Управління залученням банківського кредиту

Ігopь Aлександровіч Блaнк, доктор економічних наук, професор кафедри економіки підприємництва Kіeвского торговельно-економічного університету.

Різноманіття видів та умов залучення банківського кредиту визначають необхідність ефективного управління цим процесом на підприємствах з високим обсягом потреби позикових фінансових коштів. При необхідності їх виділяють в самостійний вид фінансового управління. У процесі оцінки умов банківського кредитування використовується спеціальний показник - В«грант-елементВ», дозволяє порівнювати вартість залучення фінансового кредиту. Розрахунок цього показника здійснюється наступним чином.

В складі фінансового кредиту, залучуваного підприємствами для розширення господарської діяльності, пріоритетна роль належить банківському кредиту. Цей кредит має широку цільову спрямованість і залучається в найрізноманітніших різноманітних видах. В останні роки в кредитуванні підприємств беруть участь не тільки вітчизняні, але й закордонні банки (особливо в кредитуванні спільних підприємств за участю іноземного капіталу).

Під банківським кредитом розуміються кошти, які надаються банком у позику клієнту для цільового використання на встановлений термін під визначений відсоток.

Різноманіття видів та умов залучення банківського кредиту визначають необхідність ефективного управління цим процесом на підприємствах з високим обсягом потреби в цьому виді позикових фінансових коштів. У цьому випадку цілі та методи залучення позикового капіталу конкретизуються з урахуванням особливостей банківського кредитування, виділяючись при необхідності в самостійний вид фінансового управління. Таке управління здійснюється за такими основними етапам.

Етапи управління залученням банківського кредиту

Визначення цілей використання залученого банківського кредиту.

Оцінка власної кредитоспроможності.

Вибір необхідних видів залученого банківського кредиту.

Вивчення і оцінка умов здійснення банківського кредитування в розрізі видів кредиту.

В«ВирівнюванняВ» кредитних умов у процесі укладання кредитного договору.

Забезпечення умов ефективного використання банківського кредиту.

Організація контролю за поточним обслуговуванням банківського кредиту.

Забезпечення своєчасної і повної амортизації суми основного боргу за банківськими кредитами.

1. Визначення цілей використання залученого банківського кредиту. Так як різні види банківського кредиту повною мірою можуть задовольнити весь спектр потреб підприємства в позикових коштах (у цьому проявляється універсальність банківського кредиту), мети його використання витікають з загальних цілей залучення позикового капіталу.

2. Оцінка власної кредитоспроможності. Розробляється підприємством політика залучення банківського кредиту повинна кореспондувати по основних своїх параметрами з відповідними параметрами кредитної політики банків. Для того, щоб підприємство могло визначити базу переговорів з банками про умови кредитування, воно повинно попередньо оцінити рівень своєї кредитоспроможності.

В сучасній банківській практиці оцінка рівня кредитоспроможності позичальників при диференціації умов їх кредитування виходить із двох основних критеріїв:

рівня фінансового стану підприємства;

характеру погашення підприємством раніше отриманих їм кредитів - як відсотків за ними, так і основного боргу.

Рівень фінансового стану підприємства оцінюється системою фінансових коефіцієнтів, серед яких основна увага приділяється коефіцієнтам платоспроможності, фінансової стійкості та рентабельності.

З цих позицій підприємство повинно оцінювати рівень своєї кредитоспроможності при необхідності отримання кредиту в банках.

Результати оцінки кредитоспроможності одержують свій відбиток у присвоєнні позичальнику відповідного кредитного рейтингу (групи кредитного ризику), відповідно з яким диференціюються умови кредитування. Рівень цього кредитного рейтингу підприємство може попередньо визначити самостійно, керуючись відповідними методами його оцінки комерційними банками.

3. Вибір необхідних видів залученого банківського кредиту. Цей вибір визначається в основному наступними умовами:

цілями використання кредиту;

періодом запланованого використання позикових коштів;

визначеністю строків початку та закінчення використання залучених коштів;

можливостями забезпечення залученого кредиту.

В Відповідно до встановленого переліком видів залученого кредиту підприємство проводить вивчення та оцінку комерційних банків, які можуть надати йому ці види кредитів. Оцінка таких банків проводиться лише за привабливістю їх кредитної політики; рейтинг банку, розрахований за іншими показниками його діяльності, в даному випадку не є визначальним і може служити лише допоміжним орієнтиром при його оцінці.

4. Вивчення та оцінка умов здійснення банківського кредитування в розрізі видів кредитів. Цей етап формування політики залучення банківських кредитів є найбільш трудомістким і відповідальним у силу різноманіття оцінюваних умов і здійснення численних розрахунків.

Склад основних кредитних умов, які підлягають вивченню та оцінці у процесі залучення банківського кредиту:

валюта кредиту

рівень кредитної ставки

форма кредитної ставки

вид кредитної ставки

умови виплати відсотка

умови погашення (амортизації) основного боргу

форми забезпечення кредиту

граничний розмір кредиту

граничний термін кредиту

Основними умовами, що підвищують вартість банківського кредиту і знижують реальний розмір використовуваних підприємством кредитних коштів, є:

застосування в розрахунках кредитного відсотка облікової (дисконтної) ставки;

авансовий платіж суми відсотка по кредиту;

часткова амортизація суми основного боргу протягом кредитного періоду;

зберігання певної суми залучених кредитних коштів у формі компенсаційного залишку грошових активів.

Ці несприятливі для підприємства умови банківського кредитування повинні бути компенсовані йому шляхом зниження рівня використовуваної кредитної ставки по порівнянні зі середньоринковим її рівнем (по аналогічних видах кредитів).

В цих цілях в процесі оцінки умов здійснення банківського кредитування в розрізі видів кредитів використовується спеціальний показник - В«грант-елементВ», що дозволяє порівнювати вартість залучення фінансового кредиту на умовах окремих комерційних банків із середніми умовами на фінансовому ринку (відповідно на ринку грошей або ринку капіталу залежно від тривалості кредитного періоду). Розрахунок цього показника здійснюється за наступною формулою:

ГЕ = 100 - {ОЈ t = 1n [(ПР + ОД)/(БК * (1 + i) n]} * 100

де ГЕ - показник грант-елемента, що характеризує розмір відхилень вартості конкретного фінансового кредиту на умовах, запропонованих комерційним банком, від середньоринкової вартості аналогічних кредитних інструментів, у відсотках; ПР - сума сплачуваного відсотка в конкретному інтервалі (n) кредитного періоду; ОД - сума амортизується основного боргу в конкретному інтервалі (n) кредитного періоду; БК - загальна сума банківського кредиту, що залучається підприємством; i - середня ставка відсотка за кредит, що склалася на фінансовому ринку за аналогічним кредитним інструментам, виражена десятковим дробом; n - конкретний інтервал кредитного періоду, за яким здійснюється платіж засобів комерційному банку; t - загальна тривалість кредитного періоду, виражена числом вхідних в нього інтервалів.

Так як грант-елемент порівнює відхилення вартості залучення конкретного кредиту від середньоринкової (виражене у відсотках до суми кредиту), його значення можуть характеризуватися як позитивною, так і негативною величинами. Ранжируючи значення грант-елемента можна... оцінити рівень ефективності умов залучення підприємством фінансового кредиту в Відповідно до пропозицій окремих комерційних банків.

Приклад

В Відповідно до пропозицій комерційних банків кредит строком на три роки може бути наданий підприємству на наступних умовах:

Варіант В«АВ»: рівень річної кредитної ставки - 18%; відсоток за кредит виплачується авансом; погашення основної суми боргу - в кінці кредитного періоду;

Варіант В«БВ»: рівень річної кредитної ставки - 16%; відсоток за кредит виплачується у Наприкінці кожного року; основний борг амортизується рівномірно (по одній третині його суми) в кінці кожного року;

Варіант В«ВВ»: рівень річної кредитної ставки - 20%; відсоток за кредит виплачується у Наприкінці кожного року; погашення основної суми боргу - в кінці кредитного періоду;

Варіант В«ГВ»: рівень річної кредитної ставки встановлюється диференційовано - на перший рік - 16%; на другий рік - 19%; на третій рік - 22%; відсоток за кредит виплачується в кінці кожного року; погашення основної суми боргу - в кінці кредитного періоду.

Підприємству необхідно залучити кредит в сумі 100 тис. дол Середньоринкова ставка відсотка за кредит по аналогічним кредитних інструментах становить 20% на рік.

Виходячи з наведених даних розрахуємо грант-елемент по кожному з варіантів.

Варіант В«АВ»: ГЕ = 100 - [54/(100 * (1 + 0, 2) 1 + 100/(100 * (1 + 0, 2) 3] * 100 = - 3%

Варіант В«БВ»: 100 - [(16 + 33)/(100 * (1 + 0, 2) 1 + (16 + 33)/(100 * (1 + 0, 2) 2 + (16 + 34)/(100 * (1 + 0, 2) 3] * 100 = - 4%

Варіант В«ВВ»: 100 - [20/(100 * (1 + 0, 2) 1 + 20/(100 * (1 + 0, 2) 2 + (20 + 100)/(100 * (1 + 0, 2) 3] * 100 = 0

Варіант В«ГВ»: 100 - [16/(100 * (1 + 0, 2) 1 + 19/(100 * (1 + 0, 2) 2 + (22 + 100)/(100 * (1 + 0, 2) 3] * 100 = +3%

Результати проведених розрахунків дозволяють ранжувати значення грант-елемента по мірі зниження ефективності умов кредитування для підприємства:

Рангове місце Значення грант-елемента Оцінка умов кредитування 1 місце - Варіант В«ГВ» +3% Умови кредитування краще середньоринкових 2 місце - варіант В«ВВ» 0 Умови кредитування відповідають середньоринковим замість - варіант В«АВ» -3% Умови кредитування гірше середньоринкових 4 місце - варіант В«БВ» -4% Найгірші умови кредитування

5. В«ВирівнюванняВ» кредитних умов у процесі укладання кредитного договору. Термін В«вирівнюванняВ» характеризує процессп ріведенія умов конкретного кредитного договору у відповідність з середніми умовами купівлі-продажу кредитних інструментів на фінансовому ринку. В«ВирівнюванняВ» кредитних умов здійснюється в процесі переговорів з представниками конкретних комерційних банків при підготовці проекту кредитного договору. В якості основного критерію при проведенні процесу В«вирівнюванняВ» кредитних умов використовуються показник В«грант-елементВ» і ефективна ставка відсотка на кредитному ринку.

6. Забезпечення умов ефективного використання банківського кредиту. Так як банківський кредит представляє в сучасних умовах один з найбільш дорогих видів притягається позикового капіталу, забезпечення умов ефективного його використання на підприємстві повинна приділятися першорядна увага. Критерієм такої ефективності виступають наступні умови:

рівень кредитної ставки за короткостроковим банківським кредитом повинен бути нижче рівня рентабельності господарських операцій, для здійснення яких він залучається;

рівень кредитної ставки за довгостроковим банківським кредитом повинен бути нижче коефіцієнта рентабельності активів, інакше ефект фінансового левериджу буде мати негативне значення.

7. Організація контролю за поточним обслуговуванням банківського кредиту. Поточне обслуговування банківського кредиту полягає у своєчасній сплаті відсотків по ньому відповідно до умов укладених кредитних договорів. Ці платежі включаються в розроблюваний підприємством платіжний календар і контролюються в процесі моніторингу його поточної фінансової діяльності.

8. Забезпечення своєчасної і повної амортизації суми основного боргу за банківськими кредитами. Способи амортизації суми основного боргу залежать від передбачених кредитним договором умов його погашення. За вимогами цього договору (або за ініціативою позичальника) на підприємствах може завчасно створюватися спеціальний фонд погашення кредиту, платежі в який здійснюються за розробленим графіком. На кошти цього фонду, що зберігаються в комерційному банку, нараховується депозитний відсоток.

Список літератури

Elitarium.ru

Для підготовки даної роботи були використані матеріали з сайту .finansy.ru