Главная > Биржевое дело > Всі види дисконтування, нарощення і тд
Всі види дисконтування, нарощення і тд24-01-2012, 17:06. Разместил: tester2 |
|
Overview
Шаблон Вихідні дані Річна відсоткова ставка 1.5 Кількість нарахувань у році 12 Термін проведення операції (років) 2 Початкове значення -10000 Майбутнє значення 100 Результати обчислень будующая велечіна FV = переодически процентна ставка r = -17% Річна процентна ставка r = -2.1 Загальне число періодів проведення mn = -39.1 Сучасна велечіна PV = -5.92р Sheet 2: таблиця підстановки Внесок 3000 Ставка 7% Число нарахувань% 4 Термін 1 Термін операції За стовпцях 2 22 11 54 6 40 20 220 110 540 60 За рядками: 3,065.53 р 1 3016.25 2 3032.59 3 3049.01 4 3065.53 5 3082.13 6 3098.83 7 3115.62 8 3132.49 9 3149.46 10 3166.52 11 3183.67 12 3200.92 13 3218.25 14 3235.69 Sheet 3: Заданіе1 Провести аналіз операції нарощення за простими декурсівних відсоткам з різними тимчасовими базами (360/360; 365/365; 365/360) та різних термінах операциию. Побудувати таблицю. Saturday, November 15, 2023 Saturday, November 15, 2023 Saturday, November 15, 2023 Thursday, January 01, 2024 Monday, November 15, 2023 Wednesday, June 30, 2023 Початкове значення 3,000.00 р Процентна ставка 9% Кількість днів (точне) 47 365 229 Кількість днів (наближене) 46 360 225 Тимчасова база (точні відсотки) 365 Тимчасова база (звичайні відсотки) 360 Точні відсотки з точним числом днів 3,034.77 р 3,270.00 р 3,169.40 р Точні відсотки з наближеним числом днів 3,035.25 р 3,273.75 р 3,171.75 р Наближені відсотки з наближеним числом днів 3,034.50 р 3,270.00 р 3,168.75 р Sheet 4: Заданіе2 Провести аналіз операції нарощення по складним декурсівних відсоткам, вибираючи різні періоди нарахування відсотків (1 раз на рік, 2,4,12 раз на рік). Початкове значення 3,000.00 р Процентна ставка 9% Число нарахувань у році 1 2 4 12 Сума до виплати 3,270.00 р 3,276.08 р 3,279.25 р 3,281.42 р Sheet 5: Заданіе3 Порівняти результати нарахування складних відсотків при нецілих числі років з комбінованим варіантом (при різних термінах операції; при різних періодах нарахування). Побудувати таблиці. Початок терміну Кінець терміну Початок терміну Кінець терміну 01-янв-2001 02-янв-2004 1.09.03 27.11.03 Початкова сума 3,000.00 Річна%-ставка 9% Загальне число років Err: 502 Err: 502 Число цілих років Err: 502 Err: 502 нецілих число років Err: 502 Err: 502 Число нарахувань на рік 1 5 8 10 1 5 8 10 Загальний варіант Err: 502 Err: 502 Err: 502 Err: 502 Err: 502 Err: 502 Err: 502 Err: 502 Комбінований Err: 502 Err: 502 Err: 502 Err: 502 Err: 502 Err: 502 Err: 502 Err: 502 Sheet 6: Заданіе4 Побудувати таблиці залежності та графіки коефіцієнта нарощення по складним і простим декурсівних відсоткам при різних ставках відсотка. Ставка% 2.00% 4.00% 8.00% 16.00% 32.00% 34.00% 41.20% Число років 5 Множник нарощення для складних% 1.10 1.22 1.47 2.10 4.01 4.32 5.61 множник нарощення для простих% 1.10 1.20 1.40 1.80 2.60 2.70 3.06 Sheet 7: Заданіе5 Розрахувати ефективні ставки для схем нарахування за простим і складним декурсівних відсоткам при різних термінах операції. Побудувати таблицю залежності. Річна відсоткова ставка 9.00% Кількість років 2 4 7 11 14 40 Простий відсоток 0.18 0.36 0.63 0.99 1.26 3.6 Складний відсоток 0.19 0.41 0.83 1.58 2.34 30.41 Sheet 8: Заданіе6 Розрахувати і порівняти ефективні ставки для операцій нарощення по складним декурсівних відсоткам з періодичністю нарахування 1 раз в році, m раз у році. Побудувати таблицю залежності Річна відсоткова ставка 12.00% Кількість нарахувань у році 1 2 4 12 24 35 Ефективна ставка відсотка 12.00% 12.36% 12.55% 12.68% 12.72% 12.73% Sheet 9: Заданіе7 Провести порівняльний аналіз операцій нарощення по декурсівних і антисипативному методу в залежності від терміну і ставки простих відсотків. Побудувати таблицю залежності і дати графічну ілюстрацію. Сума, покладена під відсотки 3,000.00 р. Кількість років 1 2 4 6 10 Річна%-ставка 5% декурсівних метод 3150 3300 3600 3900 4500 антисипативному метод 3157.89 3333.33 3750.00 4285.71 6000.00 Річна%-ставка 11% декурсівних метод 3330 3660 4320 4980 6300 антисипативному метод 3370.79 3846.15 5357.14 8823.53 -30000.00 Річна%-ставка 15% декурсівних метод 3450 3900 4800 5700 7500 антисипативному метод 3529.41 4285.71 7500.00 30000.00 -6000.00 Річна%-ставка 17% декурсівних метод 3510 4020 5040 6060 8100 антисипативному метод 3614.46 4545.45 9375.00 -150000.00 -4285.71 Sheet 10: Заданіе8 Провести порівняльний аналіз операцій нарощення по декурсівних і антисипативному методу в залежності від терміну і ставки складних відсотків. Побудувати таблицю залежності і дати графічну ілюстрацію Сума, покладена під відсотки 3,000.00 р. Кількість років 1 2 4 6 10 Річна%-ставка 5% декурсівних метод 3150 3307.5 3646.52 4020.29 4886.68 антисипативному метод 3157.89 3324.10 3683.21 4081.12 5010.55 Річна%-ставка 11% декурсівних метод 3330 3696.3 4554.21 5611.24 8518.26 антисипативному метод 3370.79 3787.40 4781.47 6036.44 9621.02 Річна%-ставка 15% декурсівних метод 3450 3967.5 5247.02 6939.18 12136.67 антисипативному метод 3529.41 4152.25 5747.06 7954.41 15238.14 Річна%-ставка 17% декурсівних метод 3510 4106.7 5621.66 7695.49 14420.49 антисипативному метод 3614.46 4354.77 6...321.34 9175.99 19334.83
Overview
Вихідні дані Кінцева сума Річна%-ставка 9% Число нарахувань у році 4 Число років 2 НЕ ПОТРІБНИЙ ЛИСТ Sheet 2: Заданіе1 Провести аналіз операції математичного дисконтування в залежності від терміну операції і процентної ставки, використовуючи схеми простого і складного відсотків з нарахуванням один раз в році. Побудувати таблиці залежностей і дати графічну ілюстрацію (побудувати графіки коефіцієнтів приведення). ... Процентна ставка 4 8 12 Термін операції 1 2 5 8 1 2 5 8 1 2 5 8 Дисконтний множник для простих% 0.200000 0.111111 0.047619 0.030303 0.111111 0.058824 0.024390 0.015385 0.076923 0.040000 0.016393 0.010309 складних% 0.200000 0.040000 0.000320 0.000003 0.111111 0.012346 0.000017 0.000000 0.076923 0.005917 0.000003 0.000000 Sheet 3: Заданіе2 Побудувати графіки коефіцієнта приведення при математичному дисконтуванні по складним і простим відсоткам (при однаковій ставці відсотка). ЗАВДАННЯ ВЖЕ БУЛО Sheet 4: Заданіе3 Провести аналіз операції дисконтування з використанням облікової ставки по простих і складних відсотках, порівняти з аналогічною операцією при використанні ставки позичкового відсотка. (Побудувати таблиці залежностей і дати графіч...ну ілюстрацію) будующая велечіна 5000 Число років 3 Ставка нарощення 1% 2% 5% 10% 16% Дисконтування за простою% 4854.37 4716.98 4347.83 3846.15 3378.38 Дисконтування за складною% 4852.95 4711.61 4319.19 3756.57 3203.29 Облікова ставка 1% 2% 5% 10% 16% Дисконтування за простою% 4850.00 4700.00 4250.00 3500.00 2600.00 Дисконтування за складною% 4851.50 4705.96 4286.88 3645.00 2963.52 Sheet 5: Заданіе4 Визначення ставки відсотка в схемах нарощення і дисконтування з використанням декурсівних і антисипативному відсотків. Результати представити у вигляді таблиці. Початкова сума 3000 Кінцева сума 3500 Кількість років 1/12 1/6 1/2 1 2 5 Для складних i 536% 152% 36% 17% 8% 3% d 84% 60% 27% 14% 7% 3% Для простих i 500% 1000% 3000% 6000% 12000% 30000% d 429% 857% 2571% 5143% 10286% 25714% Sheet 6: Заданіе5 Визначення терміну операції в схемах нарощення і дисконтування з використанням декурсівних і антисипативному відсотків. Результати представити у вигляді таблиці Початкова сума 3000 Кінцева сума 3500 %-ставка = облікова ставка 1% 2% 5% 9% 12% 20% Для складних (в роках) термін позички для i 15 1/2 7 липня/9 3 1/6 1 7/9 1 3/8 6/7 термін позички для d 15 1/3 5 липня/8 3 1 5/8 1 1/5 5/7 Для простих (в роках) термін позички для i 16 2/3 8 1/3 3 1/3 1 6/7 1 2/5 5/6 термін позички для d 14 лютого/7 7 1/7 2 6/7 1 3/5 1 1/5 5/7 Sheet 7: Заданіе6 Порівняти операції дисконтування із застосуванням ставки позичкового відсотка і облікової ставки. Побудувати графіки коефіцієнтів приведення. Результати представити у вигляді таблиці ЗАВДАННЯ ВЖЕ БУЛО
Overview
1-3 Річна%-ставка 10% Число років n 2 Член ренти A 10 20 40 50 fv pv fv pv fv pv fv pv пісне. дебатів. пісне. дебатів. пісне. дебатів. пісне. дебатів. пісне. дебатів. пісне. дебатів. пісне. дебатів. пісне. дебатів. Річна з нарахуванням% 1 раз в році (р = 1, m = 1) 21.00 23.10 17.36 19.09 42.00 44.10 34.71 36.45 84.00 88.20 69.42 72.89 105.00 110.25 86.78 91.12 Річна з нарахуванням% m раз у році (р = 1, m № 1) 21.03 23.18 17.30 19.07 42.05 44.18 34.59 36.35 84.10 88.36 69.19 72.69 105.13 110.45 86.49 90.86 Річна з нарахуванням% m раз у році (р = 1, m № 1) 21.04 23.22 17.27 19.06 42.08 44.22 34.53 36.29 84.15 88.44 69.07 72.59 105.19 110.55 86.33 90.73 Річна з нарахуванням% m раз у році (р = 1, m № 1) 21.04 23.24 17.26 19.06 42.09 44.23 34.51 36.28 84.17 88.47 69.03 72.55 105.21 110.58 86.28 90.69 Рента р-термінова c нарахування% один раз в році (р № 1, m = 1). 21.51 22.56 17.78 18.65 43.02 44.09 35.56 36.44 86.05 88.17 71.12 72.87 107.56 110.22 88.89 91.09 Рента р-термінова c нарахування% один раз в році (р № 1, m = 1). 21.77 22.30 17.99 18.43 43.54 44.08 ... 35.99 36.43 87.09 88.16 71.97 72.86 108.86 110.20 89.97 91.07 Рента р-термінова c нарахування% один раз в році (р № 1, m = 1). 21.86 22.21 18.07 18.35 43.72 44.07 36.13 36.43 87.44 88.15 72.26 72.85 109.29 110.19 90.33 91.06 Рента р-термінова c нарахування% m раз у році (р № 1, m № 1, p = m). 21.55 22.63 17.73 18.62 43.10 44.18 35.46 36.35 86.20 88.36 70.92 72.69 107.75 110.45 88.65 90.86 Рента р-термінова c нарахування% m раз у році (р № 1, m № 1, p = m). 21.84 22.39 17.93 18.37 43.68 44.23 35.85 36.30 87.36 88.45 71.70 72.60 109.20 110.57 89.63 90.75 Рента р-термінова c нарахування% m раз у році (р № 1, m № 1, p = m). 21.94 22.30 17.99 18.29 43.88 44.24 35.98 36.28 87.76 88.49 71.97 72.57 109.70 110.61 89.96 90.71 Рента р-термінова c нарахування% m раз у році (р № 1, m № 1, p № m). 21.56 22.65 17.71 18.61 43.13 44.21 35.43 36.31 86.26 88.42 70.85 72.63 107.82 110.53 88.56 90.79 Рента р-термінова c нарахування% m раз у році (р № 1, m № 1, p № m). 21.89 22.33 17.97 18.33 43.79 44.23 35.94 36.30 87.58 88.45 71.88 72.60 109.47 110.57 89.85 90.75 Рента р-термінова c нарахування% m раз у році (р № 1, m № 1, p № m). 21.97 22.28 18.01 18.27 43.93 44.24 36.03 36.28 87.86 88.49 72.05 72.57 109.83 110.61 90.07 90.71 Sheet 2: 4 Завдання 4 Знайти строк ренти і річну%-ставку А-величина річного платежу 1000 р-число платежів на рік 2 m-число нарахувань у році 2 n-термін ренти в роках 5 t-період ренти (м/у 2 платежами) r-річна ставка відсотка 0.2 m'-число нарахувань у році 4 FV-нарощена сума 2500 PV-сучасна вартість потоку 1800 б-сила росту 0.09 Знаходження величини платежу A При відомій величині FV При відомій величині PV постнумерандо пренумерандо Річна рента з нарахуванням% 1 раз в році 335.95 501.57 Річна рента з нарахуванням% m раз у році 329.41 508.41 Р-термінова з нарахуванням% 1 раз в році 320.65 331.67 Р-термінова з нарахуванням% m раз у році (p = m) 313.73 532.62 Р-термінова з нарахуванням% m раз у році (p не = m) 309.99 537.13 Річна з безперервним нарахуванням% (р = 1, m бескон.) 419.32 423.20 Річна з безперервним нарахуванням% (р не = 1, m бескон.) 410.47 432.13 Знаходження терміну ренти n При відомій величині FV При відомій величині PV Річна рента з нарахуванням% 1 раз в році 2.224 2.448 Річна рента з нарахуванням% m раз у році 2.214 0.023 Р-термінова з нарахуванням% 1 раз в році 2.140 2.309 Р-термінова з нарахуванням% m раз у році (p = m) 2.127 0.021 Р-термінова з нарахуванням% m раз у році (p не = m) 2.120 0.006 Річна з безперервним нарахуванням% (р = 1, m бескон.) 2.326 2.017 Річна з безперервним нарахуванням% (р не = 1, m бескон.) 2.297 1.971 Sheet 3: 5 Завдання № 5. Для постійного рівня інфляції Прості відсотки Складні відсотки Річна відсоткова ставка rr = 11% Термін проведення операції n = 3 Початкове значення PV = 10000 Темп (постійний) інфляції H (на рік) = 14% Рівень інфляції Y = 1.48 Майбутнє значення FV (без інфляції) = 13300 13676.31 Майбутнє значення FI (з урахуванням інфляції) = 8977.12 9231.12 Бар'єрна ставка (річна) rrr = 0.16 0.14 Брутто-ставка (річна) rrrr = 0.32 0.27 При змінній щоквартально темпі інфляції (нарахування відсотків - щоквартально): № кварталу: Темп інфляції: Індекс інфляції: I квартал 10% 1.10 II квартал 8% 1.08... III квартал 7% 1.07 IV квартал 6% 1.06 Річний індекс інфляції Y дорівнює 1.35 Майбутнє значення FV (без інфляції) = 11100 11146.21 Майбутнє значення FI (з урахуванням інфляції) = 8237.91 8272.2 Бар'єрна ставка (річна) rrr = 3.04 0.31 Бар'єрна ставка (щоквартальна) rrr = 76% 8% Брутто-ставка (річна) rrrr = 79% 44% Брутто-ставка (щоквартальна) rrrr = 13% 11%
Overview
Завдання 1 Дані по Інвестиційні проекти Номер платежу, I 1 2 3 4 5 6 Кількість платежів 6 Ставка позичкового відсотка, до 10% Потоки платежів, Fi 1000 500 3000 3000 -5000 -3500 Результати обчислень Кінцева сума потоку платежів, FV 1610.51 732.05 3993 3630 -5500 -3500 965.56 Наведена сума потоку платежів, PV 545.03 Внутрішня норма рентабельності інвестицій 5% Sheet 2: Завдання 2 Розглянути інвестиційний проект з одноразовою інвестицією на початку першого періоду (в кінці першого періоду) і виплатами на початку (кінці) з третього по шостий рік і розрахувати для нього NPV і IRR, термін окупності та індекс рентабельності Номер платежу, I 1 2 3 4 5 6 Кількість платежів -10000 0 3000 5000 6000 3000 Ставка позичкового відсотка, до 10% Чистий приведений дохід, NPV 1,997.05 Внутрішня норма рентабельності інвестицій 17% Термін окупності (дисконтний) 4.2 Індекс рентабильности 1.22 Sheet 3: Завдання 3 Розглянути інвестиційний проект з інвестиціями протягом m років через нерівні проміжки часу і надходженнями доходу після закінчення інвестицій з m +1 року протягом n років і розрахувати NPV і IRR, термін окупності та індекс рентабельності. Номер платежу, I 1 2 4 5 6 7 -150 -200 0 -100 500 800 400 Кількість платежів -150 -200 -100 500 800 400 Ставка позичкового відсотка, до 10% Чистий приведений дохід, NPV 597.35 IRR 40% Термін окупності 2.6 Індекс рентабельності, PI 2.61 Sheet 4: Лист2 1 2 3 4 5 -100 50 100 100 150 0.1 FV 428.72 PV 186.98 IRR 72% Sheet 5: Лист1 Перший грошовий внесок на початку першого періоду Річна ставка дисконтування 0.1 1 рік -100 1 рік -100 2 рік 0 2 рік 0 3 рік 150 3 рік 150 4 рік 200 4 рік 200 5 рік 50 5 рік 50 6 рік 200 6 рік 200 NPV 332.56 р IRR 77% термін окупності 3.5 Індекс рентабельності 4.33 Перший грошовий внесок у кінці першого періоду Річна ставка дисконтування 0.1 0.1 1 рік -100 -100 2 рік 0 0 3 рік 150 150 4 рік 200 200 5 рік 50 50 6 рік 200 200 NPV 302.33 р IRR 77% термін окупності 3.5 Індекс рентабельності 4.33 Sheet 6: Завдання 4 Проаналізувати зміну NPV від обраної ставки відсотка r і терміну надходжень платежів (при однаковій загальній сумі). Використовувати таблиці підстановки. Номер платежу I 1 2 3 4 5 6 7 8 Ставка позичкового відсотка до 0.1 Потоки платежів Fi -1000 -4000 -2000 4000 3000 2000 4000 3000 -1000 -4000 -2000 5000 4000 3000 4000 -1000 -4000 -2000 6000 6000 4000 Ставка позичкового відсотка до 0.1 0.15 0.2 0.25 0.3 0.35 Чистий приведений дохід NPV 3,458.41 1918.48 849.95 103.91 -418.34 -783.32 Строк надходження платежів (років) 8 7 6 Чистий приведений дохід NPV 3,458.41 р 3,927.30 р 4,364.00 р I.ЗастосуванняППП В«EXCELВ»для аналізуфінансовихоперацій 1. 1. Функціїдля аналізуфінансовихоперацій Таблиця 1 .. Найменуванняфункції Формат функції Англомовнаверсія РуськаверсіяFV БЗ БЗ (ставка;кпер; платіж;нс; [тип]) NPER КПЕР КПЕР (ставка;платіж; нз; бс;[Тип]) RATE НОРМА НОРМА (кпер;платіж; нз; бс;[Тип]) PV ПЗ ПЗ (ставка;кпер; платіж;бс; [тип]) PMT ППЛАТ ППЛАТ (ставка;кпер; нз; [бс];[Тип]) FVSHEDULE БЗРАСПИС БЗРАСПИС (сума;масив ставок) NOMINAL НОМІНАЛ НОМІНАЛ (еф_ставка;кол_пер) EFFECT ЕФЕКТ ЕФЕКТ (ном_ставка;кол_пер) Як випливаєз табл. 1, більшістьфункцій маютьоднаковийнабір базовихаргументів: ставка- процентнаставка (нормаприбутковостіабо ціна позиковихзасобів - r );причому завждимається на увазіреальна, а неномінальнаставка відсотків.Так при нарахуваннівідсотків mраз в році значенняставки дорівнює(Періодичнаставка). кпер - термін (числоперіодів =тривалостіоперації) принарахуваннівідсотків одинраз у році - n іпри нарахуваннівідсотків mраз у році; виплата - Величинаперіодичногоплатежу ( CF ); нз - початковезначення (величина PV ); бс -майбутнє значення( FV ); [Тип] - типнарахуваннявідсотків (1 -початок періоду,0 - кінець періоду),необов'язковийаргумент. При аналізіпростий фінансовоїоперації аргумент "виплата" не потрібно(Вводиться 0) Для простогорозрахунку необхідноїхарактеристикидостатньоввести в будь-якуосередок електронноїтаблиці ім'явідповідноїфункції з заданимиаргументами. Нагадаємо,що аргументифункцій врусифікованоїверсії ПППEXCEL розділяютьсясимволом ";" , аознакою введенняфункції служитьсимвол "=" . При операціїнарощенняаргумент " початковезначення - нз "задається у виглядінегативноювеличини, такяк з точкизору вкладникаця операціятягне за собоювідтік його грошовихкоштів у поточномуперіоді з метоюотриманняпозитивноївеличини черездеякий термін. В операціїдисконтуванняцей аргументповинен бутизаданий у виглядіпозитивноївеличини, такяк означаєнадходженнязасобів (збільшенняпасивів): Описфункцій . 1.ФункцияБЗ (ставка; кпер;виплата; нз;[Тип]) Ця функціядозволяєвизначитимайбутнє значенняпотоку платежів,тобто величину FV . 2.Функция КПЕР () обчислюєкількістьперіодів нарахуваннявідсотків,виходячи з відомихвеличин r,FV і PV . Слідзвернути особливуувагу нате, що результатомзастосуванняфункції є число періодів ,а не термін операції. 3.ФункціїНОРМА (кпер;виплата; нз;бс; [тип]) Функція НОРМА () обчислюєпроцентнуставку за одинрозрахунковийперіод.Длявизначеннярічної процентноїставки, отриманийрезультатслід помножитина кількістьнарахуваньв році Необхіднопам'ятати, щодля отриманнякоректногорезультатупри роботіфункцій КПЕР () і НОРМА (), аргументи " нз "і " бс " повиннімати протилежнізнаки . Даневимогавитікає зекономічногосенсу подібнихоперацій. 4.ФУНКЦІІБЗРАСПИС (нз;масив ставок) Функцію БЗРАСПИС () зручно використовуватидля розрахункумайбутньої величиниразової інвестиціїу випадку, якщонарахуваннявідсотківздійснюєтьсяпо плаваючоюставкою . Очікуванізначення процентнихставок, скоригованіна число періодівнарахуваннявводяться всуміжний блокосередків електронноїтаблиці 5. ФункціїНОМІНАЛ (еф_ставка;кол_пер), 6. ФункціяЕФЕКТ (ном_ставка;кол_пер) НОМІНАЛ () і ЕФЕКТ () обчислюютьномінальнуі ефективну процентніставки відповідно. Ці функціїзручно використовуватипри порівнянніоперацій зрізнимиперіодаминарахуваннявідсотків. Прицьому прибутковістьфінансовоїоперації зазвичайвимірюєтьсяефективноїпроцентноїставкою. 1.2. Шаблонидля розрахункупараметрівфінансовихоперацій.Для розрахункупараметрівфінансовихопераційдоцільнопобудуватиспеціальнішаблони. Прикладшаблону наведенона рис.1. Шаблонскладається з двохчастин. Першачастину займаєблок осередківА2.В10 і призначенадля введення вихіднихданих (відомихпараметрівфінансовоїоперації). Текстоваінформаціяв осередках А2.А10 міститьнайменуваннявихідних параметрівфінансовоїоперації, введенняяких здійснюєтьсяв осередку B6.B10. ОсередокВ7 міститьприйняте позамовчування числонарахуваньвідсотків,рівне 1 (тобто разв році). Дляо...триманняшуканого результатунеобхідноввести ще тривеличини. Рис. 1. Шаблондля аналізунайпростішихфінансовихоперацій Другачастину таблицізаймає блокосередків А14.В18 і призначенадля виведеннярезультатівобчислень,тобто шуканоївеличини. Привідсутностівихідних даних,ця частина таблицімістить нульовізначення восередках В14 іВ18, а також повідомленняпро помилки.Блок комірокВ14.В18 міститьформули, необхіднідля обчисленнявідповіднихпараметрівфінансовоїоперації Величини r (процентнаставка) і n (термін операції)у формулахскоригованіна число нарахуваньвідсотків вроці, шляхомділення і множенняна значеннякомірки В7 відповідно.Оскільки позамовчуваннямзначення коміркиВ7 одно1, для операційз нарахуваннямвідсотків разв рік, коректуванняпараметрів r і n не буде надаватиніякого ефекту.При цьому туті надалімається на увазізавдання параметра r у вигляді річноїпроцентноїставки , астроку проведенняоперації n - В кількостіроків . Керуючисьзаданим малюнком,підготуйтетаблицю дляаналізу найпростішихфінансовихоперацій тазбережіть їїна магнітномудиску у виглядішаблону піднебудьім'ям. Шаблонможе бутилегко перетворенийдля одночасногоаналізу відразудекількоходнотипнихситуацій 1.3. ПідбірпараметраПідбірпараметра -засіб Ехсе1,дозволяєвирішувати такзвану зворотнузадачу, коли потрібно,змінюючи значенняодного з вихіднихданих (параметрів),отримати заданийзначення результату. При цьомурезультатрішення задачіповинен бутизаданий у цільовоїосередку формулою,міститьпосилання на змінювануосередок зпараметром. При підборіпараметра йогозначення змінюєтьсятак, щоб результатв цільовоїосередку став равньм заданомучислу. Дляпідбору параметравиконуєтьсякоманда В«Сервіс/Підбірпараметра В» й у розпочатомудіалоговомувікні задаються: • в полівведення В« Встановитив комірці В»- Посилання на цільовуосередок; • в полівведення В« ЗначенняВ» - Необхіднузначення, • в полівведення В« Змінюючизначення комірки В»- Посилання назмінювануосередок. Після натисканнякнопки ОК абоклавіші Епtегрезультатпідбору параметрабуде показанийу вікні В« Результатпідбору параметра В».Значення параметразбережетьсяв змінюваноюкомірці. Якщоне потрібно зберегтизначення параметра,слід натиснутикнопку В«СкасуванняВ» Рішення можебути не знайдено,якщо результатзалежить не відодного параметраабо якщо змінюванаі цільова осередкулогічно непов'язані. В процесіпідбору параметравікно В«Результатпідбору параметра В»знаходиться наекрані. Якщозадача володієпоганий збіжністю,тобто вимагаєтьсябагато (чи нескінченнобагато) кроків,щоб знайтирішення із заданоюточністю, томожна скористатисякнопками Крок і Пауза, щоб контролюватипроцес і перерватийого при необхідності. 1.4. ТаблицяпідстановкиДля аналізузалежностірезультатувід різнихнаборів вихіднихданих в Ехсеlвикористовується В«Таблицяпідстановки В». В«Таблицяпідстановки В»- Це засібЕхсе1, що дозволяєотримати таблицю,міститьрезультатипідстановкизаданих значеньодного або двохаргументів(Параметрів)в одну або кількаформул. Вибираючипункт меню В«Дані/Таблицяпідстановки В», можна побудуватиабо таблицюз одним параметромдля однієї абодекількохфункцій, аботаблицю з двомапараметрамидля однієї функції. 1.5. Таблицяпідстановкиз одним параметромПринципвикористання В«Таблиціпідстановки В»полягає в наступному: Задаютьсявихідні данізавдання, у томучислі одне ззначень аргументу-параметра. Задаєтьсядіапазон значеньпараметра (ввигляді стовпцяабо рядки). Виділяєтьсямісце для розміщеннязначень функціївід заданихзначень аргументу(Стовпець праворучабо рядокнижче). Задаєтьсяформула, яка визначаєзалежністьфункції відаргументу-параметра. Таблицяпідстановкизабезпечуєпослідовнийвибір елементівз діапазонузначень аргументуі підстановкукожного з нихв осередок-параметр . Після чоговиконуєтьсяперерахуноктаблиці і значенняфункції, визначуванеформулою, заноситьсяу відведенийдля нього місцепоряд з соот ветствующимзначеннямаргументу: для кожноїкомірки стовпчикав сусіднюосередок рядки,тобто по рядках для кожноїкомірки рядкав сусіднюкомірку стовпця,тобто по стовпцях. Технологіюпобудовитаблиці підстановкиданих розглянемона прикладінарахуванняскладних відсотківпри фіксованійпроцентноїставкою в залежностівід терміну. ​​ 1.Введітев осередки B2: B4вихідні дані(Початковусуму вкладу,процентнуставку і терміннакопичення)як показаноу таблиці 2 2. Для визначеннясуми, якаможе бутинакопичена вПротягом перших5 місяців, задайтев осередках С5: G5діапазон досліджуванихзначень параметра(Числовий рядвід 1 до 5). 3. Шуканізначення майбутньоїсуми вкладурозміщуватимутьсяпри підстановціпо стовпцях нижче значеньаргументу вдіапазоніС6: G6, а формула:= БЗ (ВЗ/12; В4;;-В2) повинназнаходиться наодну коміркулівіше рядкизначень функції,тобто в комірціВ6. Таблиця2. А В З D Е E З 12 Внесок 1000 3 Ставка20% 4 Число начисл.%4 5 Термін 1 Термін операції 6= БЗ (ВЗ/12; В4;;-В2) 2 3 4 5 6 7 Сума (руб) 1 215,51 1477,46. 1795,86 2182,87 2653,3 3225,1Зауваження: формуларозміщуєтьсяна одну клітинкулівіше і нижчедіапазонувихідних данихпри підстановцідо столбцамі на одну клітинкуправіше і вищедіапазонувихідних даних,якщо підстановкапроводитьсяпо рядках. 4. Виділітьблок В5: G6,міститьзначення параметраі формулу. 5. Виберітьпункт менюВ«Дані/Таблицяпідстановки В»і в однойменномудіалоговомувікні задайтев полі введенняВ«Підставлятизначення постовпцям в В»осередок-параметрВ4. 6. Натиснітькнопку ОК, ідіапазон С6: G6буде заповненийзначенняминакопиченоїсуми. Таблицяавтоматичноперераховуєтьсяпри змінізначень будь-якихаргументів,входять доформулу. Проаналізуйтеситуацію і вашіможливості,змінюючи початковусуму вкладуі процентнуставку в осередкахВ2 і ВЗ. 1.6. Таблицяпідстановкиз додатковимиформуламиТаблицяпідстановкиможе міститине одну, а кількаформул. Додатковіформули розміщуютьсяв таблиці підстановки нижче існуючоїформули припідстановці по стовпцях і праворуч від неї, якщопідстановкапроводиться по рядках. Потімвиділяєтьсяблок, що міститьзначення параметраі формули, івиконуєтьсякоманда В«Дані/Таблицяпідстановки В»... Видалятиок...реміосередку з таблиціне можна, можнаочистити всютаблицю. Дляцього слідвиділити обчисленізначення і виконатикоманду:Правка/Очистити/Вмістабо натиснутиклавішу DELETE. 1.7. Таблицяпідстановкиз двома параметрамиВикористовуючикоманду В«Дані/Таблицяпідстановки В»...,можна побудуватитаблицю з двомапараметрами.При цьому значенняодного з нихповинні розташовуватисяв стовпці, азначення іншого- У рядку. Формулаповинна знаходитисяв лівомуверхньому куті блоку осередків(На колонкузначеньпараметра). Результатпідстановкипісля виконаннякоманди будепоміщений наперетиністовпця і рядка. 2. Найпростішіфінансовіоперації. 2.1. Нарощеннякапіталу.Параметриоперації: ;T-тривалістьфінансовоїоперації (вимірюєтьсяв роках), r-річнаставка позичковоговідсотка; d-облікова ставка(Ставка дисконту) PV -величинаінвестиції(Суми, відданоїв борг під відсотки);FV-нарощенасума в кінціфінансовоїоперації Якщо воперації нарощеннявикористовуєтьсяставка позичковоговідсотка r,то метод називаєтьсядекурсівних,якщо використовуєтьсяоблікова ставкаd-антисипативному. 2.1.1. Нарощеннякапіталу попростим відсоткам(Декурсівнихметод):а) б) При щорічнозмінюєтьсяставкою: в) При ставці,мінливійв різні періоди :, де n - Тривалістьфінансовоїоперації,тривалістьдії ставки. г) При нецілихчислі років:,де t - Тривалістьоперації вДнями, K - Тривалістьроку в днях Зазвичай привизначеннітривалостіпроведенняоперації датиїї початку ізакінченнявважаються за1 день. Можливітри варіантинарахування: 1.Точнийвідсоток і точнатривалістьперіоду t(T = 366або 365 днів, t-точне); 2.Обикновеннийвідсоток і точнатривалістьперіоду (T = 360,t-точне); 3. Звичайнийвідсоток іприблизнатривалістьперіоду (T = 360,t-приблизне,коли вважається,що в місяці30 днів); 2.1.2. Нарощеннякапіталу поскладним відсоткам(Декурсівнихметод):а) нарахуваннявідсотків одинраз у році: ; б) нарахуваннявідсотків m раз у році: в) Якщотермін інвестиційне єцілим числом,тоді ,де ціле чистороків [ T ],а { T }- Частина термінупонад цілогочисла років (вроках): 2.1.3.ЕфективнаставкаВизначення: річнаставка складнихвідсотків , даєте ж співвідношенняміж виданоїсумою PV і сумою FV ,що і при будьсхемою виплат називаєтьсяефективною. а) Загальнийвипадок: б) нарощенняпо складнимвідсоткам знарахуванням m раз у році: . 2.2.Нарощеннякапіталу наоснові антисипативногометодунарахуваннявідсотків 1раз у році попростим відсоткам: Очевидно,що повинновиконуватисяумова:,тобто. нарахуваннявідсотків заперіод меншероку (або приНЕ цілому Т): нарахуванняпо складнимвідсоткам 1раз у році: . нарахуванняпо складнимвідсоткам mраз у році: 3. ДисконтуванняУ фінансовійпрактиці частостикаютьсяіз завданням зворотногонарощеннювідсотків: позаданої суміFV,яку слідсплатити черезчас T ;необхідновизначитисуму одержуваноїпозички PV Параметриоперації: T-тривалістьфінансовоїоперації (вимірюєтьсяв роках), r-річнаставка позичковоговідсотка; d-облікова ставка(Ставка дисконту) PV -сучаснавартістьмайбутньої сумиFV; 2.1. Математичнедисконтирование(Із застосуваннямставки позичковоговідсотка-r)а) поставкою простоговідсотка : б) за ставкоюскладного відсотказ нарахуваннямодин раз в році: в) за ставкоюскладного відсотказ нарахуванням m раз у році: 2.2. Банківський(Комерційнийоблік).(Застосовуєтьсясхема дисконтуванняз використаннямоблікової ставкиd.) Простівідсотки:.У цій схемінайчастішевикористовуєтьсяспосіб 365/360. Складнівідсотки знарахуванням1 раз в році: Складнівідсотки знарахуваннямmраз у році: 3. Визначенняпараметрів(R,T, d)найпростішоїфінансовоїоперації Для визначенняставки позичковоговідсотка, обліковоїставки абостроку проведенняоперацій необхідноскористатисяформуламинарощення абодисконтування,з якихзнаходитьсяшуканий параметр. PVі FVв цьому випадкузадані. Лабораторнаробота 1Тема. Аналізоперації нарощеннявідсотків Завдання Провестианаліз операціїнарощення запростим декурсівнихвідсоткам зрізними тимчасовимибазами (360/360; 365/365;365/360) та різних термінахоперациию.Побудуватитаблицю. Провестианаліз операціїнарощення заскладним декурсівнихвідсоткам,вибираючи різніперіоди нарахуваннявідсотків (1раз на рік, 2,4,12 разв рік). Порівнятирезультатинарахуванняскладних відсотківпри нецілихчислі років зкомбінованимваріантом (прирізнихтерміни операції;при різнихперіодахнарахування).Побудуватитаблиці. Побудуватитаблиці залежностіі графікикоефіцієнтанарощення заскладним і простимдекурсівнихвідсоткам прирізнихставках відсотка. Розрахуватиефективніставки длясхем нарахуванняпо простим іскладним декурсівнихвідсоткам прирізнихтерміни операції.Побудуватитаблицю залежності. Розрахуватиі порівнятиефективніставки дляоперацій нарощенняпо складнимдекурсівнихвідсоткам зперіодичністюнарахування1 раз в році, mраз у році.Побудуватитаблицю залежності. Провестипорівняльнийаналіз операційнарощення задекурсівнихі антисипативномуметоду залежновід терміну і ставкипростих відсотків.Побудуватитаблицю залежностіі дати графічнуілюстрацію. Провестипорівняльнийаналіз операційнарощення задекурсівнихі антисипативномуметоду залежновід терміну і ставкискладних відсотків.Побудуватитаблицю залежностіі дати графічнуілюстрацію Для проведеннярозрахунків розробитиспеціальнішаблони. Для побудовитаблиці залежностіскористайтесятаблицямипостановки. Лабораторнаробота № 2.Тема:. Аналізпроцесудисконтування.Визначенняпараметрівнайпростішихфінансовихоперацій Завдання Провестианаліз операціїматематичногодисконтуванняв залежностівід терміну операціїі процентноїставки, використовуючисхеми простогоі складноговідсотків знарахуваннямодин раз в році.Побудуватитаблиці залежностейі дати графічнуілюстрацію(Побудуватиграфіки коефіцієнтівприведення). Побудуватиграфіки коефіцієнтаприведенняпри математичномудисконтуванніпо складним іпростим відсоткам(При однаковійставкою відсотка). Провестианаліз операціїдисконтуванняз використаннямоблікової ставкипо простим іскладним відсоткам,порівняти заналогічноїоперацією привикористанніставки позичковоговідсотка. (Побудуватитаблиці залежностейі дати графічнуілюстрацію) Визначенняставки відсоткав схемах нарощенняі дисконтуванняз використаннямдекурсівнихі антисипативномувідсотків.Результатипредставитиу вигляді таблиці. Визначеннятерміну операціїв схемах нарощенняі дисконтуванняз використаннямдекурсівнихі антисипативномувідсотків.Результатипредставитиу вигляді таблиці Порівнятиопераціїдисконтуванняіз застосуваннямставки позичковоговідсотка іоблікової ставки.Побудуватиграфіки коефіцієнтівприведення.Результатипредставитиу вигляді таблиці Дляпроведеннярозрахунків можнарозроби...тиспеціальнішаблони. Для побудовитаблиці залежностіскористайтесятаблицямипостановки Длявизначенняневідомогопараметраоперації можнавикористовуватиспеціальніфункції ПППВ«EXCELВ»,а також основніформули визначеннянарощеноїабо приведеноїсуми, а такожзасіб аналізуданих EXCELВ«Підбір параметра 13 Лабораторнаробота № 3. Потокиплатежів (ануїтети) Потік платежів,всі елементиякого розподіленів часі так,що інтервалиміж будь-якимидвома послідовнимиплатежамипостійні,називають фінансовоюрентою абоануїтетом(Annuity). Ренти характеризуютьсянаступнимипараметрами: A-членренти, тобто величинакожного річногоплатежу, p - числоплатежів вроці, m-числонарахуваньвідсотків вроці, T-термін рентив роках (часвід початку рентидо кінця останньогоперіоду виплат). t -періодренти (тимчасовоїінтервал міждвома послідовнимиплатежами, r-річнаставка відсотка; FV-нарощенасума (сумавсіх членівпотоку платежівз нарахованимина них до кінцятерміну відсотками); PV-наведена(Сучасна)вартістьпотоку платежів-цесума всіх йогочленів, дисконтованихна початок строкуренти або деякийпопереджуючиймомент часу Якщо платежіздійснюютьсяв кінці періоду,маємо ренту постнумерандо ,на початку періоду- пренумерандо. Якщо платежіздійснюютьсярівномірнона протязі періоду,то вважають, щоплатіж приуроченийдо серединиперіоду, а рентуназивають рівномірною. Основні формулинарощення Види рентНарощенняпостнумерандо FV Нарощенняпренумерандо Річна знарахуванням% 1 раз в році(Р = 1, m = 1)Річна знарахуванням% M раз у році(Р = 1, m п‚№ 1) Рента р-терміноваc нарахування% Один раз в році(Р п‚№ 1,m = 1). Рента р-терміноваc нарахування% M раз у році(Р п‚№ 1,m п‚№ 1, p = m). Рента р-терміноваc нарахування% M раз у році(Р п‚№ 1,m п‚№ 1, p п‚№ m). Рента річнаc безперервнимНарахування% (P = 1,) Рента P-терміноваc безперервнимНарахування% (Р п‚№ 1,) Відмінністьпостійнихрент пренумерандовід рент поснумерандополягає в тому,що час нарахуваннявідсотків накожну виплатузбільшуєтьсяна один періодренти, отже,сума нарощеннябудебільше, ніжсума FV в S (1, r)раз, де S (1, r)- Множникнарощенняплатежу за одинперіод, відповідноїданому типуренти. Це ж правилозберігаєтьсяі для наведенихвартостейзазначених рент Основніформули приведення Види рентПриведенняпостнумерандо PV Приведенняпренумерандо Річна знарахуванням% 1 раз в році(Р = 1, m = 1)Річна знарахуванням% M раз у році(Р = 1, m п‚№ 1) Рента р-терміноваc нарахування% Один раз в році(Р п‚№ 1,m = 1). Рента р-терміноваc нарахування% M раз у році(Р п‚№ 1,m п‚№ 1, p = m). Рента р-терміноваc нарахування% M раз у році(Р п‚№ 1,m п‚№ 1, p п‚№ m). Рента річнаc безперервнимНарахування% (P = 1,) Рента P-терміноваc безперервнимНарахування% (Р п‚№ 1,) Групу функційEXCEL, призначенудля автоматизаціїрозрахунківхарактеристикануїтетів,складаютьфункції, вживанів аналізі найпростішихфінансовихоперацій: БЗ () , КПЕР () , НОРМА () , ПЗ () (див. табл.1.1), до якихдодаєтьсяфункція визначенняперіодичногоплатежу - ППЛАТ () . Функція ППЛАТ (ставка;кпер; нз; [бс];[Тип]) Дана функціязастосовуєтьсяв тому випадку,якщо необхідновизначитивеличинуперіодичногоплатежу - A. У випадку, якщоумовамиконтрактупередбачено нарахуваннявідсотків впочатку кожногоперіоду , приобчисленнібудь характеристикифінансовоїоперації необхіднозадавати аргумент" Тип ", рівний1. Відзначимо, щонарахуваннявідсотків впочатку кожногоперіоду завждипризводить добільшого значенняммайбутньої величиниануїтету затой самий строк . При нарахуваннівідсотків m -разв році, величини r і n коригуютьсятакож, як і ввипадку простийфінансовоїоперації. ЗавданняСтавлячипараметрирент, знайтинарощенісуми та наведенівартості всіхперерахованиху таблиці рент. Проаналізувати,як змінюєтьсянарощенасума рент взалежностівід річноїпроцентноїставки, числанарахуваньвідсотків,числа платежів.Скластитаблиці дляпорівняння. Проаналізувати,як змінюєтьсясучаснавартість рентв залежностівід річноїпроцентноїставки, числанарахуваньвідсотків,числа платежів.Скластитаблиці дляпорівняння. Для різнихвидів рент,знайти бракуючийпараметр величинуплатежу, термінренти або річнуставку відсотків. Длявирішення цієїзавдання скористатисявідповіднимифункціями EXCELабо вивестиформулу знаходженнявідповідногопараметра,використовуючиформули нарощенняабо приведеннярент. Задати темпінфляції постійнийпротягом термінуренти і провестипорівняльнийаналіз процесунарощення безінфляції і зінфляцією.Розрахуватибар'єрну ібрутто ставки.Виконати теж саме, алепри змінюваномущоквартальнотемпі інфляції. Задати темпінфляції постійнийпротягом термінуренти і провестипорівняльнийаналіз виходятьнаведенихвартостейбез інфляціїі з інфляцієюз постійнимі зміннимтемпом Лабораторнаробота 4 Тема. 3Грошові потокиу вигляді серіїплатежів довільноївеличиниГрошові потокиу вигляді платежівдовільноївеличини,здійснюванічерез рівніпроміжкичасу, являютьсобою найбільшзагальний вигляд ануїтетів. Сумарнавеличина потокурозраховуєтьсяпо вихідномупотоку: F 1 , F 2 , ..., F n .за формулою: Сучаснавартістьпотоку за формулою: Фінансоваоперація можетакож передбачатинеодноразовіі різночасніпереходи грошовихсум від одноговласника доіншому. Розглядаючипотік платежівз позицій одногоз них, можнавважати всінадходженнядо нього позитивнимивеличинами,а всі виплати-негативними.Для оцінкифінансовоїоперації вЗагалом використовуєтьсячиста приведенавеличина NPV ,обчислюєтьсяза формулою: ,але з урахуваннямзнака F i . Функціїдля аналізудовільнихпотоків платежівТаблиця 1.4 Найменуванняфункції Форматфункції ... Оригінальнаверсія ЛокалізованаверсіяNPV НПЗ НПЗ (ставка;платежі) IRR ВНДОХ ВНДОХ (платежі;[Прогноз]) MIRR МВСД МВСД (платежі; ставка; ставка_реін) XNPV ЧІСТНЗ ЧІСТНЗ (ставка;платежі; дати) XIRR ЧІСТВНДОХ ЧІСТВНДОХ (платежі; дати; [прогноз]) Обов'язковідля завданняаргументифункцій маютьнаступнізначення: ставка - процентнаставка (нормаприбутку абоціна капіталу); платежі - потік з n -платежів довільноївеличини; ставка_реін- ставкареінвестуванняотриманихзасобів; дати - масивдат здійсненняплатежів дляпотоків здовільнимиінтерваламичасу. Функціїданої групивикористовуютьскладні ітераційніалгоритми дляреалізаціїдисконтнихметодів обчисленняряду найважливішихпоказників,широко використовуванихв інвестиційномуаналізі. Перші трифункції застосовуютьсяв тому випадку,коли грошовийпотік складаєтьсяз платежівдовільноївеличини ,здійснюванихчерез рівніпроміжкичасу . Функція НПЗ () обчислюєсучаснувеличину потокуплатежів PV. Двіінші функції- ВНДОХ () і МВСД () дозволяютьвизначитивнутрішнюнорму рентабельностіінвестицій(Internal rate of return - IRR ) і модифікованувнутрішнюнорму рентабельностіінвестицій(Modified internal rate of return - MIRR )відповідно. Функції ЧІСТНЗ () і ЧІСТВНДОХ () єнайпотужнішимив розглянутійгрупі. Вонидозволяютьвизначитипоказники чистої сучасноївартості (Net present value - NPV ) і внутрішньоїнорми рентабельності IRR для потоківплатежів довільноївеличиниздійснюванихза будь-які проміжкичасу. Ціфункції зручновикористовуватидля ретроспективного аналізу ефективностіоперацій зцінними паперами,періодичнийдохід за якимивиплачуєтьсяза плаваючоюставкою (наприклад- ОГСЗ, ОФЗ іт.д.). Детальнеопис технологіїїх застосуванняможна подивитисяв В«довідці доEXCEL В». Завдання. 1. Розрахуватикінцеву танаведенусуму потокуплатежів знерівниминадходженнямичерез рівніпроміжкичасу. Обчислитивнутрішнюнорму рентабельності. 2. Розглянутиінвестиційнийпроект з одноразовоюінвестицієюна початку першогоперіоду (в кінціпершого періоду)і виплатамина початку (кінці)з третього пошостий рік ірозрахуватидля нього NPVі IRR, термінокупностіі індекс рентабельності 3. Розглянутиінвестиційнийпроект з інвестиціямипротягом mроків через нерівніпроміжкичасу інадходженнямидоходу післязакінченняінвестиційз m +1 рокупротягом nроків і розрахуватиNPV і IRR,термін окупностіі індекс рентабельності. 4. Проаналізуватизміна NPVвід обраноїставки відсоткаr і термінунадходженьплатежів (приоднаковоюзагальній сумі).Використовуватитаблиці підстановки. Література Базисніфінансовірозрахунки Е.М. Четиркина,Н.Є. Васильєва.Фінансово-економічнірозрахунки. Довідковепосібник. М.: Фінансиі статистика,1990. Е.М.Четиркина. Методифінансовихі комерційнихрозрахунків. М.:Справа ЛТД, 1995. В.Є.Черкасов.Практичнекерівництвоз фінансово-економічнихрозрахунками. М.:МЕТАІНФОРМ:АТ "Консалтінгбанкір",1995. Кредит.Цінні папериз фіксованимдоходом М.В. Личагіна.Фінанси і кредит.Популярно проскладному. Новосибірськ,изд-во НГУ, 1992. В.С.Волинський.Кредит в умовахсучасногокапіталізму.М.: Фінанси істатистика,1991. ВанХорн, Джеймс.Основи управлінняфінансами. М.:Фінанси істатистика,1996. Н.Г.Антонов, М.А.Пессель. Грошовезвернення,кредит і банки.М.: Финстатинформ,1995. Д.Л.Іванов. Вексель.М.: АТ "Консалтбанкір",1994. А.А.Фельдман. Вексельнийзвернення.Російськаі міжнароднапрактика. М.:Инфра-М, 1995. Вексель:100 запитань івідповідей. М.:Менатеп-Інформ,1995. Державніі короткостроковіоблігації:теорія і практикаринку. М.: Моск.межб. валют.біржа, 1995. Я.М.Миркин. Цінніпапери і фондовийринок. Професійнийкурс у фінансовійакадемії приурядіРФ. М.: Перспектива,1995. Іноземнавалюта. І.Т. Балабанов.Валютні операції.М., Фінанси істатистика,1993. І.Т.Балабанов.Валютний ринокі валютніоперації вРосії. М., Фінансиі статистика,1994. І.Т.Балабанов.Основи фінансовогоменеджменту.Як управлятикапіталом? М.,Фінанси істатистика,1994. І.Т.Балабанов.Фінансовийменеджмент.М., Фінанси істатистика,1994. Е.Роді. Банки,біржі, валютисучасногокапіталізму.М., 1986. Б.Г.Федоров. Сучаснівалютно - фінансовіринки. М., 1989. М.В.Федоров. Валюта,валютні системиі валютнікурси. М., ПАИМС,1995. М.Бункина. Гроші.Банки. Валюта.М.: АТ "ДІС", 1994. М.Бункина. Валютнийринок. М.: АТ "ДІС",1995. Т.Д.Валова. Валютнийкурс і йогоколивання. М.:Финстатинформ,1995. А.Г.Ноговіцин,В.В. Іванов.Валютний курс:Фактори. Динаміка.Прогнозування.М.: ИНФРА, 1995. .Звичайніакції. М.Ю. Алексєєв.Ринок ціннихпаперів. М., 1992. Б.І.Альохін. Ринокцінних паперів.Введення вфондові операції.Самара, 1992. А.Н.Буренин. Введенняв ринок ціннихпаперів. М., 1992. В.Т.Мусатов. Фондовийринок. Інструментиі механізми.М., Міжнароднівідносини,1991. А.Ноздрачов.Регулюванняринку. М., 1991. С.В.Павлов. Фондовабіржа і її рольв економіцісучасногокапіталізму.М., Фінанси істатистика,1989. А.А.Первозванский,Т.Н. Первозванскій.Фондовий ринок:Розрахунок і ризик.М., ИНФРА, 1994. А.С.Чесноков. Ринокцінних паперів,фондові біржі,брокерськаі дилерськадіяльність.М., 1992. Л.Енджел, Б. Бойд.Як купуватицінні папери.Самара, СамарскийБудинок Печатки,1993. А.Ерліх. Технічнийаналіз товарнихі фінансовихринків. М.: ИНФРА-М,1996. Л.Дж.Гітман, М.Д. Джонк.Основи інвестування.М., Справа, 1997. У.Ф.Шарп, Г.Дж. Александер,Д.В. Бейлі. Інвестиції.М., ИНФРА-М, 1997. Фінансовіф'ючерси. А.Н. Буренин.Ф'ючерсні,форвардніі опціонніринки. М.: Тривола,1994. Ф.Шварц. Біржовадіяльністьзаходу (Ф'ючерсніі фондовібіржі, системироботи та алгоритмианалізу). М., "Ай-Кью",1992. А.С.Чесноков.Інвестиційнастратегія,опціони і ф'ючерси.М., НДІ УправлінняХв. ЕкономікиРФ, 1993. А.С.Чесноков.Інвестиційнастратегія іфінансовігри. М., ПАИМС,1994. Фінансовіф'ючерси. М.,МГУ, Асоціація"Гуманітарнийзнання ", 1993. Г.Г.Салич. Опціонні,ф'ючерсніі форвардніконтракти. М.,МДУ, 1994. Опціони. А.Н. Буренин.Ф'ючерсні,форвардніі опціонніринки.: Тривола,1994. А.С.Чесноков.Інвестиційнастратегія,опціони і ф'ючерси.НДІ УправлінняХв. ЕкономікиРФ, 1993. А.С.Чесноков.Інвестиційнастратегія іфінансовігри. М., ПАИМС,1994. Г.Г.Салич. Опціонні,ф'ючерсніі форвардніконтракти.МДУ, 1994. Арбітражі хеждірованіе. А.Н. Буренин.Ф'ючерсні,форвардніі опціонніринки. М.: Тривола,1994. Ф.Шварц. Біржовадіяльністьзаходу (Ф'ючерсніі фондовібіржі, системироботи та алгоритмианалізу). М., "Ай-Кью",1992. Р.Вейсвейллер.Арбітраж.Можливостіі техніка операційна фінансовихі товарнихринках. М., Цер...іх-Пел,1995. Розрахунокпремії опціонуметодом Монте-Карло. Артем'єв С.С.,МихайличенкоІ.Г., СиніцинІ.М. Статистичнемоделюваннястрокових фінансовихоперацій. -Новосибірськ:Вид. ВЦ СО РАН,1996. А.Н.Буренин. Ф'ючерсні,форвардніі опціонніринки. М.: Тривола,1994. А.С.Чесноков.Інвестиційнастратегія,опціони і ф'ючерси.М., НДІ УправлінняХв. ЕкономікиРФ, 1993. Переліктем курсовихробіт з дисципліниВ«Фінансоваматематика В» Акції та їхоцінка. Аналізрізнихпідходів довибору ставкидисконтуванняв інвестиційномуаналізі. Аналіз стійкостіінвестиційнихпроектів. Імовірнісніфінансовіоперації та їхоцінка Імітаційнемоделюванняінвестиційнихризиків. Інвестиційніризики і методиїх розрахунку. Іноземнавалюта і валютніринки. Інфляціяі методи їїобліку при реалізаціїфінансовихоперацій Класифікаціяі аналіз економічнихризиків припроведенніфінансово-економічногоаналізу інвестиційногопроекту. Кількіснийаналіз ризикуінвестиційнихпроектів Моделі торгів. Моделіціноутворенняактивів. Облігації.Визначенняїх прибутковостіі якості. Опціони іціноутворенняопціонів. Оцінкаекономічноїефективностіінвестиційнихпроектів Фінансовіф'ючерси. Фінансовийринок і йогомоделі Формуванняоптимальногопортфеля здопомогою ведучогофактора фінансовогоринку. Формуванняефективнихпортфелівцінних паперів. Аналіз динамікиі прогнозуванняставки рефінансуванняЦентральногобанку. Аналіз динамікиіндексу споживчихцін. Аналіз прибутковостівекселів (наприкладі якоюабо корпорації) Аналіз динамікибазових ставоккредитування(На прикладіОщадбанку РФ). |