Інфляція і банківський відсоток

Зміст

Введення

I. Інфляція і її прояви в сучасних умовах

1.1 Поняття інфляції

1.2 Види інфляції

1.3 Причини інфляції

1.4 Соціально-економічні наслідки інфляції

II. СУТНІСТЬ І ВИДИ БАНКІВСЬКОГО ВІДСОТКА

2.1 Сутність банківського відсотка.

2.2 Класифікація банківського відсотка.

2.3 Процентна політика банку.

III. Інфляція і банківський відсоток.

3.1 Інфляція в Республіці Казахстан.

3.2 Вплив інфляції на динаміку банківського відсотка.

3.3 Методи стабілізації економіки і грошового обігу,регулювання інфляції.

Висновок

Список використаної літератури

Введення

Явище інфляції властивов тій чи іншій мірі будь-якої ринкової і перехідної до неї економікам, у томучислі і економікам промислово розвинених країн. Інфляція проникає у всі сфериекономічного життя і починає їх руйнувати. Від неї страждають держава,виробництво, фінансовий ринок і ринкова економіка, але найбільше страждаютьлюди.

Інфляція є дужескладним соціально-економічним явищем. Протягом століть із зміноюформ власності, типів ціноутворення, грошових систем змінювалися причини,слідства, форми прояву інфляційного процесу. Незмінною залишалася лишесутність інфляції - знецінення грошей.

Через певніпроміжки часу (економічний цикл) інфляція відвідує всі країни. Томусьогодні актуальним є питання: як боротися, і якими методами можнаприборкати інфляційні процеси?

Без аналізу конкретнихмеханізмів цих протиріч і їх наслідків неможливо виробити дієвізаходи щодо виведення виходу економіки з кризи.

В системі регулювання економіки завжди присутня банківський відсоток.У механізмі впливу на економіку він перевершує всі інші інструменти заступеня своєї доступності і простоти. Це завжди враховується при вирішенніпроблеми регулювання економічних процесів.

Метою даної роботи є розгляд поняття інфляції, її причин івидів; вивчення банківського відсотка. А також безпосередній вплив інфляціїна банківський відсоток.

Для досягнення поставленої мети необхідно вирішити наступні завдання:

Г? розкриттясенсу процесу інфляції та виявити її вплив на економіку;

Г? виявитиможливі причини інфляції і розглянути заходи щодо їх усунення;

Г? розглянутисоціальні і економічні наслідки інфляції;

Г? розглянутисутність банківського відсотка, вивчити його види;

Г? проаналізуватипроцентну політику Національного банку Республіки Казахстан;

Г? виявитивплив інфляції на банківський відсоток.

Поставлені мета і завдання зумовили структуру курсової роботи, якаскладається з вступу, 3 розділів, поділених на підрозділи, висновків, перелікувикористаної літератури. Перша глава присвячена вивченню процесу інфляції.Друга глава присвячена вивченню банківського відсотка. У третьому розділірозглянута інфляція як фактор, що робить безпосередній вплив набанківський відсоток. У висновку наводяться висновки, які були отримані врезультаті написання курсової роботи. У завершенні роботи наведено списоквикористаних джерел.

I.Інфляція і її прояви в сучасних умовах

1.1Поняття інфляції

Існують різні розуміння терміну В«інфляціяВ»

1) В«Інфляція (від лат. inflatio - роздування), переповненняканалів обігу надлишковими паперовими грошима, що викликає їх знецінення. ВВнаслідок інфляції паперові гроші знецінюються по відношенню до грошовоготовару - золота, а також по відношенню до всієї маси рядових товарів і доіноземній валюті, що зберігає колишню реальну цінність або що знецінилася вменшою мірою В».

2) В«Інфляція - процес переповнення каналів грошовогозвернення, виражений у знеціненні грошей, зростанні цін на товари і послуги ізниженні реального життєвого рівня трудящих В».

3) Інфляція - це В«надмірна експансія грошової маси,супроводжувана зростанням цін і скороченням попиту В».

Якщо коротко, то інфляція- Це підвищення загального рівня цін.

Взагалі, інфляція (хочі проявляється тільки в зростанні товарних цін), не є тільки грошовимфеноменом. Інфляція - складне соціально-економічне явище. І корені цьогоявища завжди криються в помилках проведеної державної політики. Причинамиможуть служити і вагомий дефіцит бюджету, невірні заходи грошової емісіїі багато іншого.

Інфляція, маючи тривалуі багату історію, і зараз являє собою одну з найбільш гострих проблемз часів розвитку економіки в багатьох країнах світу.

1.2Види інфляції

Існує кількавидів інфляції. Для класифікації інфляції застосовують такі критерії:

Г?темп зростання цін;

Г?особливостіпрояви;

Г?ступіньрозбіжності зростання цін по різних товарних групах;

Г?очікуваність іпередбачуваність інфляції.

I. З позиції першого критерію інфляціюрозрізняють:

1) Повзуча (помірна) інфляція, для якоїхарактерні відносно невисокі темпи зростання цін, приблизно до 10% в рік.Такого роду інфляція властива більшості країн з розвиненою ринковою економікою,і вона не представляється чимось незвичайним.

Така інфляція дозволяєефективно корегувати ціни стосовно до змінних умоввиробництва і попиту.

Темпи помірної інфляції,на думку багатьох економістів, є просто платою за розвиток промисловостікраїни. При такій інфляції вартість грошей зберігається і відсутній ризикпідписання контрактів в номінальних цінах. Наростаюча інфляція змінюється,слідуючи за економічним циклом. Вона збільшується під час підйому ізменшується в період спаду. Однак тут виявлена ​​цікава закономірність:спад знижує темпи інфляції на меншу величину, ніж збільшує їх наступнийза ним підйом.

Крім того, під часспаду процес придушення інфляції йде дуже повільно, тоді як підйомвідновлює колишній рівень інфляції за досить короткий термін, а даліперевершує його. Описана ситуація змусила багатьох економістів замислитися наддоцільністю розширення виробництва, жертвуючи деякими темпами інфляції,а також можливістю переростання стійкої інфляції в галопуючу. За цівластивості помірна інфляція отримала ще дві назви - повзуча і наростаюча.

2) Галопуюча інфляція, при якій характернийріст цін від 20% до 200% в рік є вже серйозною напругою для економіки,хоча ріст цін ще не важко передбачити і включити в параметри угод іконтрактів.

Вона відображаєнестабільність економічної обстановки, гроші прискорено матеріалізуються втовари.

Спостерігається прискорена матеріалізаціягрошей. Зазвичай процес галопуючої інфляції виникає внаслідок триваючоїнеобдуманої грошово-кредитної політики. Вона показує, що, з'являючись,галопуюча інфляція спочатку рухає криву попиту вгору вздовж кривоїпропозиції, що призводить до збільшення як цін, так і обсягу виробництва.Подальший розвиток процесу лише переміщує вгору криву пропозиціїпаралельно лінії природного обсягу виробництва. Це пояснюється тим, щотриваюче підвищення цін перестає стимулювати виробництво до подальшогозростанню, тому ціни на ресурси вже встигли піднятися, підвищивши витрати.

3) Найбільш згубнадля економіки гіперінфляція, яка являє собою астрономічний рісткількості грошей в обігу і як наслідок катастрофічний ріст товарнихцін. Роль самих грошей в таких випадках сильно зменшується і населення, та йпромислові підприємства переважно переходять на інші, набагато меншефективні форми розрахунку, наприклад - бартер. В окремих випадках з'являютьсяпаралельні валюти, а також квазігроші (талони, картки і т.д.) сильнозростає роль іноземних валют.

В умовах гіперінфляціїзавдається величезних збитків населенню, навіть заможним верствам суспільства.Руйнується національне господарство. У багатьох країнах, що випробували гіперінфляцію,в тому числі і в нашій, спостерігалося наступне явище: темпи зростання цінзначно випереджали темпи зростання кількості грошей в обігу. Це пояснюєтьсятим, що коли населення (і покупці і виробники) остаточно втрачаютьдовіра до знецінюється національній валюті, вони ...починають намагатися якякнайшвидше позбутися від неї. Результатом є різке збільшенняшвидкості обігу грошей, що рівносильно збільшенню їх кількості.

Очевидно, що величезнуроль у розкручуванні спіралі гіперінфляції відіграють інфляційні очікування.

Деякі економістибояться, що помірна повзуча інфляція, яка може спочатку супроводжуватипожвавленню економіки, потім, наростаючи як сніговий ком, перетвориться в більшжорстку гіперінфляцію. Справа в тому, що коли ціни поволі, але постійнозростають, населення і підприємства готуються до їх подальшого підвищення. Тому,щоб їх невикористані заощадження і поточні прибутки не знецінились, тобто,щоб випередити передбаченні підвищення цін, люди повинні витрачати грошізараз.

І помірна, ігалопуюча, і гіперінфляція представляють собою тип так званої відкритоїінфляції.

II. З точки зору другого критерію(Особливості прояву) виділяють: відкриту і пригнічену інфляцію.

1) Відкрита інфляція характерна для економіки звільним ціноутворенням, і являє собою хронічний зростання цін на товариі послуги. Спостерігаючи зростання цін, споживачі намагаються вгадати, наскількиподорожчають товари, і нарощують поточний попит на шкоду заощадженням, а це, всвою чергу, скорочує обсяг кредитних ресурсів, що перешкоджає зростаннюкапіталовкладень, виробництва та пропозиції.

Оскільки відкритаінфляція відноситься до розряду макроекономічних явищ, то вона характеризуєтьсязбільшенням народногосподарських індексів цін. В той же час в економіці будьрозвиненої країни дуже часто виникають ситуації, коли на окремих товарнихринках спостерігається зниження цін (або, принаймні, уповільнення їх зростання).Пояснення тільки одне: відкрита інфляція не руйнує механізми ринку. Вони продовжуютьпрацювати, посилають в економіку цінові сигнали, підштовхують інвестиції,стимулюють розширення виробництва і пропозиція.

2) Пригнічена інфляціязростання цін може і не спостерігатися, а знецінення грошей може виражатися врізного роду дефіцити.

Пригнічена інфляція,яку іноді називають прихованою, характерна для економіки з регульованимицінами (і, можливо, заробітною платою), і виявляється в товарному дефіциті,погіршенні якості продукції, вимушеному нагромадженні грошей, розвитку тіньової економіки,бартерних угод. Цей вид інфляції дуже небезпечний, тому що веде до руйнуванняринкового механізму.

Отже, інфляційнийпроцес може розвиватися за двома основними напрямками. Якщомакроекономічне нерівновагу у бік попиту виражається в постійномупідвищенні цін, інфляцію слід вважати відкритою. Коли воно супроводжуєтьсязагальним державним контролем над цінами, інфляція стає пригніченою.

III. З позиції третього критерію(Ступінь розбіжності зростання цін по різних товарних групах) також розділяютьдва типи інфляції - збалансовану і незбалансовану інфляцію.

1) При збалансованійінфляції ціни піднімаються відносно помірно і одночасно на більшістьтоварів і послуг Центральний банк підраховує результати середньорічного зростанняцін і на цій основі піднімає процентну планку ставки. Таким чином,ситуація вирівнюється, балансується і фіксується як ситуація зі стабільнимицінами.

2) У випадку незбалансованоїінфляції ціни на різні товари і послуги підвищуються різночасно іпо-різному на кожний тип товару. Незбалансована інфляція зустрічаєтьсянабагато частіше і представляє велику біду для економіки, тому що хаос із зростанням цінускладнює орієнтування і оцінку економічної ситуації для громадян,підприємств і інвесторів. Зростання цін на сировину випереджає зростання цін на кінцевупродукцію, вартість комплектуючого компонента перевищує ціни всього складноговироби.

IV. З позиції четвертого критерію(Очікуваність і передбачуваність інфляції) розрізняють очікувану і неочікувану інфляцію:

1) Очікувану інфляцію можнаспрогнозувати на який-небудь період часу з достатнім ступенем надійності,і вона часто є прямим результатом дій уряду.

2) Неочікувана інфляція характеризується раптовим стрибкомцін, що негативно позначається на системі оподаткування і грошовогозвернення. У разі наявності у населення інфляційних очікувань така ситуаціявикличе різке збільшення попиту, що само по собі створює труднощі векономіці і спотворює реальну картину суспільного попиту, що веде до збою впрогнозуванні тенденцій в економіці і при деякій нерішучостіуряду ще сильніше збільшує інфляційні очікування, які будутьвпливати на ріст цін. Однак у випадку, коли раптовий стрибок цін відбувається векономіці, не зараженої інфляційними очікуваннями, то виникає так званийВ«Ефект ПігуВ» - різке падіння попиту у населення в надії на швидке зниженняцін. Внаслідок зниження попиту, виробник змушений знижувати ціну і всеповертається в стан рівноваги.

Очікувана передвіщається і прогнозуєтьсязаздалегідь, неочікувана - немає. Цим вона небезпечніша очікуваної, тому що індивіди ігосподарські агенти не встигають до неї приготуватися, що може бути чреватечастковою або повною втратою заощаджень.

Комбінація збалансованоїі очікуваної інфляції не завдає економічної шкоди, а незбалансованою інеочікуваної - особливо небезпечна.

1.3Причини інфляції

Незалежно від станугрошової сфери товарні ціни можуть зрости унаслідок змін в динаміціпродуктивності праці, циклічних і сезонних коливань, структурних зрушеньв системі відтворення, монополізації ринку, державного регулюванняекономіки, введення нових ставок податків, девальвації і ревальвації грошовоїодиниці, зміни кон'юнктури ринку, впливу зовнішньоекономічних зв'язків,стихійних лих і т.п. Отже, ріст цін викликається різнимипричинами.

Ось п'ять головних причинінфляції:

1) Диспропорціональність (незбалансованість) державних доходів і витрат.Це означає дефіцит державного бюджету. Недолік можна покритивипуском державних цінних паперів, тобто взяти в борг у населення. Але самийпростий спосіб надрукувати. Емісія веде до збільшення грошової маси, і якнаслідок до інфляції.

2) Інфляційно небезпечніінвестиції - переважномілітаризація економіки. Військові асигнування ведуть до створення додатковогоплатоспроможного попиту і, отже, до збільшення грошової маси.Надмірні військові асигнування звичайно є головною причиною хронічногодефіциту державного бюджету, а також збільшення державного боргу,для покриття якого випускаються додаткові паперові гроші.

3) Відсутність вільногоринку і досконалої конкуренції.

Сучасний ринок - риноколігополістичний. Олігополісти зацікавлені в збільшенні цін, скороченнявиробництва і створенні дефіциту.

Монополії здатні сильновпливати на грошову політику держави і рівень інфляції. У них немаєконкурентів, вони здатні диктувати свої ціни. Тому державний контрольнад монополіями - необхідний.

4) Імпортованаінфляція, роль якої зростає зі зростанням відкритості економіки і тягне їїв світогосподарські зв'язки тієї чи іншої країни. Можливості для боротьби удержави досить обмежені. Метод ревальвації власної валюти, інодізастосовується в таких випадках, робить імпорт більш дешевим. Але ревальвація робитьі більш дорогим експорт вітчизняних товарів.

5) Інфляційне очікування. Це, швидше за все найпоширеніша причина інфляції внашій країні. Виникнення самопідтримки інфляції. Населення,налякане постійним зростанням цін, придбаває товари про запас, понад свої поточнихпотреб, очікуючи нового підвищення цін. Одночасно з цим вимагаючи підвищеннязаробітної плати, підштовхуючи споживчий попит до розширення. Виробникипобоюються підвищення цін з боку постачальників, і закладають в ціну своїхтоварів прогнозований ними ріст цін на комплектуючі. Банкіри закладаютьпередбачувану інфляцію в відсоток, під який дає кредит. Підприємці - вплани угод, майбутні ціни.

Інфляція може виникатив результаті підвищення сукупного попиту, яке є наслідкомзбільшення оплати праці держслужбовців, соціальних виплат, субсидій та іншихдержавних витрат, не покриваються відповідним збільшенням доходівдержавного бюджету. Основними причинами тут можут...ь також бути збільшеннядержавних замовлень, збільшення попиту на засоби виробництва в умовахповної зайнятості і майже повного завантаження виробничих потужностей, а такожзростання купівельної спроможності. Внаслідок цього виникає надлишок грошей повідношенню до кількості товарів, підвищуються ціни. Порушена ринковарівновага між кількістю грошей і товарів відновлюється шляхом підвищення цін.

Безліч причин інфляціївідзначається практично у всіх країнах. Однак комбінація різних чинниківцього процесу залежить від конкретних економічних умов.

1.4Соціально-економічні наслідки інфляції

Галопуюча інфляція, атим більше гіперінфляція дезорганізує господарство, завдає серйозного

четверте,

менше.Швидкість,перерозподіл.

Тому

Причому,

відтворення.ЛюдиПрошвидкістю.Всі

В ході

В

II.

2.1

Г?

Г?

Г?

2.2

В даний часособности позичальника і т.д.Можна, наприклад, виділити офіційну облікову (дисконтну) ставку, ставкугрошового і фінансового ринків, відсоток на банківський кредит і на цінніпаперу, дебіторські і кредиторські ставки.

Між різними видамипроцентних ставок існує певний зв'язок і взаємозв'язок. Так, ставкигрошового ринку на короткострокові кредити безпосередньо відбиваються на базовійбанківської ставки, на основі якої банки визначають ціну надаванихпозичок, диференційованих за видами позичальників. При цьому залежність міжставками на короткострокові та довгострокові кредити має найбільше значення длявеликих і середніх підприємств, так як обумовлює їх інвестиційнуполітику. Оскільки зміна ставок на грошовому ринку залежить від політикиуряду, то центральний банк виступає на цьому ринку як у якостікредитора, так і позичальника кредитних ресурсів. Тим самим він може надатитиск на співвідношення попиту та пропозиції на кредитні ресурси і,відповідно, на рівень процентних ставок грошового ринку.

2.3Процентна політика банку

ВІДСОТКОВА ПОЛІТИКА -органічна частина кредитно-грошової політики держави (Центрального банку)з регулювання кількості грошей в обігу через збільшення або зменшеннякредитних ресурсів шляхом зміни ставки рефінансування Центрального банку.Збільшення ставки рефінансування, тобто ставки, за якою комерційні банкиможуть отримати кредити Центрального банку, робить цей кредит більш дорогим, аотже, і менш доступним. У свою чергу, і комерційні банки підвищуютьсвої процентні ставки для клієнтури, тобто для потенційних одержувачів кредитів.Попит на кредити знижується. Зменшення суми видаваних і одержуваних кредитівозначає, що на цю ж суму знижується грошова маса. Все це маєнаслідком скорочення сукупного попиту, В«охолодженняВ» економічноїкон'юнктури та обмеження інфляції.

Зменшення ставкирефінансування розширює межі, при яких комерційним банкам вигіднобрати кредити у Центрального банку. Комерційні банки при отриманнідодаткових кредитних ресурсів змушені і самі знижувати ставки по кредитах,надаваним юридичним і фізичним особам. А це робить економічнопривабливими такі інвестиційні проекти, які раніше не були вигідними.Тим самим виробництво товарів і послуг отримує додаткові ресурси. Але, зіншого боку, розширення грошової маси через зростання кредитних ресурсів можепризвести до виникнення інфляції.

Процентна політикає одним з найважливіших і в той же час досить складних інструментіврегулювання банківської діяльності. Основні принципи побудови шкалипроцентних ставок повинні виходити зі стану попиту та пропозиції накредитні ресурси, термінів зберігання, величини депозитів, темпів інфляції і т.д.

Ринковий процесформування процентних ставок є досить складним. Середній рівеньвідсотка як і ринкова величина залежить від попиту і пропозиції грошей,розвиненості грошового ринку, джерел вільних грошей, позичальників коштів іінших факторів.

Політика процентнихставок сприяє в основному досягненню трьох цілей:

Г?благоприятствоватьзростанню економіки шляхом встановлення помірно низьких процентних ставок накредити;

Г?стримуватиінфляцію;

Г?забезпечуватистабільність національної валюти на валютних ринках за допомогою встановленняпомірно підвищених процентних ставок.

Перша мета виправдовуєпониження процентних ставок на грошовому ринку, друга і третя виправдовують їхзростання. Дозвіл даного протиріччя частково досягається шляхом проведенняселективної політики процентних ставок на користь пріоритетних виробництв ісекторів економіки. В даному випадку регулюючі функції політики процентнихставок проявляються як регулювання рівня заощаджень та інвестицій,регулювання рівня ділової активності та вплив на рівень інфляції.

III. Інфляція і банківський відсоток

3.1Інфляція в Республіці Казахстан

Інфляція в річномувираженні з 2001 по 2004 рік залишалася на відносно стабільному рівні вмежах 6-7%, Однак, починаючи з 2002 року, намітилося посилення інфляційнихпроцесів в економіці Казахстану. За підсумками 2005 року інфляція склалася нарівні 7,6%

Фактичний рівеньінфляції в Казахстані протягом трьох років перевищує офіційний прогнозНаціонального банку та уряду. 2005 рік не став винятком. За данимиАгентства РК за статистикою, інфляція в грудні 2005 року по відношенню до грудня2004-го склала 7,6%, в той час як Нацбанк республіки прогнозуваврічну інфляцію на рівні 5,2-6,9%, а Міністерство економіки табюджетного планування в коридорі 5-7%.

В якості основнихпричин виходу інфляції за прогнозний рівень фігурують зовнішні фактори -високі світові ціни на нафту і метали (основа казахстанського експорту), атакож внутрішні - соціальні виплати з бюджету, спрямовані на підвищеннязаробітної плати, пенсій, стипендій, допомог, зростання цін на енергоносії,послуги і плодоовочеву продукцію.

Разом з тим 2005ознаменувався високими показниками соціально-економічного розвитку. Запопередніми даними Агентства РК за статистикою, темпи зростання ВВП в 2005 роцісклали 9,2%, обсяг інвестицій в основний капітал зросли майже на чверть,позитивне сальдо зовнішньоторговельного обороту перевищила 9 млрд. доларів.

Рис. 1 Інфляція 2006

Вжиті НаціональнимБанком заходи щодо жорсткості грошово-кредитної політики на початку 2006 рокунадали стримуючий вплив на інфляцію, яка в річному вираженнізнизилася з 9,0% у травні 2006 року до 8,5% у вересні 2006 року.

При цьому за підсумками 2006року індекс споживчих цін, що використовується в якості індикатора інфляції, вКазахстані в 2006 році склав 8,6% у порівнянні з 7,6% в 2005 році, за данимив державному агентстві по статистиці.

У звітному році, заданими статистиків, ціни на платні послуги населенню збільшилися на 10,3%, напродовольчі товари - на 8,7%, на непродовольчі - на 6,8%.

За офіційними данимиАгентства Республіки Казахстан по статистиці інфляція в жовтні 2007 рокусклала 4,4% (у жовтні 2006 року - 0,7%), що є максимальнимзначенням з лютого 2000 року.

Ціни на продовольчітовари підвищилися на 6,5%, непродовольчі - на 1,5%, платні послуги - на4,2%.

У групі непродовольчихтоварів стали дорожчими бензин - на 2,9%, миючі та чистячі засоби - на 1,3%.

Прискорення інфляції булообумовлено зростанням цін її складових, головним чином, на продовольчітовари - на 18,6% (у січні - жовтні 2006 року - на 4,9%), незначноюступеня на непродовольчі товари - на 7,3% (на 6,0%) та платних послуг - на11,9% (на 10,2%).

Рис. 2 Інфляція та їїскладові за січень - жовтень 2006 і 2007 рр..

У жовтні 2007 рокуінфляція в річному вираженні склала - 15,3%.

У 2007 році формуванняінфляції відбувалося під впливом як зберегли сві...й впливфундаментальних факторів (високі темпи зростання сукупного попиту і споживання,імпорт інфляції, значне зростання грошової пропозиції в попередні роки),так і факторів, що мали шоковий вплив.

Крім того, зростанню цін навнутрішньому ринку сприяло зростання цін на світових товарних ринках. У 2007 роцізначно зросли світові ціни на нафту. У другому півріччі 2007 року різкийстрибок світових цін на продовольчі товари (пшениця, рослинні олії)привів до значного підвищення інфляції. При тому, що в 2007 році грошовепропозиція збільшувалася помірними темпами, зовнішній чинник став визначальниму підвищенні інфляції до 18,8% на кінець 2007 року.

У 2008 році інфляційніпроцеси носили різноспрямований характер. У першій половині 2008 рокуспостерігалося посилення інфляційного тиску на економіку, що чиниться зростаннямсвітових цін на продовольство і енергоресурси. За даними Агентства зстатистикою рівень річної інфляції зріс з 18,7% у січні до 20,1% в серпні2008 року.

У середньорічному вираженнірівень інфляції у січні-серпні2008 року до відповідного періоду минулого року склав 19,4%.

Рис. 3 Середньорічнийрівень інфляції у 2007-2008 роках,% до відповідного періоду попередньогороку

У середньорічному вираженнірівень інфляції у січні-лютому 2009року до відповідного періоду минулого року склав 8,7% у порівнянні з18,8% у січні-лютому 2008 року.

Рис. 4 Зміна цін наспоживчі товари та послуги, у% до відповідного періоду попередньогороку

У регіональному розрізі влютому 2009 року до грудня 2008 року найбільший рівень інфляції, що перевищуєсредньореспубліканський склався в містах Алмати (1,9%) і Астана (1,4%),Павлодарської (1,5%), Кизилординська (1,3%) областях.

--------средньореспубліканський рівень - 1,1%

Рис. 5 Рівень інфляції врозрізі регіонів

в лютому 2009 року догрудня 2008 року,%

Прогноз інфляції на 2010рік

Після періоду кризиекономіка Казахстану вступить в період посткризового розвитку, якийприпускає: період відновлювального зростання, і період якісного та збалансованогозростання економіки.

Тривалість періодувідновлювального зростання буде залежати від тенденцій розвитку світовоїекономіки. Враховуючи поточні умови розвитку казахстанської економіки, а такожпрогнози міжнародних експертів щодо перспектив розвитку світовоїекономіки, етап відновлювального зростання економіки Казахстану може завершитисядо 2012 року. За оцінками, до 2012 року ВВП на душу населення досягне рівня2008 року, самого високо показника за попередні роки.

З метою забезпечення до2020 заданих параметрів зростання економіки в порівнянні з 2010 роком у 2010 -2014 роках реальний ВВП передбачається збільшити на 15,7%.

Зниженню рівня інфляціїв довгостроковому періоді буде сприяти зниження її рівня в середньостроковомуперіоді з 8,0 - 8,5% на кінець 2009 року до 7% на кінець 2014 року.

Для відновлення ростуекономіки буде проводитися стимулююча грошово-кредитна політика,спрямована на забезпечення обсягу грошової пропозиції, необхідного дляпідвищення економічної активності, але при цьому не надає інфляційноготиску на економіку.

Однак, тривалепроведення політики В«дешевих грошейВ» може сприяти прискоренню інфляційнихпроцесів. Тому, у міру відновлення зростання економіки акцентгрошово-кредитної політики буде перенесений в сторону антиінфляційногорегулювання.

Грошово-кредитнаполітика буде формуватися в залежності від зміни ситуації в світовій івітчизняної економіках. Основними інструментами грошово-кредитногорегулювання залишаться випуск короткострокових нот, залучення депозитів банківдругого рівня, зміна мінімальних резервних вимог. Ставки за операціямиНаціонального Банку будуть регулюватися в залежності від складаєтьсяситуації на грошовому ринку. Стимулювання розвитку економіки будездійснюватися з урахуванням не нанесення шкоди для макроекономічноїстабільності.

3.2Вплив інфляції на динаміку банківського відсотка

Інфляція як процес,який характеризує постійне зростання рівня цін, робить значний впливна економічну активність і процентні ставки. Точне і достовірне вимірінфляції є однією з істотних проблем.

Високі процентні ставкиперешкоджають зростанню ділової активності, здорожуючи капітал і відволікаючи його вфінансові спекуляції, і знижують платоспроможний попит населення, відсуваючийого в невизначене майбутнє. Тому вони породжують спад виробництва. Спробидержави протистояти спаду шляхом навіть невеликий і таємницею кредитно-грошовоїемісії стимулюють непропорційно високі інфляційні очікування населення,"Втеча від грошей", знецінення грошової маси, неплатежі та зростання ціні самих процентних ставок.

Ставка відсотка - складнийагрегат. Вона формується як на ринку товарів і послуг, так і на фінансовомуринку. На її рівень впливають очікування інфляції та пов'язані з ними очікуванняприбутковості різних фінансових інструментів. На ставку відсотка такожнадають дію динаміка обмінного курсу і очікування валютного ринку. Вмакроекономічних дослідженнях ставка відсотка бере участь як одна з базовихзмінних, і в той же час в цих дослідженнях практично нічого нейдеться про механізм її формування. Розглядаючи її як єдиний показник,аналітики, проте, роблять відмінності лише між реальною і номінальною ставками відсотка.Їх взаємозв'язок виражає відома формула І.Фішера:

rn = rr - ie (1)

де rn - номінальнаставка відсотка: rr - реальна ставка відсотка; ie - очікувані темпи інфляції(Взяті як приріст).

При незначних темпахінфляції класичне співвідношення Фішера (1) не викликає сумнівів, однак прибільш високих темпах потрібно застосовувати більш точне співвідношення міжреальної і номінальної ставками відсотка, що враховує знецінення не тількикапітальної суми, але і відсотка:

rn = rr + ie +rr * ie/100, (2)

звідки rr = (rn - ie)/(1 + ie /100) (3)

Формула (3) дає вельмисуттєві поправки для величини реальної ставки відсотка в порівнянні зформулою (1). Дійсно, якщо rn = 160%, a ie = 130%, то за формулою (1)отримаємо rr = 30%, а за формулою (3) rr = 13%. У зв'язку з цим слід визнативельми завищеними ті оцінки реальної ставки відсотка, які даються на основіформули Фішера (1).

У представленій вищеформулою Фішера фігурує рівень не фактичної, а очікуваної інфляції,який, строго кажучи, не піддається точному виміру. У сучаснійекономічній літературі нерідко застосовується наступний підхід: рівеньочікуваної інфляції у формулі Фішера (3) приймається рівним рівню інфляції намомент оцінки, тим самим передбачається, що економічні агенти очікуютьвеличину майбутньої інфляції на тому ж рівні, який склався в сьогоденні.

Такий підхід грунтуєтьсяна так званій теорії адаптивних очікувань (прихильники цієї теорії виходять зтого, що в майбутньому рівень інфляції мінятися не буде). У відповідності зтеорією адаптивних очікувань можна будувати оцінки реальної ставки відсотка наоснові даних про номінальній ставці і про сформованому рівні інфляції.

Якщо, наприклад, миоцінюємо реальну ставку за місячними міжбанківськими кредитами, то повинні вформулою Фішера (3) використовувати дані про відповідну номінальній ставцівідсотка і про сформованому рівні інфляції. Так, якщо кредит дорівнює 435% річних вефективному вираженні, а приріст темпів інфляції досягає 290% в рік, то цеозначає, що реальна ставка відсотка становить 37% річних [(435 - 290)/(1+ 290/100)].

У таких розрахунках найбільшскладним моментом стає вибір показника інфляції. Якщо номінальна ставкавідсотка оцінюється показником відсотка місячного кредиту, то і темп інфляціїслід брати саме за місяць. У силу т...ого, що темпи інфляції відчуваютьдосить різкі сезонні, а також і кон'юнктурні коливання, оцінки реальноїставки відсотка будуть значно відрізнятися один від одного залежно відперіоду, за який беруться темпи інфляції. Ціна місячного кредиту в формуліФішера повинна співвідноситися з місячними темпами інфляції, а тримісячногокредиту - з темпами інфляції, підрахованими за три місяці. У цьому випадку миотримаємо більш обгрунтовані оцінки реальної ставки відсотка.

Дійсно,фактична динаміка процентних ставок практично збігається з динамікоюінфляції, вимірюваної індексом цін на споживчі товари і послуги(Згладжений по чотирьох тижнях ряд за методом ковзної середньої). Такимчином, інфляція є одним з основних факторів, що визначають динамікупроцентних ставок.

3.3Методи стабілізації економіки і грошового обігу, регулювання інфляції

Боротьба з інфляцією тарозробка спеціальної антиінфляційної програми є необхіднимиелементами стабілізації економіки.

В основі такої програмиповинен лежати аналіз причин і факторів, що визначають інфляцію, набір заходівекономічної політики, що сприяє усуненню або зниженню її рівня дорозумних меж.

Антиінфляційна політикаявляє собою комплекс заходів з державного регулювання економіки,спрямованому на обмеження інфляції. Ці заходи можна підрозділити настратегічні, що включають цілі та методи довгострокового характеру, ітактичні, орієнтовані на отримання короткострокових результатів.

Антиінфляційнастратегія включає в себе широкий набір грошово-кредитних, бюджетних, податковихзаходів аж до проведення радикальних грошових реформ.

Антиінфляційна тактикавключає короткострокові заходи впливу, які зменшують поточне інфляційнийтиск. Її методи дозволяють різко збільшити пропозицію без відповідногопідвищення попиту. Наприклад, жорсткий контроль над співвідношенням цін і заробітноїзростання.

Це означає, щовідносяться:

Г?оздоровленняекономіки.

Г?перехід до

Г?послуг.

Г?

Г?політики.виробництва.

На противагу

ВИСНОВОК

Кредит.Іпрактиці.

Звідси випливає, що

Список використаної літератури

ред.- 2003.А.С.

10.ред. А.С.

11.Проф. О.І.

12.Г.Н.- 2002.

13.

14.

15.