матеріальні ресурси, витрати з оплати праці, оплата послуг сторонніх організацій, патентні мита. [1]

Незважаючи на таке обмеження, існує чимало випадків, коли підприємству потрібна оцінка товарних знаків. Перерахуємо деякі з них.

перше, це внесок товарного знака в якості внеску в статутний капітал. Прикладом такої операції може служити внесення ВАТ "АвтоВАЗ" об'єктів інтелектуальної власності в статутний капітал спільного підприємства, створюваного з транснаціональною корпорацією "Дженерал Моторз" і Європейським Банком Реконструкції та Розвитку.

друге, це обгрунтування ціни угоди з купівлі-продажу (відступлення) товарного знака. Звіт про оцінку, підготовлений незалежним оцінювачем, який містить огляд галузі з описом основних конкурентів, а також обгрунтований розрахунок вартості товарного знака із застосуванням декількох методик, може стати серйозним аргументом на переговорах з потенційними покупцями.

Оцінка товарного знаку також придасться, коли мова йде про продаж цілого підприємства. Найчастіше покупці воліють "забувати" про існування нематеріальних активів. У той Водночас розрахунок реальної вартості товарного знака може значно вплинути на кінцеву ціну угоди. Наприклад, вже давно говорять про те, що Danone збирається купувати «³мм-Білль-ДаннВ». І ціна цієї угоди буде багато в чому залежати від вартості товарного знака російської компанії.

Безсумнівно, звіт про оцінку може бути використаний при укладанні ліцензійних договорів на використання зареєстрованого товарного знака для обгрунтування ставки роялті або паушальних платежів. І якщо угоди з купівлі-продажу товарного знаку окремо від всього підприємства все ще є рідкісними для Росії, то висновок ліцензійних договорів на використання товарних знаків вже зараз має широкий ринок. Найбільша активність спостерігається в харчовій промисловості, особливо в лікеро-горілчаній, кондитерській та м'ясомолочної галузях, а також на ...ринку послуг.

Ще один вельми поширений випадок, коли необхідна оцінка товарного знаку, - визначення збитку від фальсифікації товарів і послуг. Дане явище процвітає на ринку алкоголю, сигарет, кондитерських виробів та інших споживчих товарів. Очевидно, що підробці піддаються тільки відомі бренди, в розкрутку яких вкладені чималі кошти, тому і збиток, нанесений піратами, може бути дуже значний. Крім виробників - власників зареєстрованих товарних знаків, від підробок страждають також і споживачі, так як фальшива продукція, як правило, має набагато більш низька якість, ніж оригінал. В результаті падає репутація справжнього власника бренду, а, отже, знижуються його доходи.

Для запобігання наслідків підробки товарного знаку, виробники можуть застрахувати свій товарний знак. При цьому також потрібно оцінка нематеріальних активів в цілях розрахунку страхової суми і страхових внесків.

Менш поширена в Росії оцінка товарних знаків для цілей застави при кредитуванні підприємств. Це пояснюється двома основними причинами. По-перше, банки дуже насторожено ставляться до нематеріальних активів саме в силу їх невідчутності. Крім того, ринок інтелектуальної власності набагато більш обмежений, ніж, наприклад, ринок нерухомості або обладнання, у зв'язку з чим можуть виникнути труднощі з подальшою реалізацією предмета застави. Видача кредиту під заставу товарного знака можлива тільки для підприємства, ім'я якого широко відоме не тільки на регіональних, але й на міжнародних ринках. У свою чергу, підприємства - власники таких товарних знаків не бажають ризикувати настільки унікальним активом, тому що основні фонди завжди можна придбати ще раз, а ось заново створити світовий бренд потребує величезних грошових і часових витрат.

Вартість послуг з оцінки товарного знака визначається індивідуально і залежить від наступних факторів:

В· трудомісткості робіт з оцінки вартості товарного знака;

В· повноти та достовірності наявної у Замовника інформації про об'єкт оцінки;

В· термінів виконання замовлення за оцінкою товарного знака.

1.2 Етапи оцінки товарних знаків

Правові відносини в галузі товарних знаків на території РФ регулюються Законом РФ від 23 вересня 1992 р. N 3520-I "Про товарні знаки, знаки обслуговування і найменування місць походження товарів ". У відповідності з цим законом:

"Стаття 1. Товарний знак і знак обслуговування (далі - товарний знак) - позначення, службовці для індивідуалізації товарів, виконуваних робіт або послуг (далі - товари) юридичних або фізичних осіб.

Стаття 3. На зареєстрований товарний знак видається свідоцтво на товарний знак. Свідоцтво засвідчує пріоритет товарного знаку, виняткове право на товарний знак в відносно товарів, зазначених у свідоцтві. "

При проведенні оцінки, оцінювач, в Відповідно до статті 3 зазначеного закону, повинен оцінити вартість виключного права на товарний знак відносно товарів, зазначених в свідоцтві, т.е дати вартісний еквівалент, виражений у грошовій формі, всіх переваг, якими володіє власник товарного знака. Економічні переваги, якими володіють товари, що продаються під відомим товарним знаком, полягають у тому, що покупець впевнений в якості товару і довіряє даному виробнику. Ці переваги знаходять своє вираження в показниках продажів, збільшуючи оборот і розширюючи коло клієнтів - споживачів даного товару.

Саме фінансові показники виробництва і продажу товарів є основою для оцінки товарного знаку, оскільки оцінка проводиться на основі аналізу повного циклу виробництва і реалізації товарів або послуг даної компанії і передбачає визначення ринкової вартості товарного знака через визначення доходів, одержуваних від його використання.

Оцінка товарного знаку припускає виконання наступних робіт:

1) Проводиться збір загальних даних та їх аналіз. На цьому етапі аналізуються дані, що характеризують економічні, соціальні та інші фактори, що впливають на вартість оцінюваного товарного знака. В процесі оцінки товарного знаку збираються необхідні дані про стані відповідного сектора ринку і закономірності його зміни. Виробляється огляд публічної інформації про вартість аналогічних товарних знаків.

2) Проводиться збір спеціальних даних про передбачений товарному знаку і їх аналіз. На даному етапі збирається більш детальна інформація, що відноситься до оцінюваного товарному знаку. Збір даних про передбачений товарному знаку здійснювався шляхом вивчення Оцінювачем відповідних документів, наданих адміністрацією Замовника. Ці документи включають звітні дані про діяльність компанії, що володіє оцінюваним товарним знаком, а також прогнози адміністрації Замовника про очікуваних фінансових результатах.

3) Аналізується найбільш ефективне використання оцінюваного товарного знака. Висновок про найбільш ефективному використанні оцінюваного товарного знака робиться на основі зібраної інформації з урахуванням існуючих обмежень, специфіки та типових способів використання подібних товарних знаків.

4) Проводиться вибір і застосування підходів і методів оцінки товарного знаку. Для оцінки вартості товарного знака розглядаються різні методи оцінки, в тому числі засновані на трьох підходах до оцінки (витратному, порівняльному та дохідному), що є стандартними, і прийнятими Міжнародною практикою. Проводиться аналіз доцільності їх використання в оцінці даного товарного знака та вибираються найбільш надійні в застосуванні методи, на основі яких оцінюється вартість товарного знака.

5) Оформляється висновок про вартість товарного знака та підготовка звіту про оцінку. На даному етапі всі результати, отримані на попередніх етапах, зводяться воєдино і викладаються у вигляді звіту, дається висновок про підсумкової вартості оцінюваного товарного знака.

РОЗДІЛ 2. МЕТОДОЛОГІЯ ОЦІНКИ ТОВАРНИХ ЗНАКІВ

Перш ніж приступити до оцінки вартості ТЗ, слід виключити всі можливі двозначності, що підстерігають на цьому шляху. Необхідно зрозуміти, що саме слід оцінювати і для чого:

чи слід оцінювати частина бізнесу, пов'язану до конкретної продуктовою лінійкою, компанію, бренд або права на маркування, яке наноситься на упаковку продукції, що продається?

який обсяг прав на ТЗ і інші пов'язані з ним активи можуть бути реалізовані в процесі намічуваної угоди?

Відповіді на ці питання допоможуть уникнути помилки і спрямувати зусилля фахівців по правильному шляху. Залишаючись в рамках того чи іншого підходу, професійні оцінювачі можуть використовувати один або декілька методів оцінки вартості ТЗ. Другий варіант переважніше, оскільки дозволяє представити висновки в звіті більш обгрунтованими і очевидними, при цьому вибір конкретного методу є прерогативою оцінювача.

Слід зазначити, що при оцінці ТЗ існують спеціальні, так звані секретні методи, які використовуються низкою компаній в якості свого ноу-хау. Наскільки варто довіряти цим непрозорим способам? Багато в чому це питання є риторичним, оскільки цілком і повністю належить до компетенції і потребам споживачів оціночних послуг, так як професійне і наукове співтовариство не можуть дати об'єктивної відповіді.

Розглянемо основи порівняльного і дохідного підходів вартісної оцінки прав на ТЗ (не будемо зупинятися на витратному підході, оскільки він порівняно рідко застосовується на практиці).

2.1 Порівняльний підхід

Порівняльний підхід до оцінки товарних знаків заснований на принципі заміщення, суть якого в тому, що раціональний інвестор (покупець) не заплатить за конкретний товарний знак суму, більшу, ніж та, в яку обійдеться придбання на ринку схожого товарного знака, що володіє такою ж корисністю. Тобто ціни, заплачені на ринку за аналогічні або зіставні товарні знаки, повинні відображати вартість оцінюваного товарного знака.

Використання порівняльного підходу здійснюється за наявності достовірної і доступної інформації про ціни аналогічних то...варних знаків і дійсні умови операцій з ними. При цьому може використовуватися інформація про ціни угод товарних знаків, а також цін пропозицій і попиту.

Розрахунок ринкової вартості товарного знака з використанням порівняльного підходу здійснюється шляхом коригування цін аналогів, що згладжує їх відмінність від оцінюваного товарного знака.

В рамках порівняльного підходу до оцінці товарних знаків розглядаються наступні методи:

1) метод прямого аналізу порівняння продажів;

2) метод якісного аналізу для коригування даних (метод рейтингу/ранжирування);

3) метод параметричної оцінки;

4) методи Бігунка.

При однакових обсягах реалізації, але при різних цінах продажу вартість ТЗ в рамках порівняльного підходу може бути визначена таким чином:

VТЗ - вартість оцінюваного товарного знака;

PMТЗ - маржа прибутку, що виникає при реалізації одиниці продукції, маркованої оцінюваним ТЗ;

PM - маржа прибутку, яка виникає при реалізації одиниці продукції без маркування оцінюваним брендом;

SТЗ - обсяг продажу продукції, маркованої оцінюваним ТЗ;

MEBIT - ринковий мультиплікатор В«Вартість/операційний прибутокВ».

При однаковій маржі прибутку, але при різному обсязі продажів вартість ТЗ може бути визначена аналогічно:

PM - маржа прибутку при реалізації одиниці брендованої (оцінюваної) і небрендованих продукції;

О”SТЗ - різниця в обсязі продажів між брендованої і небрендованих продукцією.

2.2 Дохідний підхід

Він продукції (робіт, послуг);

випускається (робіт, послуг);

потоків. компанії. При продукції. Побудувавши Під товарного знака.

d - ставка дисконтування.

У цьому випадку екстракції. чином:

капіталу;

Слід зазначити, що в

2.3 Витратний підхід

товарного знака.

товарних знаків

організацій. організацій.

знаків.

При Справа При цьому посилаються на рекламу.

компанії. 70%.

ії оцінки товарних знаків, є абсолютно неправильними. У кожній з них є раціональне зерно, однак, і з цієї точки зору вони можуть трактуватися як частково неправильні. На мою думку, модель оцінки товарного знаку, що використовує тільки один показник занадто груба, тому не можна обмежитися тільки тими показниками, які лежать в основі тільки цих концепцій.

Можливість і доцільність застосування тих чи інших підходів і методів до оцінки товарного знаку залежить від характеру оцінюваного товарного знака, виду обумовленої вартості, а також обсягу та якості необхідної доступної інформації. У будь-якому випадку, в процесі оцінки товарного знаку Оцінювачем розглядаються всі принципово можливі підходи і методи до оцінки товарного знака, тим не менш, застосовуються тільки найбільш доцільні.

Слід зазначити, що оцінка такого нематеріального активу як товарний знак, часто вимагає певних суб'єктивних припущень і висновків, однак професійний Оцінювач в якому випадку відштовхується від максимально можливого фактичного матеріалу для того, щоб отримані результати обгрунтувати відповідним чином.

2.5 Стандарти оцінки товарних знаків

У відповідності з федеральними та міжнародними стандартами оцінки, Оцінювач при проведенні оцінки зобов'язаний використовувати (або обгрунтувати відмову від використання) витратний, порівняльний і дохідний підходи до оцінки.

Оцінювач має право самостійно визначати в рамках кожного з підходів конкретні методи оцінки товарного знака. При цьому враховується обсяг і достовірність ринкової інформації, доступної для використання того чи іншого методу.

Проведення оцінки товарного знака проводиться у відповідності з наступними стандартами:

- Федеральним стандартом оцінки: "Загальні поняття оцінки, підходи і вимоги до проведення оцінки (ФСТ № 1) ", затвердженим Наказом № 256 МЕРТ РФ від 20 липня 2007 р.;

- Федеральним стандартом оцінки "Мета оцінки і види вартості (ФСО № 2)", затвердженим Наказом № 255 МЕРТ РФ від 20 липня 2007 р.;

- Федеральним стандартом оцінки "Вимоги до звіту про оцінку (ФСО № 3)", затвердженим Наказом № 254 МЕРТ РФ від 20 липня 2007 р.;

- Міжнародними стандартами оцінки (International Valuation Standards) Міжнародного комітету зі стандартів оцінки (International Valuation Standards Committee) IVSC.

2.6 Звіт про оцінку товарних знаків

Звіт про оцінку товарного знаку складається відповідно до вимог до складання звіту про оцінку. Згідно зазначеним вимогам, Звіт про оцінку товарного знаку пронумеровується посторінково, прошивається, підписується оцінювачем або оцінювачами, які провели оцінку, а також скріплюється печаткою та підписом керівника юридичної особи, з якою оцінювач або оцінювачі уклали трудовий договір. [5]

Звіт про оцінку товарного знаку складається на основі наступних принципів:

у звіті про оцінку товарного знаку викладається вся інформація, суттєва з точки зору вартості об'єкта оцінки (Принцип суттєвості);

зміст звіту про оцінку товарного знака не вводить в оману користувачів звіту про оцінку, а також допускати неоднозначного тлумачення (принцип однозначності);

склад і послідовність представлених у звіті матеріалів і опис процесу оцінки дозволяє повністю відтворити розрахунок вартості оцінюваного товарного знака та привести до аналогічних результатів (принцип можливості перевірки);

інформація, наведена у звіті, використана або отримана в результаті розрахунків при проведенні оцінки, суттєва з точки зору вартості оцінюваного товарного знака, підтверджується (принцип обгрунтованості);

звіт не містить інформацію, не що використовується при проведенні оцінки товарного знака при визначенні проміжних і підсумкових результатів, якщо вона не є обов'язковою згідно з вимогами федеральних стандартів оцінки і стандартів і правил оціночної діяльності, встановлених саме регульованою організацією, членом якої є оцінювач, який підготував звіт (принцип достатності).

РОЗДІЛ 3. ОЦІНКА ТОВАРНИХ ЗНАКІВ В РОСІЇ

3.1 Особливості оцінки товарних знаків в Росії

Слід зазначити 1993 рік в історії оцінного руху в РФ - це рік освіти найбільшої громадської організації оцінювачів - Російського товариства оцінювачів Детальніше з діяльністю Російського товариства оцінювачів (РОО) можна ознайомитися на сайті РОО. У 1995 році перші стандарти Стандарт Російського Товариства Оцінювачів. СТО РОО 26-01-95 Оцінка об'єктів інтелектуальної власності. Стандарт Російського Товариства Оцінювачів. СТО РОО 26-02-96 Оцінка нематеріальних активів.

За оцінкою вартості ОІВ та НМА також були затверджені і впроваджені у вітчизняну оціночну практику Російським товариством оцінювачів.

В даний час оцінка вартості товарних знаків в РФ здійснюється на підставі ліцензії, у відповідність з Федеральним Законом В«Про оціночної діяльності в Російській ФедераціїВ» від 29 липня 1998 № 135-ФЗ і стандартами оцінки, обов'язковими до застосування суб'єктами оціночної діяльності (затверджені постановою Уряду РФ № 519 від 6 липня 2001 року). Уповноваженим органом з регулювання оціночної діяльності, що видає ліцензії на здійснення оціночної діяльності, є Міністерство майнових відносин РФ, яке в даний час готує низку методичних матеріалів по оцінці, в тому числі з оцінки об'єктів інтелектуальної власності.

За наявною інформацією, перші оцінки вартості товарних знаків у Росії були проведені 16 років тому і відносяться до 1993-1994 років. Говорячи про сьогоднішньому ринку послуг з оцінки вартості ОІВ в РФ, необхідно зазначити, що ринок знаходиться в стадії формування і початкового росту. Дослідження показали, що обсяг виручки консультаційних фірм від надання оціночних послуг в РФ виріс за 2000-2001 рік більш ніж на 40% і в абсолютному вираженні за 2001 рік орієнтовно склав 150 млн. дол США, з яких на частку послуг з оцінки ІС довелося не більше 1,5 млн. дол ...США.

Наведу деякий приклад з особистого досвіду оцінювача ІС і коротко розповім про двох характерних роботах по оцінці ринкової вартості прав на ТЗ в РФ.

1999 рік. В ході позасудового врегулювання спору про порушення виключних прав на ТЗ, мною була проведена оцінка ринкової вартості ТЗ консалтингової компанії з метою визначення вартості збитку, внаслідок порушення виключних прав на товарний знак. Оцінена вартість ТЗ склала близько 18% від загальної виручки фірми за рік, а вартість збитку, внаслідок порушення виключних прав на товарний знак, склала близько 40 тис. доларів США. Основний підхід до оцінки - прибутковий, використовуваний метод - метод В«звільнення від роялтіВ».

2000 рік. На замовлення Російського центру приватизації та Міністерства майнових відносин у ході робіт по визначенням умов розміщення акцій приватизованого підприємства була проведена оцінка вартості товарного знака державного підприємства. Основний підхід до оцінки - прибутковий, використовуваний метод - метод В«звільнення від роялті В». У Росії найбільш великим і відомим прикладом є угода по продажу товарного знаку В«ДовганьВ» інвестиційному фонду В«СупутникВ» (за різними оцінками, вартість угоди склала від 10 до 12 млн. $).

3.2 Види вартостей, використовуваних при оцінці товарних знаків

Серед усіх типів вартості, застосовуваних у оціночної діяльності, тільки деякі застосовні до інтелектуальної власності та іншим нематеріальних активів, причому з цілим низкою спеціальних застережень.

Ринкова вартість - найбільш ймовірна ціна, за якою об'єкт оцінки може бути відчужений на відкритому ринку в умовах конкуренції, коли сторони угоди діють розумно, розташовуючи всією необхідною інформацією, а на величині ціни угоди не відбиваються які-небудь надзвичайні обставини.

Ринкова вартість при існуючому використанні - ринкова вартість активу, заснована на продовженні його існуючого використання, в припущенні, що даний актив може бути проданий на відкритому ринку для існуючого використання при дотриманні умов, що містяться у встановленні ринкової вартості, незалежно від того, чи є існуюче використання найбільш ефективним чи ні. Це поняття має ту ж сферу застосування по відношенню до інтелектуальної власності, що і поняття В«ринкова вартістьВ».

Інвестиційна вартість - вартість активу для конкретного інвестора або групи інвесторів за певних умови інвестування. Поняття В«інвестиційна вартістьВ» застосовне до прав на ОІВ у разі їх внесення в якості внеску в статутний капітал створюваного підприємства, а також при реалізації з використанням ІС інвестиційних проектів.

При розрахунку вартості прав на ТЗ необхідно розуміти і правильно застосовувати встановлені методи і процедури, необхідні для отримання достовірної величини вартості. Для виключення можливості неправильного тлумачення вартості нематеріальних активів необхідно, як мінімум, виконувати стандартні процедури з оцінки товарних знаків та інших НМА.

товарний економічний витратний нематеріальний

3.3 Економічні показники, використовувані при оцінці товарного знаку

При виборі показників для встановлення вартості прав на ТЗ рекомендується керуватися фундаментальними принципами, на яких будується вся професійна оцінка вартості.

Вартість прав на ТЗ визначається тільки тими доходами, які приносять або можуть принести власникові ці права при існуючому або при найкращому використанні їх. При встановленні вартості прав на ОІВ рекомендується мінімізувати застосування показників, що визначаються експертним шляхом, і не пов'язаних з аналізом ринкових даних.

В якості показників, характеризують прибутковість прав на ТЗ як нематеріальних активів, рекомендується використовувати в залежності від цілей оцінки та типу обумовленої вартості або прибуток, або грошовий потік. Кожен з цих показників прибутковості володіє певними перевагами в конкретних ситуаціях.

Грошовий потік - це найбільш об'єктивний економічний показник, що характеризує прибутковість бізнесу, підприємства чи конкретного активу. Зазвичай цей показник розраховується як сума чистого доходу та інших періодичних надходжень або виплат, які збільшують або зменшують грошові кошти підприємства. В якості основної складової грошового потоку зазвичай розглядається прибуток після сплати податків. Грошовий потік може бути розрахований також на основі економії витрат.

У процесі оцінки вартості ТЗ використовуються статистичні ринкові дані для визначення:

- ключових факторів вартості НМА і ТЗ

- ставок роялті

- ставок капіталізації і мультиплікаторів

- ставок дисконтування.

Наведені в довідковій літературі так звані В«стандартні галузеві ставки роялтіВ» були розраховані на основі статистики зарубіжних компаній 10-ти і 20-ти літньої давності про продаж ліцензій, і тому застосовувати їх в російській практиці потрібно дуже уважно.

ВИСНОВОК

У міру просування на ринку вартість товарного знака неухильно зростає, і він стає важливим елементом майнового комплексу підприємства. Ринкова вартість товарного знаку може значно перевищити вартість виробничих і матеріальних ресурсів підприємства.

У цьому зв'язку оцінка товарного знаку відіграє все більш важливу роль.

Залишаючись в рамках того або іншого підходу, професійні оцінювачі можуть використовувати один або кілька методів оцінки вартості ТЗ. Метою використання більше одного прийому є досягнення найбільшої обгрунтованості та очевидності висновків оцінного укладення.

Будь метод визначення вартості ТЗ повинен розкривати наступні аспекти.

1. Прогнозування грошових потоків. Вартість активів визначається чистою приведеною вартістю генеруються майбутніх грошових потоків. Отже, необхідні прогнози обсягу продажів, операційного прибутку, фактичних сум виплачуваних податків і чистих вкладень в оборотний капітал і основні засоби. Важливо, щоб в прогнозі враховувалися тільки продажу з використанням оцінюваного ТЗ. Якщо компанія має інші ТЗ або випускає також однорідні продукти без використання оцінюваного ТЗ, їх показники враховуватися не повинні.

2. Визначення частки доходів, припадають на ТЗ. Це двоступеневий процес: при якому спочатку визначаються грошові потоки, створювані всіма нематеріальними активами фірми, а потім з них виділяється частина, яка може бути віднесена на долю оцінюваного ТЗ.

3. Визначення ставки дисконтування. Майбутні грошові потоки необхідно дисконтувати до їх поточної вартості. За основу береться норма дисконтування, яка використовується для оцінки вартості компанії в цілому, з урахуванням коректувань на додаткові ризики.

На закінчення даної роботи наведемо кількісні дані щодо вартості деяких нематеріальних активів.

Ринкова вартість товарного знаку компанії "Крайслер" склала 74 млрд. дол США. Саме таку суму заплатила за неї американська компанія "Додж".

Ринкова вартість товарного знака "Кемел", оцінена власниками, становила 10 млрд. дол США.

Ринкова вартість товарного знака "Кока-кола", оцінена власниками, становила 3 ​​млрд. дол США.

Ринкова вартість товарного знака горілки "Столична" склала 400 млн. дол США, що дорівнює 10-річному обсягом продажів горілки, реалізованої нашими виробниками за кордоном.

Вартість товарного знака на прогресивну медичну техніку, в якій використовувалися винаходи і ноу-хау, склала 16 млн. дол У даному випадку товарний знак є внеском вітчизняної фірми в статутний капітал спільного російсько-американського підприємства.

Американська фірма "Інтерторг" оцінила в 1 млн. дол США вартість права використання зареєстрованого в США факсиміле модельєра В'ячеслава Зайцева.

Наведені вище дані переконливо доводять значну цінність (а значить, і ефективність) нематеріальних активів підприємств.

ВИКОРИСТОВУЮТЬСЯ МАТЕРІАЛИ

1. ФЗ В«Про оціночної діяльності в Російськ...ій Федерації В»від 29 липня 1998 року № 135-ФЗ

2. Податковий Кодекс Російської Федерації

3. Закон РФ від 23 вересня 1992 р. N 3520-I "Про товарні знаки, знаки обслуговування і найменуваннях місць походження товарів ".

4. Стаття В«Оцінка вартості товарного знака дохідним підходом В»; Журнал" Московський оцінювач "№ 5 (30), жовтень 2004. г

5. Стаття В«Грошове ім'я: скільки коштує товарний знак? В»опублікована в журналі Консультант, № 15, Серпень 2009

6. Козир Ю.В. В«Особливості оцінки бізнесу та реалізації концепції VBMВ»

7. Леонтьєв Ю.Б. В«Техніка професійної оцінки інтелектуальної власності і нематеріальних активів В».

8. Козирєв А.Н., Макаров В.Л. В«Оцінка вартості нематеріальних активів та інтелектуальної власності В».

Інтернет-ресурси:

.labrate.ru

.mrsa.ru

.garant.ru/

[1] Стаття 257 Податкового Кодексу РФ

[2] Козирєв А.Н., Макаров В.Л. В«Оцінка вартості нематеріальних активів та інтелектуальної власності В»

[3] Козир Ю.В. В«Особливості оцінки бізнесу та реалізації концепції VBMВ»

[4] Леонтьєв Ю.Б. В«Техніка професійної оцінки інтелектуальної власності і нематеріальних активів В».

[5] Розділ II, Федеральний стандарт оцінки "Вимоги до звіту про оцінку (ФСО № 3)", затверджених Наказом № 254 МЕРТ РФ від 20 липня 2007 р.