DataLife Engine > Версия для печати > Методи оцінки та аналізу фінансової стійкості підприємства на прикладі ТОВ "Інтеркат"

ЗМІСТ

Введення

1. Теоретичніаспекти оцінки та аналізу фінансової стійкості підприємства

1.1 Поняття та види фінансової стійкості підприємства

1.2 Фактори, що впливають нафінансову стійкість підприємства

1.3 Методи оцінки і аналізу фінансовоїстійкості підприємства

2. Фінансова стійкістьпідприємства в умовах нестабільності економічного середовища (на прикладі ТОВВ«ІнтеркатВ»)

2.1 Загальна характеристика фінансово-господарської діяльностіпідприємства

2.2 Аналіз стійкостіфінансового стану підприємства з урахуванням дії сучасних зовнішніх івнутрішніх факторів

2.3 Оцінка основних показників фінансової стійкості підприємства

3. Підвищення фінансовоїстійкості підприємства в умовах нестабільностіекономічного середовища (на прикладі ТОВ В«ІнтеркатВ»)

3.1 Розробка та оцінка заходів по підвищенню фінансовоїстійкістю підприємства

3.2 Управління короткостроковими ідовгостроковими вкладеннями як спосіб підвищення фінансової стійкостіпідприємства

Висновок

Список літератури

Додаток

Додаток № 1

Введення

фінансовий стійкість аналіз

Актуальність теми дослідження. Забезпечення сталогозростання економіки організації, стабільності результатів її діяльності,досягнення цілей, що відповідають інтересам власників і суспільства в цілому,неможливі без розробки і проведення самостійної стратегії організації,яка в сучасній економіці визначається наявністю надійної системи їїфінансової стійкості. Ефективність діяльності господарюючих суб'єктів уринковій економіці обумовлюється багато в чому станом їх фінансів, що іпризводить до необхідності розгляду проблем забезпечення фінансовоїстійкості організації.

<p> Навіть при високій прибутковості бізнесу недостатня увага допроблемам фінансової стійкості організації може призвести до того, щопідприємство стане об'єктом ворожого поглинання. З іншого боку, зростаннятемпів бізнесу викликає більш високу залежність організації від зовнішніхджерел фінансування та, можливо, втрату стійкості і самостійностів прийнятті управлінських рішень.

Таким чином, актуальність дослідження викликана, по-перше,необхідністю всебічного наукового аналізу та розробки системи показниківфінансової стійкості організації, виявлення факторів (загроз і небезпек),призводять до втрати фінансової стійкості з метою вибору та обгрунтуваннязаходів, протидіючих цієї тенденції, і, по-друге, визначенняоптимальної фінансової стратегії організації, спрямованої на досягнення їїстійкості в короткостроковому і довгостроковому періоді.

Ступінь вивченості проблеми. Теоретичні та практичніаспекти аналізу та управління фінансовою стійкістю організацій з різноюступенем повноти розглядалися в працях багатьох вітчизняних і зарубіжнихекономістів, таких як: А. Бобильова, Л. Бернстайн, Н. Борисенко, З. Боді, Р.Брейлі, В. Бочаров, Л. Гапенскі, Ю. Брігхем, О. Єфімова, А. Грачов, В. Ковальов,М. Крейнина, Б. Коласс, М. Мельник, С. Майерс, Є. Ненашев, В. Нечаєв, Р.Мертон. А. Шеремет, Р. Сайфулін, П. Мілграм, Е. Хелферт, Дж. Робертс і ін

Актуальність, теоретична і практична значущістьпроблем управління фінансовою стійкістю організації визначили вибір темидослідження, мети і завдань.

Метою даної роботи є вивчення фінансовоїстійкості підприємства як економічної категорії, розробка практичнихрекомендацій та оцінка їх спроможності на прикладі конкретного підприємства.

Досягнення мети дипломної роботи забезпечується вирішеннямнаступних теоретичних і практичних завдань:

- визначеннясутності та змісту фінансової стійкості підприємства та факторів, що впливаютьна неї;

- вивченняметодології оцінки та аналізу фінансової стійкості підприємства;

- аналізфінансової стійкості підприємства ТОВ В«ІнтеркатВ» з урахуванням діїсучасних зовнішніх і внутрішніх факторів;

- розробкаі оцінка заходів щодо підвищення фінансової стійкості аналізованоїорганізації.

Об'єктом дослідження в дипломній роботі вибрані методианалізу показників фінансової стійкості організації, а також система факторівта умов її підвищення.

Предметом дослідження стали шляхи підвищення фінансовоїстійкості ТОВ В«ІнтеркатВ».

Методологічною і теоретичною основою дослідженняпослужили праці зарубіжних та вітчизняних вчених з теорії фінансів,фінансового менеджменту та теорії статистики. Використовувалися системний, функціональний,структурно-елементний, інституційний, рівневий і суб'єктивний підходи. Привирішенні поставлених завдань застосовувалися загальні та спеціальні наукові методи:коефіцієнтний фінансовий аналіз, методи розрахунку інтегральних показників.

Інформаційно-емпіричної базою дослідження послужилидані фінансової звітності ТОВ В«ІнтеркатВ» за 2008-2010 рр..

Апробація і впровадження результатів дипломної роботи. Основнірезультати дослідження були викладені та обговорені на науково-практичнійконференції. Результати дослідження знайшли практичне застосування в ТОВВ«ІнтеркатВ», що підтверджено актом про впровадження.

Структура та обсяг дослідження. Склад і структурадипломного проекту сформовані з урахуванням логічної послідовностівикладу матеріалів проведеного дослідження та розкриваються у вступі, трьохглавах, укладанні.

У вступі обгрунтовується актуальність теми дослідження,формулюються мета, завдання, предмет і об'єкт дослідження, теоретичні та методологічніоснови роботи.

У першому розділі роботи В«Теоретичні аспекти оцінки тааналізу фінансової стійкості підприємства В»виявлено роль аналізу фінансовоїстійкості як бази прийняття управлінських рішень, вивчено інформаційнезабезпечення аналізу фінансової стійкості та розкрито методику проведенняоцінки фінансової стійкості за допомогою абсолютних і відноснихпоказників.

У другому розділі В«Фінансова стійкість підприємства уумовах нестабільності економічного середовища В»дана організаційно-економічнахарактеристика організації, проведена діагностика фінансово-економічнихрезультатів його діяльності за 2007-2008 рр.., виконана оцінка абсолютних івідносних показників фінансової стійкості організації.

У третьому розділі "Підвищення фінансової стійкостіпідприємства в умовах нестабільності економічного середовища В»визначено основнішляхи підвищення фінансової стійкості організації: розглянута оптимізаціякороткостроковій фінансової політики і припливу грошових коштів організації, атакож основні напрямки стратегічного механізму фінансової стабілізації.

На закінчення роботи узагальнено результати дослідження,сформульовані основні висновки і пропозиції.

1. Теоретичніаспекти оцінки та аналізу фінансової стійкості підприємства 1.1 Поняття та види фінансової стійкостіпідприємства

Найважливішою характеристикою функціонування і розвиткувиробничо-економічних систем є фінансова стійкість. Особливуактуальність проблема підтримки економічного потенціалу набуває вперіоди різких змін умов господарювання, коливань економічноїкон'юнктури. [1]

Існує ряд інтерпретацій поняття фінансовоїстійкості. Згідно з однією з них стійкість організації являє собоютакий фінансовий стан, при якому господарська діяльність забезпечуєвиконання всіх його зобов'язань. У свою чергу, фінансова стійкістьвизначається як характеристика рівня ризику діяльності організації з точкизору можливості його банкрутства, збалансованості або перевищення доходівнад витратами. Але даний підхід представляється обмеженим, оскільки при цьомуне враховуються інші ключові фактори ефективного функціонуваннявиробничої системи, найважливішими з яких євиробничо-технологічний потенціал організації та її здатність добезперебійному виробництву затребуваною споживачем продукції. [2]

Незважаючи на множинність інтерпретацій розглянутогопоняття, з метою підвищення ефективності діяльності організації менеджментдотримуєтьс...я однієї стратегії - підвищення фінансової стійкості. Реалізаціястабілізації підприємства в даному напрямку визначається кваліфікацією іефективністю управління, метою якого є отримання прибутку ідосягнення рівня рентабельності виробництва в розмірах, що дозволяютькапіталізувати частину прибутку. А в свою чергу стабільна прибутковістьорганізації, зростання її капіталізації покращують доступ організації до позиковихресурсам, ділову репутацію в цілому.

При цьому не слід заперечувати і можливість ослабленнястійкості організації в цілях її зміцнення, що на перший погляд єабсурдним. Дане твердження можна пояснити тим, що гіперустойчівая системане здатна до саморозвитку, якщо всі відхилення від рівноважного станувиключаються. Крім того, для переходу в якісно нове, більш досконалестан система повинна на якийсь час не тільки втратити стійкість, алеі придбати здатність незворотності в стару зруйновану структуру. Одним зефективних способів зниження стійкості організації з метою їїудосконалення є збільшення надходження фінансових ресурсів, щопризводить, як правило, до можливості появи нових рішень, що стосуютьсярозвитку виробничої системи і ослаблення опору старих способівфункціонування.

Важливо у розвитку організації не допускати крайнощів:гіперустойчівості і тривалої нестійкості системи, що розвивається. Якщо стаціонарністьне дозволяє оновлюватися системі, то нестабільність ускладнює закріплення всистемі знову придбаних характеристик, що забезпечують життєздатністьорганізації в динамічних умовах господарювання. У цьому полягає завданняефективного управління господарською системою. [3]

Організація являє собою складну систему, що складається збагатьох підсистем, тому при оцінці його фінансового становища необхідно використовуватицілий ряд показників фінансової стійкості.

Стійкість фінансового положення організації впевною мірою залежить від місця і ролі на ринках, де реалізуєтьсявироблена ним продукція або купуються фактори виробництва. Томуаналіз стійкості фінансового становища зазвичай починають з дослідженняринкових позицій організації.

Щоб оцінити становище організації на ринках готовоїпродукції, порівнюють обсяг її продажів, виторг і ціни реалізації з аналогічнимипоказниками інших господарюючих суб'єктів, що випускають продукцію такого ж призначенняабо їх замінники. [4]

Балансова модель фінансової стійкості має наступнийвид:

, [1]

де F - основний капітал (підсумок першого розділу балансу);

Z - запаси підприємства.

Ra - розрахунки (дебіторська заборгованість), грошові кошти,товари відвантажені, короткострокові фінансові вкладення та інші активи (підсумокдругого розділу балансу);

O - оборотні активи підприємства (підсумок третього розділубалансу);

ІС - джерела власних коштів підприємства (підсумоктретього розділу балансу та статті: В«Заборгованість учасникам (засновникам) повиплаті доходів В»,В« Резерви майбутніх витрат В»,В« Доходи майбутніх періодів В»розділу п'ять балансу);

KT - довгострокові кредити і позики підприємства (підсумокчетвертого розділу балансу);

Kt - короткострокові кредити і позики (рядок 610 пасивубалансу);

KO - зобов'язання підприємства, не погашені в строк (даніз розділів 1, 2 та довідки до розділу 2 форми № 5);

Rp - розрахунки (кредиторська заборгованість) та інші пасиви(Рядки 620 і 660 пасиву балансу).

Перед початком господарської діяльності підприємствам першнеобхідно купувати основні фонди (будівлі, машини, обладнання і т.д.) іінші необоротні кошти, і тільки в процесі їх використання будутьспоживатися запаси підприємства та інші оборотні активи. Тому власнийкапітал підприємства, довгострокові кредити і позики, в першу чергу,використовуються на придбання основних фондів, на капітальні вкладення. [5]Тому вихідна балансова формула буде виглядати:

[2]

При визначенні фінансового стану підприємства застосовуютьтакож показник вартості чистих мобільних активів, який визначається як різницяміж оборотними коштами і короткостроковою заборгованістю підприємства. ВВідповідно до перебудованої балансовою моделлю [2] чисті мобільні активи

[3]

приблизно відповідають значенню власних ідовгострокових позикових джерел формування запасів підприємства (ET):

[4]

Власний капітал і довгострокові позики можутьвикористовуватися підприємством досить тривалий час, так як вони не вимагаютьтермінового погашення. Тому їх називають постійним (перманентним) капіталомпідприємства (ІС + КТ).

Таким чином, для забезпечення фінансової стійкостіпідприємства необхідно, щоб після покриття необоротних засобів постійним(Перманентним) капіталом власних джерел і довгострокових позик повиннобути достатньо для покриття запасів.

В цілому, співвідношення вартості матеріальних оборотнихактивів підприємства (запасів) і величини власних і позикових джерел їхньогоформування і обумовлює стійкість фінансового стану підприємства.При цьому забезпеченість запасів підприємства джерелами формування єсуттю фінансової стійкості, а величина платоспроможності відображає їїзовнішній прояв. Тому платоспроможність є результат забезпеченості, арівень забезпеченості матеріальних оборотних активів джерелами виступає вролі фактора, визначаючи той чи інший рівень платоспроможності(Неплатоспроможності) організації. [6]

Показана взаємозв'язок застосовується при оцінці фінансовоїстійкості підприємства. Для цього існує класифікація типів фінансової стійкостіпідприємства (табл. 1).

Таблиця 1

Класифікація типів фінансової стійкості підприємства

Абсолютна фінансова стійкість підприємства зустрічаєтьсярідко. Її наявність підтверджує можливість негайного погашеннязобов'язань, але виникнення зобов'язань зв'язане з потребою у використаннізасобів, а не в їх наявності на рахунках підприємства. Тому абсолютна фінансовастійкість являє собою крайній тип стійкості підприємства.

Нормальна фінансова стійкість підприємства гарантуєоптимальну платоспроможність, коли терміни і розміри надходжень грошовихзасобів, фінансових вкладень приблизно відповідають термінам погашення ірозмірам термінових зобов'язань підприємства.

Передкризова (мінімальна) фінансова стійкістьпідприємства пов'язана з порушенням поточної платоспроможності, при якійможливе відновлення рівноваги при поповненні джерел власнихзасобів, збільшення власних оборотних активів, продажу частини активівпідприємства для розрахунків по боргах.

Кризовий фінансовий стан на підприємстві виникає,коли оборотних активів організації виявляється недостатньо для покриття йогокредиторської заборгованості і прострочених зобов'язань. У такій ситуаціїорганізація знаходиться на межі банкрутства. Для відновлення фінансовоїстійкості необхідний пошук можливостей і прийняття управлінських заходів щодозабезпечення зростання ділової активності та рентабельності організації та ін Прицьому необхідна оптимізація структури пасивів, обгрунтоване зменшеннявеличини запасів і витрат, не використовуваних в обороті чи використовуваних недостатньоефективно. [7]

1.2 Фактори,впливають на фінансову стійкість підприємства

Фактори, що впливають на фінансову стійкість підприємстваумовно можна розділити на внутрішні і зовнішні. [8] Внутрішніфактори:

Успіх чи невдача підприємництва багато в чому залежать відобрання структури і складу продукції, що випускається, виконуваних робіт інадаваних послуг. При цьому важливо не тільки попередньо визначитися,що випускати, але і безпомилково вирішити, як виробляти, тобто з використаннямякою технологією, за якою моделлю системи виробництва і управління. Від відповідіна ці питання залежать основні витрати виробництва.

Для забезпечення стійкості організації важлива не тількисумарна величина витрат, але і співвідношення між постійними і зміннимивитратами.

Змінні витрати (на енергію, сировину, транспортуванняпродукції і т.п.) пропорц...ійні обсягам виробництва. Постійні витрати (напридбання та/або оренду обладнання та приміщень, управління, амортизацію,рекламу, виплату відсотків за банківський кредит, заробітна плата співробітників іінше) - від обсягу виробництва не залежать. [9]

Ще одним суттєвим фактором фінансової стійкостіорганізації, тісно пов'язаним з типами виробленої продукції (послуг,послуг) та технологією виробництва, є оптимальний склад і структуракоштів підприємства, а також правильне визначення стратегії управління ними.Стійкість організації та потенційна результативність підприємництвабагато в чому залежать від якості управління поточними активами підприємства, відтого, які і скільки задіяно обігових коштів, який розмір запасів таактивів у грошовій формі тощо

Також слід пам'ятати, що якщо організація знижує розміризапасів і ліквідних коштів, то вона може пустити більше капіталу ввиробництво і, таким чином, отримати більше прибутку. Але одночасно з цимзростає ризик неплатоспроможності організації і зупинки виробництва черезнедоліку запасів. Майстерність управління поточними активами підприємства складаєтьсяв тому, щоб зберігати на рахунках організації лише мінімально необхідну сумупідприємства.

виробництва.напрямками:

капіталів.Всклад.

Практика

Зовнішні чинники.

виробництва.Все цеПідконкурентної боротьби.Ставленняфінансової стійкості організації.

- нормативнаінформація;

інформація;

облік, статистичний облік);

№ 1 В«Бухгалтерський балансВ».доходи і витрати: доходи і витрати по звичайних видах діяльності; операційніфінансової діяльності;

дату.

Бухгалтерський балансхарактеристик.Наявність значнихзасобів.

показниками.прибутковості.вкладений капітал.

Таблиця 2

тенденція: один і той жепоказник може мати більше десятка різних назв, тлумачень, а такожметодів розрахунку. Багато авторів пропонують цілий ряд нормативних значень длябільшості показників однакові для всіх галузей, хоча, по суті, у кожнійгалузі повинні бути свої межі допустимих значень показників ліквідності,рентабельності, оборотності та ін, що змінюються відповідно до реалійсучасної економіки. [18]

Далі відповідно до запропонованим порядком аналізурозглянемо ряд найбільш актуальних показників.

1. Аналіз фінансової стійкості.

Структурні показники: коефіцієнти, що відносяться до цієїкатегорії, характеризують співвідношення різних груп аналітичної звітності(Таблиця 3).

Розглянемо більш детально деякі з них. Співвідношенняпоточних активів і необоротних активів: слід звернути особливу увагу надинаміку коефіцієнта, оскільки чітка негативна тенденція свідчить провідволіканні фінансових ресурсів з обороту, що може призвести до банкрутстваорганізації.

Забезпеченість необоротних активів постійним капіталомпоказує, яка частка необоротних активів організації фінансується за рахунокпостійного капіталу. Тривале зниження коефіцієнта є негативнимознакою. При розрахунку даного коефіцієнта звертаємо увагу на такий агрегат,як постійний капітал, який розраховується шляхом вирахування іншихвласних коштів та довгострокових зобов'язань з власного капіталу і неє аналогом такого коефіцієнта як перманентний капітал.

Таблиця 3

Коефіцієнти фінансової стійкості організації

Крім того, в процесі аналізу важливо врахувати значеннятаких коефіцієнтів як частка постійного капіталу, частка власного капіталу,частка позикового капіталу, співвідношення власного і позикового капіталу, співвідношенняпозикового і власного капіталу, співвідношення дебіторської та кредиторськоїзаборгованості, забезпеченість відсотків до сплати, співвідношення запасів і чистихпоточних активів.

2. Коефіцієнти ліквідності.

Загальна ліквідність: характеризує здатність організаціїпокрити всі зобов'язання і продовжити свою діяльність. Даний коефіцієнтрозраховується як відношення всіх активів підприємства до її зобов'язань.Задовільним станом вважається, коли активи підприємства в два разиперевищують її зобов'язання. [19]

Поточна ліквідність: нормальним вважається стан, приякому даний коефіцієнт більше одиниці.

Термінова ліквідність: показує здатність організаціїмиттєво розплатитися за всіма поточними зобов'язаннями і розраховується яквідношення високоліквідних активів (грошей) до короткострокових зобов'язань. Ліквідністьпри мобілізації коштів є одним з найбільш цікавих з точки зоруаналізу, оскільки дозволяє врахувати миттєву вартість всіх активівпідприємства при ситуації, коли їй потрібно розплатитися за всіма зобов'язаннями.

Ліквідність при мобілізації запасів: характеризує ступіньЗалежно платоспроможності організації від запасів при мобілізації коштіввід їх конверсії в гроші для покриття короткострокових зобов'язань. Крім того,при оцінці активів враховується частка ліквідних і неліквідних активіворганізації.

Уявімо формули для розрахунку коефіцієнтів ліквідності(Таблиця 4).

Таблиця 4

Розрахунок коефіцієнтів ліквідності

Вірогідність банкрутства: показники, що характеризують аналізбанкрутства названі за іменами їх авторів: Z-рахунок Альтмана, коефіцієнт Фулмер,коефіцієнт Чессер, ймовірність банкрутства по Біверу. [20]

Слід зазначити, що кожний із зазначених показників бувнайбільш актуальний саме в момент його створення з характерною йому економічноїобстановкою, тому результат кожного показника можна приймати безоглядно.Крім того, навіть комплексний результат показників не завжди відображає реальнуситуацію: для деяких цілком успішних організацій зазначені показники можутьпоказати високу ймовірність банкрутства.

3. Аналіз ділової активності.

У частині оцінки оборотності використовуються наступніпоказники (таблиця 5).

Таблиця 5

Оцінка оборотності засобів підприємства

4. Аналіз рентабельності

Аналіз рентабельності базується на значеннях,представлених в таблиці 6. [21]

При аналізі показників рентабельності підприємства важливопорівняти їх значення до і після оподаткування, оскільки низьке значенняпоказника після оподаткування, найчастіше, свідчить лише про неправильнопроведеної податкової політики організації, а не про його нездатність зароблятигроші.

Комплексне якісне оцінювання - це спосібзмістовної інтерпретації фінансового стану компанії на основівикористання дерева оцінок, об'єднуючого окремі фінансові показники.

В основі методу комплексної оцінки організації лежитьпобудова дерева показників. [22]

Таблиця 6

Аналіз рентабельності підприємства

Проведення фінансового аналізу підприємства пропонуєтьсяпобудувати не за класичною схемою (ліквідність, оборотність, рентабельність),а в наступному порядку:

- аналізмайна організації, включає аналіз того, чим воно володіє: основні іоборотні кошти, виражені в грошовій формі і відбиті в самостійномубалансі організації.

- аналізфінансової стійкості, що включає горизонтальний і вертикальний аналізбалансу, аналіз ліквідності та ймовірності банкрутства підприємства.

Використання процедури комплексної оцінки та агрегуваннярезультатів якісного аналізу до найвищого рівня ієрархії показниківдозволяє сформулювати підсумкову характеристику фінансового стануорганізації. Якщо кінцевий показник погіршиться, необхідно виявити причинивідхилень, опускаючись на більш низькі рівні дерева коефіцієнтів.

Висновок:

Таким чином, в ході дослідження було виявлено, щофінансова стійкість - складова частина загальної стійкості підприємства,збалансованість фінансових потоків, наявність засобів, що дозволяють організаціїпідтримувати свою діяльність протягом певного періоду часу.

Фінансова стійкість - одна з характеристик відповідностіструктури джерел фінансування в структурі активів. На відміну від платоспроможності,яка оцінює оборотні активи і короткострокові зобов'язання підприємства,фінансова стійкість визнача...ється на основі співвідношення різних видівджерел фінансування і його відповідності складу активів.

Для того щоб діяльність виробничої системиволоділа високим ступенем результативності, менеджменту слід дотримуватисяправильної стратегії, що стосується фінансово-економічної стійкості.Невід'ємною частиною стратегічного управління економічною одиницею, в своючергу, є аналіз його поточної діяльності та оцінка подальшихперспектив розвитку.

Господарська практика вимагає розвитку теорії фінансовогоуправління, і, перш за все методології оцінки фінансової стійкості підприємствав напрямку підвищення якості аналізу.

2. Фінансовастійкість підприємства в умовах нестабільності економічного середовища (наприкладі ТОВ В«ІнтеркатВ») 2.1 Загальна характеристикафінансово-господарської діяльності підприємства

ТОВ В«ІнтеркатВ» будівельна організація, що входить до складуВ«Групи компаній ПІКВ».

З 1994 року, з моменту створення, ТОВ В«ІнтеркатВ» веде своюдіяльність у Москві. Житлове будівництво ведеться в районах масової і точковогозабудови Москви. Зводяться будинки індустріальних серій, за індивідуальними проектами,а також в елітних житлових комплексах.

У 2004 році ТОВ В«ІнтеркатВ» почало кілька великих проектівв Московській області. В даний час ведеться активна девелоперськадіяльність у наступних містах Підмосков'я: Химки, Митищі, Долгопрудний,Люберці, Лобня, Дмитров, Яхрома, Дедовськ, Красногорськ, Щербинка, Одинцово, Санкт-Петербург.

Для визначення ефективності діяльності ТОВ В«ІнтеркатВ»необхідно провести аналіз розвитку галузі економіки, в якій підприємствоздійснює основну діяльність. Основні тенденції розвитку галузі житловогобудівництва наступні. З 2002 р. в Росії спостерігається стійка тенденціязростання щорічно житла, що вводиться (див. таблиця 7):

Таблиця 7

Введення в дію житлових будинків (млн. кв. метрів загальної площі) [23]

Період Всього введено в експлуатацію (млн.кв. метрів загальної площі)

в тому числі:

Індивідуальне житловебудівництво (ІЖС) (млн. кв. метрів загальної площі)

Питома вага ІЖС в загальному введенні,відсотків 2002 33,8 14,2 41,9 2003 36,4 15,2 41,6 2004 41,0 16,1 39,2 2005 43,6 17,5 40,2 2006 50,6 20,0 39,5 2007 60,4 25,7 42,6 I квартал 2008 10,2 5,3 52,2 II квартал 2008 11,5 6 52,2 III квартал 2008 13,5 6,7 49,6 Січень-вересень 2008 35,2 18 51,2

У 2007р. введено в експлуатацію 714 100 квартир загальноюплощею 60,4 млн. кв. метрів, що склало 119,4% до відповідного періодупопереднього року, темп росту житлового будівництва до 2005р. становив 116,1%.

За III кварталу 2008р. введено в експлуатацію 397,4 тис.квартир загальною площею 35,2 млн. кв. метрів, що склало 103,9% довідповідного періоду попереднього року, в той час як за III кварталу2007р. темп зростання житлового будівництва становив 130,9% до січня-вересня2006р.

Серед суб'єктів Російської Федерації найбільші обсягижитлового будівництва в 2007р. здійснювалися в Московській області, девведено 12,6% від зданої в експлуатацію загальної площі житла по Росії в цілому,Москві - 8,0%. Краснодарському краї - 6,2%. Найбільші обсяги житловогобудівництва в січні-вересні 2008 р. здійснюються в Московській області,де введено 10,4% від зданої в експлуатацію загальної площі житла по Росії вЗагалом, Краснодарському краї - 7,3%, Республіці Татарстан - 4,7%, Москві - 4,6%.

До 2004 р. Москва лідирувала за обсягами введення житла, протев 2004 р. першість захопила Московська область (див. табліцу8). Цезумовлено швидким розвитком в Московській області індивідуальногобудівництва, а також значним збільшенням активності великихінвестиційно-будівельних компаній в містах Московської області, що пов'язанояк зі скороченням вільних майданчиків для житлового будівництва в м. Москві,так і зростанням інвестиційної привабливості міст найближчого Підмосков'я.

Таблиця 8

Введення в дію житлових будинків, значення показника за рік(Тис. кв. Метрів загальної площі загальної площі) [24]

Період 2002 2003 2004 2005 2006 2007 I квартал 2008 II квартал 2008 Січень-вересень 2008 року р. Москва 4274,1 4443 4578,6 4648,5 4802 4827,7 716,4 445,4 1619,6 Московська область 3414,8 4136,4 5738,2 5296,5 6484 7586,6 1033,9 1147,7 3641,5

Аналізуючи основні тенденції розвитку будівельної галузі,а також сформовану в III кварталі 2008 року ситуацію на ринку житлової нерухомостів Росії, необхідно відзначити дії різноспрямованих факторів: з одного бокуфакторів, що визначають попит і потреба у подальшому прискореному розвиткугалузі, з іншого боку, факторів, що відображають вплив фінансовогокризи, що розгорнувся на світових ринку, наслідки якого позначилися в IIIкварталі на стані будівельного комплексу.

Наслідки світової фінансової кризи вплинули нарозвиток російської економіки, зокрема, на будівельну галузь. У першучергу, це пов'язано зі скороченням обсягів і зростанням вартості фінансуваннябудівництва.

В умовах кризи банки, прагнучи знизити власніризики, мінімізують надання кредитів іншим банкам, підприємствамреального сектору і населенню. Банки воліють не видавати кредити набудівництво, так як не можуть оцінити ризики, пов'язані з фондуванням і зповерненням кредитів.

Зниження доступності фінансових ресурсів може призвести дотого, що: [25]

- забудовники(В першу чергу регіональні) не зможуть рефінансувати короткострокові позики,взяті під довгострокові проекти;

- наринку почнеться заморожування житлових проектів;

- виникнеризик недофінансування і недобудови об'єктів, по яких у забудовників єзобов'язання перед покупцями за попередніми договорами продажу;

- приватніособи будуть зазнавати труднощів з отриманням кредитів на придбання житла.

Разом з тим, існує ряд факторів, що говорять на користьстійкості російського ринку нерухомості: [26]

перше, недостатня забезпеченість населенняякісним житлом формує довгостроковий попит на нерухомість економ-класу.

друге, відтік грошових коштів з фінансових ринків,банківських депозитів, дозволяє говорити про те, що в даний час немаєпевного інвестиційного інструмента, знижується довіра до ринку ціннихпаперів. У зв'язку з цим рин...ок нерухомості може стати одним з перспективних інструментіввкладення коштів.

третє, Урядом Російської Федерації булорозроблено декілька підтримуючих програм, що свідчать про те, щобудівельна галузь, стратегічно важлива для країни:

- державапланує викуповувати готове житло з ринку, за поточними (ринковими) цінами;

- підтримкаринку іпотеки буде здійснюватися через створені інструменти Агентства поІпотечного житлового кредитування (АІЖК);

- виділяютьсядодаткові грошові кошти на забезпечення житлом військовослужбовців, а такожна фінансування розселення аварійного житла;

- забезпеченнятемпів введення житла буде досягатися за рахунок залучення регіональних бюджетів;

Представлені заходи говорять про високу зацікавленістьУряду РФ в підтримку будівельної галузі в довгостроковій перспективі.

Одночасно йде інтенсивний розвиток і впровадження новихтехнологій, будівельних матеріалів, типів житла, розрахованих на різніспоживчі запити і дохідні групи. [27]

В умовах ринку, що розвивається житлової нерухомостідіяльність ТОВ В«ІнтеркатВ» повністю відповідала тенденціям галузі. З 1994 р., і до теперішнього часу ТОВ В«ІнтеркатВ» є одним з провідних учасників девелоперського ібудівельного ринку Росії. Основні напрями діяльності ТОВ В«ІнтеркатВ»:девелоперська діяльність, інвестиційно-будівельна діяльність, операції знерухомістю. ТОВ В«ІнтеркатВ» володіє високим технічним та інтелектуальнимпотенціалом, великими стратегічними і фінансовими ресурсами, якідозволяють втілити в життя яскраві, масштабні проекти.

Порівнюючи темпи розвитку будівництва житла у зв'язку здіяльністю ТОВ В«ІнтеркатВ» і по галузі в цілому, слід зазначити, що заперіод з 2002р. по 2008р., діяльність ТОВ В«ІнтеркатВ» по інвестуванню табудівництву житла розвивалася випереджаючими темпами.

Причини, що обгрунтовують отримані результати діяльності:

- пропозиціяпо всіх класах і типах будинків (панельних, цегляних, цегляно-монолітних);

- різноманітністьпропозицій в різних районах Москви та Московської області, а також ще більшніж 20 містах РФ;

- ефективнаінвестиційна політика Компанії.

Результатом цього стало зростання показниківфінансово-господарської діяльності ТОВ В«ІнтеркатВ» (див. таблицю 9).

Таблиця 9

Основні показники фінансово-господарської діяльності ТОВВ«ІнтеркатВ», за 2005 - 2008 роки.

Основні фінансові показники Період 2005 2006 2007 2008 млн. руб. млн. руб. млн. руб. млн. руб. Виручка 12695 22139 42046 69050 Виручка від продажу квартир 7181 13375 29986 50421 кв. метри, відображені у виручці відпродажу квартир 769 1048 Валовий прибуток * 1181 2620 9780 17844 EBITDA recurring 1410 1987 13217 23949 EBITDA від основної діяльності 8456 14615 Прибуток до сплати податків 697 1172 11405 21480 Амортизаційні відрахування 299 411 676 777 Відсотки сплачені 555 554 1361 2063 Відсотки одержані -146 -141 -230 -340 Прибуткові податок сплачений 193 607 3305 3595 Чистий прибуток 504 564 8100 17885 Активи 20189 44268 65654 126 753 Довгострокова заборгованість 3300 9200 10040 10460 Короткострокова заборгованість 3994 9066 13983 24180 Сумарна заборгованість 7293 18266 24024 34640 Грошові кошти 566 701 1134 17056 Чиста заборгованість 6728 17565 22889 17584 Власний капітал 979 1877 9931 50339 Чистий відсоток 409 413 1131 1723

Спостерігається зростання всіх основних показниківфінансово-господарської діяльності ТОВ В«ІнтеркатВ». Це говорить про планомірне,стабільному розвитку діяльності підприємства. Але сам по собі зростання показників

Таблиця 10

2005 2006 2007 витрати кв. - - капітал В

Таблиця 11

2005 2006 2007 кризою.галузі.

Таблиця 12

2007 року продукції, робіт, послуг продукції, робіт, послуг (крім комерційних і управлінських витрат) періоду капіталу,% % 100 збиток звітного року попереднього року:

2.основної діяльності.

4.руб.

5.позитивну динаміку.

7.азатель В«Оборотність капіталуВ», що розраховується яквідношення виручки до суми власних коштів та довгострокових зобов'язань, взвітному періоді зріс порівняно з аналогічним періодом 2007 більш ніж в 3рази і склав 0,047 раз. Збільшення цього показника пов'язане зі збільшеннямвиручки в аналізованому періоді.

8. Показники, що визначаються сумою непокритого збитку, нерозраховується, в зв'язку з його відсутністю.

Розрахунок показників свідчить про те, що ТОВ В«ІнтеркатВ»досягнуті позитивні фінансові результати господарської діяльності.Рівень прибутковості ТОВ В«ІнтеркатВ» і рівень його фінансової стійкості -досить високі.

Інформація про причини, які, на думку органівуправління ТОВ В«ІнтеркатВ», призвели до збитків/прибутку ТОВ В«ІнтеркатВ», в...ідбитимв бухгалтерській звітності за станом на момент закінчення звітного кварталув порівнянні з аналогічним періодом попереднього року (див. додаток).

Основними причинами, завдяки яким, на думку органівуправління ТОВ В«ІнтеркатВ», показники прибутку ростуть за розглянутий період,є: збільшення обсягів інвестування в будівництво, зміцненняменеджменту підприємства і безперервне прагнення до покращення своїх показників.

Даліпроведемо аналіз чинників, які вплинули на зміну розміру виручки відпродажу ТОВ В«ІнтеркатВ» товарів, продукції, робіт, послуг основної діяльності.Для цього зведемо в одну таблицю основні фінансові показники діяльностіпідприємства (див. таблицю 13).

У представленій таблиці наведені зміни виручки відпродажу товарів, продукції, робіт, послуг, собівартості проданих товарів,продукції, робіт, послуг і валового прибутку за 9 місяців 2008 року порівняно з9 місяцями 2007 року.

Таблиця 13

Основні фінансові показники діяльності ТОВ В«ІнтеркатВ»

Період Виручка, тис. руб. Зміна Собівартість проданих товарів,продукції, робіт, послуг, тис. руб. Зміна Валовий прибуток, тис. руб. Зміна На 30 вересня 2007 року 1093153 - 24856 - 1068297 - На 30 вересня 2008 року 3295398 201% 2500498 9 959,9% 794 900 -26%

Фактори, які, на думку органів управління ТОВВ«ІнтеркатВ», зробили вплив на зміну розміру виручки від продажу товарів,продукції, робіт, послуг, витрат від основної діяльності, за відповідний звітнийперіод у порівнянні з аналогічним періодом попереднього року наведені втаблиці 14.

Таблиця 14

Фактор впливу на розмір прибутку і виручки підприємства

Фактор впливу на розмір прибутку івиручки Ступінь впливу фактора (мала,середня, висока) Легкість отримання дозвільноїдокументації середня Доступність земельних ділянок середня Собівартість будівництва середня Сильний менеджмент висока Легкість залучення позиковихзасобів і коштів інвесторів середня

Відомості про збіг (неспівпаданні) думки осіб, які входять воргани управління ТОВ В«ІнтеркатВ», щодо згаданих причин і/або ступеняїх впливу на показники фінансово - господарської діяльності ТОВ В«ІнтеркатВ»:

- думкиорганів управління ТОВ В«ІнтеркатВ», щодо згаданих причин і/або ступеняїх впливу на показники фінансово - господарської діяльності ТОВ В«ІнтеркатВ»,збігаються;

- особливідумки осіб, які входять в органи управління ТОВ В«ІнтеркатВ», щодозгаданих причин і/або ступеня їх впливу на показники фінансово -господарської діяльності ТОВ В«ІнтеркатВ», відсутні.

2.3 Оцінкаосновних показників фінансової стійкості підприємства

Враховуючи існуючі тенденції в будівельній галузінеобхідно провести аналіз стійкості фінансового стану ТОВ В«ІнтеркатВ».Для початку проведемо аналіз фінансово-економічної діяльності підприємства (див.таблицю 15) [30].

Таблиця 15

Показники фінансово-економічної діяльності ТОВВ«ІнтеркатВ»

Найменування показника Рекомендована методика розрахунку Значення показника на 30 вересня2007 року Значення показника (розрахунокпоказника) на 30 вересня 2008 року Вартість чистих активів підприємства,тис. руб. У відповідності з порядком,встановленим Мінфіном Росії і/або федеральним органом виконавчої владипо ринку цінних паперів для акціонерних товариств 51700159

52208227 [31]

Відношення суми залученихзасобів до капіталу і резервів,% (Довгострокові зобов'язання накінець звітного періоду + короткострокові зобов'язання на кінець звітногоперіоду)/(Капітал і резерви на кінець звітного періоду) х 100 138,94 (18 602 652 +96 885049)/(52 206 581) х 100 = 221,213 Відношення суми короткостроковихзобов'язань до капіталу і резервів,% (Короткострокові зобов'язання накінець звітного періоду)/(Капітал і резерви на кінець звітного періоду) х100 99 (96885049) /(52206581) х 100 = 185,580 Покриття платежів з обслуговуванняборгів (Чистий прибуток на кінець звітногоперіоду + амортизаційні відрахування на кінець звітного періоду) /(Зобов'язання, що підлягали погашенню у звітному періоді: стор. 610 ф. 1Бухгалтерського балансу на початок звітного року + відсотки, що підлягалисплаті у звітному періоді) х 100 (158 618 + 12 852)/(16 619 353+ 1686229) х 100 = 0,937 (552 033 + 41198)/(40 055 232 + 2 661 235) х 100 = 1,389 Рівень простроченої заборгованості,% (Прострочена заборгованість накінець звітного періоду)/(Довгострокові зобов'язання на кінець звітногоперіоду + короткострокові зобов'язання на кінець звітного періоду) х 100 Розділ не заповнюється, так якпрострочена заборгованість відсутня Розділ не заповнюється, так якпрострочена заборгованість відсутня Оборотність дебіторськоїзаборгованості, раз (Виручка)/(Дебіторськазаборгованість на кінець звітного періоду - заборгованість учасників(Засновників) за внесками до статутного капіталу на кінець звітного періоду) 0,02 (3 295 398)/(67 956 095 - 0)= 0,048 Частка дивідендів в прибутку,% (Дивіденди по звичайних акціяхза підсумками завершеного фінансового року)/(Чистий прибуток за підсумкамизавершеного фінансового року - дивіденди за привілейованими акціями попідсумках завершеного фінансового року) х 100 Розділ не заповнюється, так якзагальними зборами акціонерів не приймалося рішення про виплату дивідендів Розділ не заповнюється, так якзагальними зборами акціонерів не приймалося рішення про виплату дивідендів Продуктивність праці у звітномуперіоді, тис. руб./чол. (Виручка)/(Середньооблікова чисельністьспівробітників (працівників)) (1 093 153)/(299) =3 656,030 (3 295 398)/(472) =6 981,775 Амортизація до обсягу виручки,% (Амортизаційні відрахування накінець звітного періоду)/(Виручка) х 100 (12 852)/(1 093 153) х 100 =1,176 (41 198)/(3 295 398) х 100 =1,250

Аналіз платоспроможності і фінансового стану ТОВВ«ІнтеркатВ» на основі економічного аналізу динаміки наведених показників вПорівняно з аналогічним періодом попередніх років:

1. Розмір чистих активів ТОВ В«ІнтеркатВ» станом на 30вересня 2008 року збільшив на 508 068 тис. руб. в порівнянні заналогічним періодом 2007 року. Найбільшою мірою зростання чистих активів ТОВ В«ІнтеркатВ»обумовлений збільшенням розміру резервного фонду (на 6695 тис. рублів або на137%...) і нерозподіленого прибутку (на 520 617 тис. рублів або на 171%) ваналізованому періоді 2008 року порівняно з аналогічним періодом 2007 року.

2. Значення показника В«Відношення суми залучених коштівдо капіталу і резервів В»на кінець третього кварталу 2008 року збільшилася більшніж в 1,5 рази в порівнянні з аналогічним періодом 2007 року. Збільшенняданого показника пояснюється збільшенням короткострокових зобов'язань ТОВВ«ІнтеркатВ» у звітному періоді 2008 року, не дивлячись на зниження розміру довгостроковихзобов'язань.

3. Зі збільшенням короткострокових зобов'язань ТОВ В«ІнтеркатВ» взвітному періоді 2008 року також пов'язане збільшення майже в два рази такогопоказника як В«Відношення суми короткострокових зобов'язань до капіталу тарезервам В»у порівнянні з аналогічним періодом 2007 року.

4. Тим не менш, зростання значення показника В«Покриття платежівз обслуговування боргів В»в аналізованому періоді свідчать про збільшенняприбутковості ТОВ В«ІнтеркатВ» і про підвищення його фінансової міцності по обслуговуваннювзятих на себе зобов'язань.

Збільшення значення показника В«Покриття платежів пообслуговування боргів В»з 0,937 за станом на 30 вересня 2007 року до 1,389 -на 30 вересня 2008 року пов'язане, в більшій мірі, з істотним збільшеннямчистого прибутку ТОВ В«ІнтеркатВ» за підсумками діяльності за 9 місяців 2008 року (на393 415 тис. рублів або на 248%) у порівнянні з аналогічним періодом 2007 року.

5. Показник оборотності в аналізованому періоді мавпозитивну динаміку. Зростанню оборотності дебіторської заборгованості попідсумками діяльності за 9 місяців 2008 року сприяло збільшення виручки взвітному періоді більш ніж в 3 рази в порівнянні з аналогічним періодом 2007року.

6. Показники рівня простроченої заборгованості та часткидивідендів в прибутку дорівнюють нулю, так як у ТОВ В«ІнтеркатВ» відсутняпрострочена заборгованість, і рішення про виплату дивідендів не приймалось.

7. Значення показника В«Продуктивність праціВ»,характеризуючого обсяг випущеної продукції, що припадає на одного працівника,в аналізованому періоді 2008 року збільшилося майже в два рази в порівнянні заналогічним періодом 2007 року, що свідчить про підвищення ефективностівикористання ресурсів праці ТОВ В«ІнтеркатВ».

8. Показник В«Амортизація до обсягу виручкиВ» ТОВ В«ІнтеркатВ»не аналізується, оскільки основні засоби ТОВ В«ІнтеркатВ» в балансі маютьмала питома вага, тому аналіз відносини амортизації до обсягу виручки неможе об'єктивно використовуватися для аналізу фінансово-економічної діяльностіТОВ В«ІнтеркатВ».

В цілому, відсутність простроченої кредиторської заборгованостіі зростання чистих активів ТОВ В«ІнтеркатВ» позитивно впливають на платоспроможністьі фінансову стійкість ТОВ В«ІнтеркатВ».

Фінансова стійкість ТОВВ«ІнтеркатВ» характеризується ліквідністю активів підприємства, достатністюкапіталу і оборотних коштів.

Економічний аналіз ліквідності та платоспроможності ТОВВ«ІнтеркатВ», достатності власного капіталу для виконання короткостроковихзобов'язань і покриття поточних операційних витрат підприємства проведено втаблиці 16.

Таблиця 16

Показники, що характеризують ліквідність активів ТОВВ«ІнтеркатВ»

Найменування показника Рекомендована методика розрахунку Значення показника на 30 вересня2007 року Значення показника на 30 вересня2008 року Власні оборотні кошти, тис.руб. Капітал і резерви (за вирахуванням власнихакцій, викуплених у акціонерів) - цільові фінансування і надходження + доходимайбутніх періодів - необоротні активи 8483403 - 17645232 Індекс постійного активу (Необоротні активи + довгостроковадебіторська заборгованість)/(Капітал і резерви (за вирахуванням власних акцій,викуплених у акціонерів) - цільові фінансування і надходження + доходимайбутніх періодів) 0,971 1,561 Коефіцієнт поточної ліквідності (Оборотні активи - довгостроковадебіторська заборгованість)/(Короткострокові зобов'язання (не включаючи доходи майбутніхперіодів)) 1,433 0,8898 Коефіцієнт швидкої ліквідності (Оборотні активи - запаси - податокна додану вартість по придбаних цінностей - довгострокова дебіторськазаборгованість)/(Короткострокові зобов'язання (не включаючи доходи майбутніхперіодів)) 1,412 0,835 Коефіцієнт автономії власнихзасобів (Капітал і резерви (за вирахуванням власнихакцій, викуплених у акціонерів) - цільові фінансування і надходження + доходимайбутніх періодів)/(Необоротні активи + оборотні активи) 0,419 0,311

На основі економічного аналізу динаміки наведенихпоказників у порівнянні з аналогічним періодом попереднього року, фактори,які призвели до зміни значення будь-якого з наведених показників попорівнянні з порівнянним попереднім звітним періодом на 10 або більше відсотків:

1. Власні оборотні кошти ТОВ В«ІнтеркатВ» знизилисяза результатами 9 місяців 2008 року на 26128635 тис. крб. попорівняно з аналогічним періодом 2007 року. Основний вплив на суттєвезміна показника В«Власні оборотні коштиВ» справила збільшення довгостроковихфінансових вкладень ТОВ В«ІнтеркатВ» з 43216756 тис. крб. до 69853459тис. руб.

2. Індекс постійного активу, що характеризує ставленнясуми основних засобів, довгострокової дебіторської заборгованості до капіталу тарезервам, за 9 місяців 2008 року збільшився за рахунок збільшення необоротнихактивів (на 26636703 тис. крб. або 62%) і довгострокової дебіторськоїзаборгованості (на 4643689 тис. крб. або 66%) у порівнянні з аналогічнимперіодом 2007 року.

3. Деяке зниження коефіцієнтів поточної та швидкоїліквідності в розглянутому періоді в порівнянні аналогічним періодом 2007року, викликане зниженням частки короткострокових фінансових вкладень в загальнійструктурі активів і збільшенням частки короткострокових зобов'язань у загальнійструктурі зобов'язань.

4. Коефіцієнт автономії власних коштів, що показує часткувласних коштів у загальній сумі джерел фінансування, в аналізованомуперіоді 2008 року зменшився у порівнянні аналогічним періодом 2007 року. Прицьому значення коефіцієнт автономії власних коштів відповідаєзагальноприйнятим нормативам, що свідчить про фінансову міцності ТОВВ«ІнтеркатВ».

Для наочності зведемо всі виявлені фактори в таблицю 17.

Таблиця 17

Фактори, що викликали зміни ліквідності активів і ступеняплатоспроможності ТОВ В«ІнтеркатВ»

Найменування показника Фактори, що викликали зміни показника Власні оборотні кошти Збільшення довгострокових фінансовихвкладень Індекс постійного активу Збільшення необоротних активів тадовгострокової дебіторської заборгованості Коефіцієнт поточної ліквідності Зниження частки короткостроковихфінансових вкладень в загальній структурі активів і збільшення частки короткостроковихзобов'язань у загальній структурі зобов'язань Коефіцієнт швидкої ліквідності Зниження частки короткостроковихфінансових вкладень в загальній структурі активів і збільшення частки короткостроковихзобов'язань у загальній структурі зобов'язань Коефіцієнт автономії власнихзасобів Збільшення необоротних та оборотнихактивів ...

Відомості про збіг (неспівпаданні) думки осіб, які входять воргани управління ТОВ В«ІнтеркатВ», щодо згаданих факторів і/абоступеня їх впливу на показники фінансового - господарської діяльності ТОВВ«ІнтеркатВ»:

Думки органів управління ТОВ В«ІнтеркатВ», щодозгаданих факторів і/або ступеня їх впливу на показники фінансового -господарської діяльності ТОВ В«ІнтеркатВ», збігаються.

Особливі думки осіб, які входять в органи управління ТОВВ«ІнтеркатВ», щодо згаданих факторів і/або ступеня їх впливу напоказники фінансового - господарської діяльності ТОВ В«ІнтеркатВ»,відсутні.

Висновок:

В результаті проведеного аналізу можна зробити висновки, щоадміністрації підприємства необхідно розробити і впровадити наступні заходидля підвищення фінансової стійкості:

- посилитиконтроль і аналіз дебіторської заборгованості;

- створитирезерв по сумнівних боргах.

Для ефективного управління дебіторською заборгованістюпідприємству необхідно виконувати наступні рекомендації:

- контролюватистан розрахунків з покупцями (по відстроченої заборгованості) та своєчаснопред'являти позовні заяви;

- орієнтуватисяна якомога більшу кількість покупців з метою зменшення ризику несплати однимабо декількома великими споживачами;

- стежитиза відповідністю кредиторської та дебіторської заборгованості.

3. Підвищенняфінансової стійкості підприємства в умовах нестабільності економічноїсередовища (на прикладі ТОВ В«ІнтеркатВ») 3.1 Розробка та оцінка заходів попідвищенню фінансовою стійкістю підприємства

Діяльність будь-якої будівельної організації пов'язана з великимстроком капіталізації коштів, значним періодом оплати продукції, робіт,послуг та ін Тому для підвищення фінансової стійкості ТОВ В«ІнтеркатВ»доцільно створення резерву по сумнівних боргах.

Пунктом 70 Положення ведення бухгалтерського облікупередбачено право організації створювати резерви по сумнівних боргах за розрахункамиз іншими організаціями та громадянами за продукцію, товари, роботи і послуги.Суми створюваних резервів відносяться на фінансові результати організації.Рішення про створення резерву закріплюється організацією в обліковій політиці (п. 5ПБО 1/98 В«Облікова політика організаціїВ»). Отже, за простроченимиплатежах ТОВ В«ІнтеркатВ» має право створювати резерви по сумнівних боргах. [32]

Відсутність на фірмі резервів по сумнівних боргах призводитьдо того, що ТОВ В«ІнтеркатВ» в окремі періоди несе істотнінепередбачені витрати, що призводить до несприятливого фінансового стану,а також до збільшення ризику втрати платоспроможності.

Сумнівним боргом визнається дебіторська заборгованістьзабезпечена відповідними гарантіями.Величинарезерву визначається окремо по кожному сумнівному боргу. Якщо до кінцязвітного року, наступного за роком створення резерву по сумнівних боргах,цей резерв не буде використаний, то при складанні бухгалтерського балансу наперіодом їх створення. На підставі п. 4 ПБО 4/99 В«Бухгалтерська звітністьорганізації В»звітним є період, за який організація повинна складатибухгалтерську звітність. У свою чергу, п. 3 ст. 14 Федерального закону від21.11.1996 № 129-ФЗ В«Про бухгалтерський облікВ» встановлено обов'язок організаціїзвітність щомісячно і щоквартально. З вищевикладеного можна зробити висновок,фінансових результатів резервів по сумнівних боргах, створених у попередніхрезерву.

У податковому обліку порядок формування резервів за266 НК РФ.

- не

- незабезпечена заставою, порукою, банківською гарантією.

Отже, як і для цілей бухгалтерського обліку,податковий резерв по сумнівних боргах також можна сформувати зап. 4 ст.

3.періоду;

4.резерв:

а) якщо РСО> = ПСО, то в резерв включається сумавідрахувань, відповідна ПСО;

б) якщо РСО <ПСО, то в резерв включається сума

Згідно п. 3 ст. 266, пп. 7 п. 1 ст. 265, пп. 2 п. 7 ст.272 НК РФ визначена таким чином сума відрахувань включається до складупозареалізаційних витрат на останнє число звітного (податкового) періоду.

У відповідності зп. 2 ст.

1. минув строк позовної давності;

- на

- вПриправилам:

періоду;

періоду.

руб.

заборгованості.

погашення кредиторської заборгованості підприємства.дебіторської заборгованості.Загальна схема

Етап 1.

Етап 2.

Етап 3.Для отриманняв зконтрагентами. [38]

Оптимальний термін погашення дебіторської заборгованості в ціляхреалізації поставлених перед підприємством завдань по скороченню або повнійліквідації зобов'язань може бути розрахований за алгоритмом, наведеним утаблиці 18. [39]

Таблиця 18

Розрахунок оптимального терміну погашення дебіторської заборгованості

Найменування показника Рекомендована методика розрахунку Значення показника (розрахунокпоказника) на 30 вересня 2008 року Оборотність дебіторськоїзаборгованості, раз (Виручка)/(Дебіторськазаборгованість на кінець звітного періоду - заборгованість учасників(Засновників) за внесками до статутного капіталу на кінець звітного періоду) (3 295 398)/(67 956 095 - 0)= 0,048 Період погашення дебіторськоїзаборгованості, днів (тривалість аналізованогоперіоду, в днях)/(Оборотність дебіторської заборгованості, раз) 7500 Оборотність для необхідногоприросту валової виручки підприємства (Виручка)/(Необхідний прирістгрошових коштів у валовий виручці) 0,1099 Термін обороту для необхідногоприросту валової виручки підприємства (тривалість аналізованогоперіоду, в днях)/(оборотність для необхідного приросту валової виручки) 3275,71 Оптимальний термін скороченняоборотності дебіторської заборгованості в цілях реалізації поставленихперед підприємством завдань, днів (Період погашення дебіторськоїзаборгованості підприємства) - (термін обігу приросту валової виручки) 4224,29

Розглянемо основні напрямки політики прискорення іпідвищення ефективності розрахунків, до яких відносять: [40]

- наданнязнижок дебіторам за скорочення термінів повернення платежів;

- використаннявекселів у розрахунках з дебіторами, з урахуванням заборгованості в банку, для прискоренняотримання коштів від дебіторів;

- факторинговіоперації;

- наданнявідстрочки платежів з отриманням відсотків від використання комерційного кредитудебіторами.

Факторинг - це різновид торгово-комісійної операції,пов'язаної з кредитуванням оборотних коштів. Факторинг являє собоюінкасування дебіторської заборгованості покупця і є специфічноюрізновидом короткострокового кредитування та посередницької діяльності.

Факторинг включає в себе:

- стягнення(Інкасування) дебіторської заборгованості покупця;

- наданняпродавцю короткострокового кредиту;

- звільненняпродавця від кредитних ризиків.

Основною метою факторингу є отримання коштівнегайно або в строк визначений договором. У результаті продавець не залежитьвід платоспроможності покупця. Банк укладає договір з покупцем прогарантуванні його платежів у разі виникнення фінансових труднощів чи зпродавцем і покупцем про переуступку не оплачених у строк платіжних документівфакторинговому відділу банку.

Операції факторингу регулюються главою 43 В«Фінансуванняпідфакторингу В»ГК РФ. [41]

Факторинг здійснюється наступним чином. Банк набуваєу продавця право на стягнення дебіторської заборгованості покупця продукції іпротягом 2-3 днів перераховує підприємству 70-90% суми коштів за реалізованітовар...и, роботи, послуги в момент пред'явлення платіжних документів.

Після отримання платежу за цими рахунками від покупців банкперераховує підприємству залишилися 30-10% від суми рахунків за вирахуванням відсотківі комісійних винагород.

Вартість факторингового обслуговування залежить від виду послуг,фінансового стану клієнта.

Факторингова операція дозволяє підприємству - продавцюрефінансувати переважну частину дебіторської заборгованості по представленомупокупцю кредиту в короткі строки, скоротивши тим самим період фінансового й операційногоциклу.

До недоліків факторингової операції можна віднести лише додатковівитрати продавця, пов'язані з продажем продукції, а також втрату прямихконтактів з покупцями в процесі здійснення ним платежів.

Ефективність факторингової операції дляпідприємства-продавця визначається шляхом порівняння рівня витрат за цієюоперації з середнім рівнем процентної ставки за короткостроковим банківськимкредитуванню.

З метою прискорення оборотності дебіторської заборгованостіі переведення її в більш ліквідні активи ТОВ В«ІнтеркатВ» може провести продаж дебіторськоїзаборгованості на суму 67956095 тис. крб.

Розглянемо аналіз політики прискорення розрахунків на основіданих таблиці 19.

Таблиця 19

Аналіз операцій по скороченню строків надходження коштів нарахунки ТОВ В«ІнтеркатВ»

№

п/п

Найменування показника Величина, тис. руб. 1 Обсяг продажів 3295398 2 Сума дебіторської заборгованості 67956095 3 Число днів у звітному періоді 360 4 Період погашення дебіторськоїзаборгованості, дн. 7500 5 Витрати виробництва 2800498 6 Прибуток від реалізації 794900 7 Рентабельність витрат,% 117,67 8 Ставка наданої знижкидебіторам за надходження коштів без відстрочки,% 35,00 9 Ставка наданої знижкидебіторам за кожен місяць прискорення розрахунків від суми, отриманої достроково,%(Стр.8 * стр.3/стр.4) 1,68 10 Ставка знижки за кожен деньприскорення розрахунків з дебіторами від суми, отриманої достроково,%(Стр.8/стр.4) 0,0047 11 Запас міцності для прискореннярозрахунків,% (стр.7 - стор 9) 115,99 12 Сума зменшення боргу (економія)дебіторів від надходжень без відстрочки (стор.2 * стр.8/стр.4 * 100) 3171,28 13 Сума зменшення боргу дебіторів закожен день скорочення терміну повернення платежів (стор.2 * стор.8)/100 23784633,25 14

Додаткові кошти підприємствавід суми надходжень без відстрочки

(стор.2-стор.12) * стр.7/100

79960205,34 15 Додаткові кошти, отриманіза кожний день скорочення термінів надходження коштів на рахунки підприємства(Стр.14/стр.4) 10661,36

Таким чином, дебітори зацікавлені не тільки в достроковомупогашенні боргів, але і в скороченні термінів розрахунку, що додатково підвищуєділову активність і віддачу активів підприємства, збільшує розмір прибутку.Залежність зміни дебіторської заборгованості і величини прибутку від термінузавершення оплати можна побачити в таблиці 20.

Таблиця 20

Аналіз результатів зміни терміну з оплати дебіторськоїзаборгованості

Найменування показника Термін оплати дебіторськоїзаборгованості 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 110 120 Сума зменшення боргу дебіторів,тис. руб. 3171,3 1585,6 1057,1 792,8 634,3 528,5 453,0 396,4 352,4 317,1 288,3 264,3 Розмір додаткових коштів, тис.руб. 79960205,3 39980102,7 26653401,8 19990051,3 15992041,1 13326700,9 11422886,5 9995025,7 8884467,3 7996020,5 7269109,6 6663350,4 Ставка наданої знижки за коженмісяць скорочення розрахунків,% 35,00

У таблиці показана тенденція, при якій збільшеннядоговірних термінів надходження коштів за розрахунками скорочує ефект розрахунковихоперацій.

У таблиці 21 наведено розрахунки показників оборотностікоштів у розрахунках. [42]

Таблиця 21

Аналіз оборотності дебіторської заборгованості в ТОВВ«ІнтеркатВ»

Показники Значення показника на 30 вересня2008 року Прогноз на 30 вересня 2009 року

Відхилення

(+; -)

Виручка від реалізації продукції,робіт, послуг, тис. руб. 3295398 83255603,3 +79960205,3 Середня дебіторська заборгованість,тис. руб. 67956095 67952923,7 -3171,3

Оборотність, раз

(стр.1/стор.2)

0,048 1,225 +1,177 Період погашення дебіторськоїзаборгованості, дні (календарні дні/число обертів) 7500 294 -7206

Висновок:

В цілому, використання в господарській діяльності ТОВВ«ІнтеркатВ» запропонованих в рамках роботи заходів дозволить підприємству поліпшитисвій фінансовий стан, забезпечить стійкість і підвищить рівеньконкурентоспроможності.

Висновок

Таким чином, в ході дослідження у теоретичній главібуло виявлено, що фінансова стійкість - складова частина загальної стійкостіпідприємства, збалансованість фінансових потоків, наявність засобів,дозволяють організації підтримувати свою діяльність протягом певногоперіоду часу. Для того щоб діяльність виробничої системи володілависоким ступенем результативності, менеджменту слід дотримуватисяправильної стратегії, що стосується фінансово-економічної стійкості.Невід'ємною частиною стратегічного управління економічною одиницею, в своючергу, є аналіз її поточної дія...льності та оцінка подальших перспективрозвитку.

Фінансова стійкість - одна з характеристик відповідностіструктури джерел фінансування в структурі активів. На відміну від платоспроможності,яка оцінює оборотні активи і короткострокові зобов'язання підприємства,фінансова стійкість визначається на основі співвідношення різних видівджерел фінансування та її відповідності складу активів.

В якості об'єкта дослідження виступило товариство зобмеженою відповідальністю В«ІнтеркатВ», будівельна організація, що входить всклад В«групи компаній ПІКВ».

Основні напрями діяльності ТОВ В«ІнтеркатВ»:девелоперська діяльність, інвестиційно-будівельна діяльність, операції знерухомістю. ТОВ В«ІнтеркатВ» володіє високим технічним та інтелектуальнимпотенціалом, великими стратегічними і фінансовими ресурсами, якідозволяють втілити в життя яскраві, масштабні проекти.

Визначаючи темпи розвитку будівництва житла по галузі вЗагалом, слід зазначити, що за період з 2002р. по 2007р., діяльність ТОВВ«ІнтеркатВ» по інвестуванню та будівництву житла розвивалася випереджаючимитемпами.

Причини, що обгрунтовують отримані результати аналізу діяльностіТОВ В«ІнтеркатВ»:

- пропозиціяпо всіх класах і типах будинків (панельних, цегляних, цегляно-монолітних);

- різноманітністьпропозицій в різних районах Москви та Московської області, а також ще більшніж 20 містах РФ;

- ефективнаінвестиційна політика Компанії.

Спостерігалося зростання всіх основних показниківфінансово-господарської діяльності ТОВ В«ІнтеркатВ». Як показав коефіцієнтнийаналіз, на підприємства спостерігалося зростання ефективності діяльність:

- зниженняборгового навантаження;

- зростаннячастки прибутку до виручки підприємства;

- зростаннячастки власного капіталу і т.д.

Проведений аналіз платоспроможності і фінансовогоположення ТОВ В«ІнтеркатВ» на основі динаміки фінансово-економічних показниківдозволив зробити висновки:

1. Розмір чистих активів ТОВ В«ІнтеркатВ» станом на 30 вересня2008 року збільшився на 508068 тис. руб. в порівнянні з аналогічним періодом2007 року. Найбільшою мірою зростання чистих активів ТОВ В«ІнтеркатВ» зумовленийзбільшенням розміру резервного фонду (на 6695 тис. рублів або на 137%) інерозподіленого прибутку (на 520617 тис. рублів або на 171%) в аналізованомуперіоді 2008 року порівняно з аналогічним періодом 2007 року.

У підприємства спостерігається різке зниження ринковоїкапіталізації підприємства. Виявлене зниження вартості цінних паперівпояснюється спадом діяльності ТОВ В«ІнтеркатВ», обумовлене загальносвітовимкризою. У Російській Федерації криза особливо позначилася на будівельнійгалузі. В даний момент галузь виходить з фази стагнації.

Існує ряд факторів, що говорять на користь стійкостіросійського ринку нерухомості:

друге, відтік грошових коштів з фінансових ринків,банківських депозитів, дозволяє говорити про те, що в даний час немаєпевного інвестиційного інструмента, знижується довіра до ринку ціннихпаперів. У зв'язку з цим ринок нерухомості може стати одним з перспективних інструментіввкладення коштів.

третє, Урядом Російської Федерації булорозроблено декілька підтримуючих програм, що свідчать про те, щобудівельна галузь, стратегічно важлива для країни.

Проведений економічний аналіз прибутковості/збитковостіТОВ В«ІнтеркатВ» дозволив зробити висновки:

1. За результатами 9 місяців 2008 року відбулося збільшеннявиручки від продажу товарів, продукції, робіт, послуг на 2202245 тис. рублів абона 201% в порівнянні з аналогічним періодом 2007 року.

2. Зниження валового прибутку ТОВ В«ІнтеркатВ» в аналізованомуперіоді 2008 року порівняно із значенням даного показника 2007 року на273397 тис. руб. пояснюється загальним зростанням витрат на здійснення основної діяльності.

4. Однак Чистий прибуток за 9 місяців 2008 року збільшиласяв порівнянні з аналогічним періодом 2007 року на 393 415 тис. руб. або 248%.

5. Показники прибутковості у звітному періоді маютьпозитивну динаміку. Так рентабельність активів в аналізованому періоді 2008року збільшилася більш ніж в 2,5 рази в порівнянні з аналогічним періодом 2007року, показник В«Рентабельність власного капіталуВ» - більш ніж в 3 рази.

6. Показник В«Коефіцієнт чистої прибутковостіВ»,характеризує відсоток чистого прибутку в загальній сумі виручки від реалізації, взвітному періоді збільшився і склав 16,75%.

7. Показник В«Оборотність капіталуВ», що розраховується яквідношення виручки до суми власних коштів та довгострокових зобов'язань, взвітному періоді зріс порівняно з аналогічним періодом 2007 більш ніж в 3рази і склав 0,047 раз. Збільшення цього показника пов'язане зі збільшеннямвиручки в аналізованому періоді.

8. Власні оборотні кош...ти ТОВ В«ІнтеркатВ» знизилисяза результатами 9 місяців 2008 року на 26128635 тис. крб. в порівнянні заналогічним періодом 2007 року. Основний вплив на істотну змінупоказника В«Власні оборотні коштиВ» справила збільшення довгостроковихфінансових вкладень ТОВ В«ІнтеркатВ» з 43216756 тис. крб. до 69853459 тис. крб.

9. Індекс постійного активу, що характеризує ставленнясуми основних засобів, довгострокової дебіторської заборгованості до капіталу тарезервам, за 9 місяців 2008 року збільшився за рахунок збільшення необоротнихактивів (на 26636703 тис. крб. або 62%) і довгострокової дебіторськоїзаборгованості (на 4643689 тис. крб. або 66%) у порівнянні з аналогічнимперіодом 2007 року.

10. Деяке зниження коефіцієнтів поточної та швидкоїліквідності в розглянутому періоді в порівнянні аналогічним періодом 2007року, викликане зниженням частки короткострокових фінансових вкладень в загальнійструктурі активів і збільшенням частки короткострокових зобов'язань у загальнійструктурі зобов'язань.

стан розрахунків з покупцями (по відстроченої заборгованості) та своєчаснопред'являти позовні заяви;

Список літератури

1. Постанова

2. Наказ

3. Наказ

4. В«Про//Собр. законодавства Російської Федерації. - 2002р. - № 43. - Ст. -

5. АбрютинаМ.С.- 2006г. - № 6.

6.посібник для вузів/Під ред. П.П.с.

7.І.А.

8.Посібник В». М.: Изд-во- 128 с.

9.Навчальний посібник В».- 312 с.

10.М.:- 208 с.

11.2009р. - № 5. - С. 23-28.

12. Бланк

13.Богатко А.Н. Богатко.

14.

15.Інформація. Постачання.

16.Васильєва Л.С. Васильєва, М.В. Петровська.- 2-ге вид., Перероб. і доп. - 816 с.

17.видання. - 190 с.

18.

19.А.А. Попов. 3-е изд., Перераб. і доп.

20.

21.- СПб.:- 194 с.

22.Грачов А.В.посібник. - 305 с.

23.Грачов А.В.2008р. - № 4. - С. 19-23.

24. Грачов,А.В.Фінансовий менеджмент. - 2006г. - № 6. - С.

25.Грачов А.В. Роль фінансового- 2007г. - №1. - С. 26-29.

26.Грачов А.В.Навчально-практичний посібник. - 192 с.

27.Грачов А.В.-358 с.

28.Глазунов М.І.

29.

30.Грачов А.В.

31.2008р.

32.- 2007г.

33.Ковальов В.В. Ковальов. - М.: Фінанси і- 365 с.

34.С.Є.

35./ А.І.2007р. - 672 с.

36.Гіляровський- 360 с.

37.

38.

39.З.А.З.А. - №

40.

41.

42.Левшин Г.В.-

43.Любушин Н.П.- № 5

44.Мазурина Т.Ю.

45.2006р.

46.Посібник В». -383 з.

47. ПавловаІ.А.

48.алогообложенія -2008р. - № 16 - С. 15-21.

49.Родіонова В.М., Федотова М.А. В«Фінансова стійкість підприємства в умовахінфляції В». - М.: Перспектива, 2006р. - 99 с.

50.В«Російський статистичний щорічник за 2009 р.В»// .gks.ru/bgd/(Дата звернення 9.02.2024).

51.Сенчагов В. В«Світова фінансова криза та шляхи подолання її наслідківВ»//Проблеми теорії і практики - 2008г. - № 12 - С. 16-22.

52.Сидоров А. В«Економічні аспекти інформаційних технологійВ»/А. Сидоров//Проблеми теорії та практики управління - 2007г. - № 1 - С. 35-39.

53.Cмірнова Є.В. В«Інструментарій комплексного економічного аналізу стійкогорозвитку підприємства В»//Економічний аналіз: теорія і практика - 2009г. - № 9- С. 21-29.

54.В«Статистичні дані по індексу споживчих цінВ»//.gks.ru/free_doc/new_site/prices/potr/2009/I-ipc.htm (дата звернення25.02.2010г.).

55.Сисоєва Є.Ф. В«Структура капіталу і фінансова стійкість організації: практичнийаспект В»/ Е.Ф. Сисоєва// Фінансовий менеджмент - 2007г. - № 22 - С. 24-29.

56.Сисоєва Є.Ф. В«Фінансові ресурси та капітал організації: відтворювальнийпідхід В»/ Е.Ф. Сисоєва// Фінанси і кредит - 2007р. - № 21 - С. 6-11.

57.В«Фінансова стійкість як критерій конкурентоспроможності підприємстваВ»//finanal.ru/ekonomika-i-finansy/ (дата звернення 27.02.2024).

58.В«Фінансова стійкість підприємства як основа для прийняття рішень по витрачаннюінвестиційних коштів В»Л. А. Исмагилова, Ю. Г. Мамаєва// Вісник Уфімськогодержавного авіаційного технічного університету. - 2006г. - № 4. - С.101-105.

59.В«Фінансова складова стратегічної стійкості підприємстваВ». А. В. Кучерявий,Н. В. Лясніков, В. В. Шеметов// Проблеми управління, 2005р., 1, с. 62-65.

60.Черняєва І.В. В«Концепція фінансової стійкості вітчизняних товаровиробниківВ»/ І.В. Черняєва// Економічний аналіз: теорія і практика - 2008г. - № 16 - С.9-13.

61. ЧуєвІ.Н., Чуєва Л.М. В«Комплексний економічний аналіз господарської діяльності:Підручник для вузів В». - М.: Видавничо-торгова корпорація В«Дашков і КоВ», 2006р.- 368 с.

62.Швецов Ю.Г. В«До питання про співвідношення понятьВ« ліквідність В»іВ« платоспроможність В»підприємства В»/ Ю.Г. Швецов, Т.В. Сабельфельд// Фінанси - 2009р. - № 7 - С.12-16.

63.Шестакова М. Ю. В«Інформаційні процеси та інформаційні технології вуправлінні підприємством В»//.tisbi.ru/science/vestnik/2003/issue2/Econom5.html(Дата звернення 25.02.2010г.).

64.Федеральна служба державної статистики .gks.ru

Додаток

Розрахунокоцінки вартості чистих активів

ТОВВ«ІнтеркатВ» на 30.09.2023 (тис. крб.)

Відповідно до Порядку оцінки вартості чистих активівакціонерних товариств (затв. наказом Мінфіну РФ і Федеральної комісії з ринкуцінних паперів від 29 січня 2003 р. № № 10н, 03-6/пз

Найменування показника Код рядка бухгалтерського балансу На звітного періоду I. Активи 1. Нематеріальні активи 110 69 2. Основні засоби 120 64077 3. Незавершене будівництво 130 3383 4. Прибуткові вкладення в матеріальніцінності 135 5. Довгострокові і короткостроковіфінансові вкладення * (1) 140 +250-252 70491697 6. Інші необоротні активи * (2) 150 262001 7. Запаси 210 1042369 8. Податок на додану вартістьпо придбаним цінностям 220 14765 9. Дебіторська заборгованість * (3) 230 +240-244 51145726 10. Грошові кошти 260 508137 11. Інші оборотні активи 270 12. Разом активи, що приймаються дорозрахунком (сума даних пунктів 1-11) 123532 224,00 II. Пасиви 13. Довгострокові зобов'язання запозиками кредитами 510 14989250 14. Інші довгостроковізобов'язання * (4), * (5) 520 5659759 15. Короткострокові зобов'язання попозиками і кредитами 610 27427528 16. Кредиторська заборгованість 620 23755528 17. Заборгованість учасникам(Засновникам) по виплаті доходів 630 18. Резерви майбутніх витрат 650 ... 19. Інші короткостроковізобов'язання * (5) 660 20. Разом пасиви, що приймаються дорозрахунком (сума даних пунктів 13-19) 71832 065,00 21. Вартість чистих активівакціонерного товариства (разом активи, що приймаються до розрахунку (стр.12) мінусразом пасиви, що приймаються до розрахунку (стр.20)

51700 159,00

_____________________________

* (1) За виняткомфактичних витрат з викупу власних акцій у акціонерів;

* (2) Включаючи величинувідстрочених податкових активів;

* (3) За виняткомзаборгованості учасників (засновників) за внесками до статутного капіталу;

* (4) Включаючи величинувідкладених податкових зобов'язань;

* (5) В даних про величинуінших довгострокових і короткострокових зобов'язань наводяться суми створених вустановленому порядку резервів у зв'язку з умовними зобов'язаннями і зприпиненням діяльності.

Додаток

Бухгалтерськийбаланс

на 9 місяців 200 8 р. Коди Форма № 1 по ОКУД 0710001 Дата (рік, місяць, число) 2008 09 30 Організація ТОВ В«ІнтеркатВ» по ОКПО 40032777 Ідентифікаційний номер платника податків ІПН 7713011336/774501001 Вид діяльності Підготовка до продажу власногонерухомого майна по КВЕД 70.11 Організаційно-правова форма/формавласності 47 16 ТОВ по ОКОПФ/ОКФС Одиниця виміру: тис. руб.по ОКЕІ 384/385 Місцезнаходження (адреса) 123242, м. Москва, ул.Баррікадная, д.19, стр.1 Датаутвердження 30.10.2023 Дата відправки(Прийняття) 30.10.2023 Актив Код показника На початок звітного року На кінець звітного періоду 1 2 3 4

I. Необоротні активи

Нематеріальні активи

110 96 4772 Основні засоби 120 370 217 458 434 Незавершене будівництво 130 5060 - Довгострокові фінансові вкладення 140 60146024 67331921 Відстрочені податкові активи 145 - 1170 Інші необоротні активи 150 795 356 2057162 Разом по розділу I 190 61316753 69853459

II. ОБОРОТНІ АКТИВИ

Запаси

210 3211217 5186561

в тому числі:

сировину, матеріали та іншіаналогічні цінності

211 5871 12056 витрати в незавершеномувиробництві 213 - 287 820 готова продукція і товари дляперепродажу 214 230 948 1412518 витрати майбутніх періодів 217 284 321 378 492 витрати по інвестиційнимконтрактами 218 2690077 3095675 Податок на додану вартість попридбаних цінностей 220 41486 74195

Дебіторська заборгованість (платежіпо якій очікуються більш ніж через 12 місяців після
звітної дати)

230 8415778 11634142 в тому числі: покупці і замовники 231 - - аванси, видані за інвестиційнимиконтрактами 232 8415778 11592034

Дебіторська заборгованість (платежіпо якій очікуються протягом 12 місяців після звітної
дати)

240 43999011 56321953 в тому числі: покупці і замовники 241 22108 328 062 по інвестиційним контрактами 242 24716009 20659455 Короткострокові фінансові вкладення 250 21086821 24568731 Грошові кошти 260 846 119 55241 Разом по розділу II 290 77600432 97840823 БАЛАНС 300 138 917 185 167 694 282 Пасив Код показника На початок звітного періоду На кінець звітного періоду ... 1 2 3 4

III. КАПІТАЛ І РЕЗЕРВИ

Статутний капітал

410 30828774 30828774 Власні акції, викуплені вакціонерів 411 () () Додатковий капітал 420 20541976 20541976 Резервний капітал 430 4888 11583

в тому числі:

резерви, утворені вВідповідно
до законодавства

431 - -

резерви, утворені вВідповідно
з установчими документами

432 4888 11583 Нерозподілений прибуток(Непокритий збиток) 470 278 910 824 248 Разом по розділу III 490 51654548 52206581

IV. ДОВГОСТРОКОВІ ЗОБОВ'ЯЗАННЯ

Позики і кредити

510 11663943 17463067 Відкладені податкові зобов'язання 515 252 252 Інші довгострокові зобов'язання 520 5963185 1139333 Разом по розділу IV 590 17627380 18602652

V. КОРОТКОСТРОКОВІ ЗОБОВ'ЯЗАННЯ

Позики і кредити

610 40055232 56898479 Кредиторська заборгованість 620 29580025 39984924

в тому числі:

постачальники та підрядники

621 150 188 1062935 заборгованість перед персоналоморганізації 622 - 147 039 заборгованість переддержавними позабюджетними фондами 623 2121 4630 заборгованість з податків і зборів 624 52055 370 891 аванси отримані 625 6869999 13266602 інші кредитори 626 22505662 25132827 Доходи майбутніх періодів 640 - 1646 Разом по розділу V 690 69635257 96885049 БАЛАНС 700 138 917 185 167 694 282

ДОВІДКА про наявність цінностей,
обліковуються на позабалансових рахунках

Орендовані основні засоби 910 9428 46780 Товарно-матеріальні цінності,прийняті на відповідальне зберігання 920 173 173 Забезпечення зобов'язань і платежівотримані 950 26431 3308745 Забезпечення зобов'язань і платежіввидані 960 15665223 24017682 Бланки суворої звітності 962 - 131 Знос житлового фонду 970 502 576

Звітпро прибутки і збитки

за період з 1 січня по 30 вересня 200 8 р. Коди Форма № 2 по ОКУД 0710002 Дата (рік, місяць, число) 2008 09 30 Організація ТОВ В«ІнтеркатВ» по ОКПО 40032777 Ідентифікаційний номерплатника податків ІПН 7713011336/774501001 Вид діяльності Підготовка до продажу власногонерухомого майна по КВЕД 70.11 Організаційно-правова форма/формавласності 47 16 ТОВ по ОКОПФ/ОКФС Одиниця виміру: тис. руб.по ОКЕІ 384/385 Показник За звітний період За аналогічний період попередньогороку найменування код 1 2 3 4

Доходи і витрати по звичайних видах
діяльності

Виручка (нетто) від продажу товарів,продукції, робіт, послуг (за мінусом податку на додану вартість, акцизіві аналогічних обов'язкових платежів)

010 3295398 1093153

Собівартість проданих товарів,продукції,
робіт, послуг

020 (2500498) (853675) Валовий прибуток 029 794900 239478 Прибуток (збиток) від продажів 050 794900 239478

Інші доходи і витрати

Відсотки до отримання

060 2778733 1675018 Відсотки до сплати ...070 (2661235) (1686229) Доходи від участі в іншихорганізаціях 080 263125 42 Інші доходи 090 6383213 2478982 Інші витрати 100 (6828519) (2455276) Прибуток (збиток) до оподаткування 140 730217 252015 Відстрочені податкові активи 141 1171 - Відкладені податкові зобов'язання 142 - 123 Поточний податок на прибуток 150 (179355) (93520)

Чистий прибуток (збиток) звітного
періоду

190 552033 158618

ДОВІДКОВО.

Постійні податкові зобов'язання(Активи)

200 2933 32920

Форма 0710002 с. 2

Розшифровкаокремих прибутків і збитків

Показник За звітний період За аналогічний період попередньогороку найменування код прибуток збиток прибуток збиток 1 2 3 4 5 6

Штрафи, пені та неустойки, визнаніабо по яких отримані рішення суду (арбітражного суду)
про їх стягнення

210 450 1901 3006 32 Курсові різниці за операціями віноземній валюті 240 661976 789243 436538 576680

Додаток

Розрахунокоцінки вартості чистих активів

ТОВВ«ІНТЕРКАТВ» на 30 вересня 2008 р.

Відповідно до Порядку оцінки вартості чистих активівакціонерних товариств

(затв. наказом Мінфіну РФ і Федеральної комісії з ринкуцінних паперів від 29 січня 2003 р. № № 10н, 03-6/пз)

Найменування показника Код рядка бухгалтерського балансу На початок звітного року На кінець звітного періоду I. Активи 1. Нематеріальні активи 110 96 4772 2. Основні засоби 120 370217 458434 3. Незавершене будівництво 130 5060 - 4. Прибуткові вкладення в матеріальніцінності 135 5. Довгострокові і короткостроковіфінансові вкладення * (1) 140 +250-252 81232845 91900652 6. Інші необоротні активи * (2) 150 +145 795356 2058332 7. Запаси 210 3211217 5186561 8. Податок на додану вартістьпо придбаним цінностям 220 41486 74195 9. Дебіторська заборгованість * (3) 230 +240-244 52414789 67956095 10. Грошові кошти 260 846119 55241 11. Інші оборотні активи 270 12. Разом активи, що приймаються дорозрахунком (сума даних пунктів 1-11) 138917 185,00 167694 282,00 II. Пасиви 13. Довгострокові зобов'язання запозиками кредитами 510 11663943 17463067 14. Інші довгостроковізобов'язання * (4), * (5) 520 +515 5963437 1139585 15. Короткострокові зобов'язання попозиками і кредитами 610 40055232 56898479 16. Кредиторська заборгованість 620 29580025 39984924 17. Заборгованість учасникам(Засновникам) по виплаті доходів 630 18. Резерви майбутніх витрат 650 19. Інші короткостроковізобов'язання * (5) 660 20. Разом пасиви, що приймаються дорозрахунком (сума даних пунктів 13-19) 87262 637,00 115486 055,00 21. Вартість чистих активівакціонерного товариства (разом активи, що приймаються до розрахунку (стр.12) мінусразом пасиви, що приймаються до розрахунку (стр.20)

51654 548,00

52208 227,00

_____________________________

* (1) За винятком фактичних затрат по викупувласних акцій у акціонерів;

* (2) Включаючи величину відкладених податкових активів;

* (3) За винятком заборгованості учасників(Засновників) за внесками до статутного капіталу;

* (4) Включаючи величину відкладених податковихзобов'язань;

* (5) В даних про величину інших довгострокових ікороткострокових зобов'язань наводяться суми створених в установленому порядкурезервів у зв'язку з умовними зобов'язаннями і з припиненням діяльності.

[1] АбрютинаМ.С. В«Сучасні підходи до оцінки фінансової стійкості і платоспроможностікомпанії В»/ М.С. Абрютина// Фінансовий менеджмент. - 2006г. - № 6.

[2] В«Аналізі прогнозування фінансової стійкості організації з урахуванням життєвого циклуна основі інтегрального показника В». І.А. Павлова// Фінанси і кредит, 2007р.,23 (червень), с. 71-75.

[3] АрутюновЮ.А. В«Фінансовий менеджмент. Навчальний посібник В». - М.: В«ИНФРА-МВ», 2007р. - 312 с.

[4] БендикМ.А. В«Здійсненоналенню діагностики фінансового стану промисловогопідприємства В»/ М.А. Бендик, Є.В. Джамай// Менеджмент у Росії і за кордоном, 2009р.- № 5. - С. 23-28.

[5] БогаткоА.Н. В«Основи економічного аналізу господарюючого суб'єктаВ...»/О.М. Богатко. -М.: Фінанси і статистика, 2006р. - 208 с.

[6] БатьківськийМ., Булава І., Мінгалев К. В«Вдосконалення управління фінансовоюстійкістю підприємства з метою зниження ризиків її діяльності В»//Ресурси.Інформація. Постачання. Конкуренція - 2009р. - № 3 - С. 50-52.

[7] ВершинінЮ.Б. В«Стратегія диверсифікації промислового підприємстваВ»: Наукове видання. -Ульянівськ: ГНУ Середньоволзький науковий центр, 2007р. - 190 с.

[8] ГавриловаА.Н. В«Фінанси організацій (підприємств)В»: Підручник/А.Н. Гаврилова, А.А. Попов.3-е изд., Перераб. і доп. - М.: В«КронусаВ», 2007р. -345 С.

[9] ГлазовМ. М. В«Економічна діагностика підприємств: нові рішенняВ». - СПб.: Вид-воСПбГУЕФ, 2008р. - 194 с.

[10] ГрачовА.В. В«Основи фінансової стійкості підприємстваВ»// Фінансовий менеджмент,2008р. - № 4. - С. 19-23.

[11] КованС.Є. В«Фінансова стійкість підприємства та її оцінка для попередження йогобанкрутства В»/ С.Є. Кован, Є.П. Кочетков// Економічний аналіз: теорія іпрактика - 2009г. - № 15 - С. 52-59.

[12] ГлазуновМ.І. В«Оцінка фінансової стійкості комерційної організації на основі данихбухгалтерського балансу В»/ М.І. Глазунов// Економічний аналіз: теорія і практика- 2009р. - № 21 - С. 28-36.

[13] ГрачовА.В. В«Зростання власного капіталу, фінансовий важіль і платоспроможність підприємстваВ»/ А.В. Грачов// Фінансовий менеджмент - 2007г. - № 2 - С. 12-20.

[14] КельчевскаяН. В«Комплексний аналіз і цільове прогнозування фінансового стану підприємстваВ»/ Н. Кельчевская, І. Зименко// Проблеми теорії і практики управління - 2007г.- № 1 - С. 93-102.

[15] КрушЗ.А. В«Аналіз взаємозв'язку глибини кризи і небезпеки банкрутства підприємствВ» /З.А. Круш, Л.В. Лущікова// економіч аналіз: теорія і практика - 2008г. - №21 - С. 45-51.

[16] КурановМ.В. В«Показники і моделі аналізу фінансового стану на різних етапахжиттєвого циклу організації В»/ М.В. Куранов// Економічний аналіз: теорія іпрактика - 2008г. - № 5 - С. 11-17.

[17] ЛюбушинН.П. В«Аналіз фінансової стійкості організації вертикально інтегрованихструктур управління з використанням даних управлінського обліку В»/ Н.П.Любушин, Г.В. Левшин// Економічний аналіз: теорія і практика - 2008г. - № 5- С. 7-14.

[18] ШвецовЮ.Г. В«До питання про співвідношення понятьВ« ліквідність В»іВ« платоспроможність В»підприємстваВ»/ Ю.Г. Швецов, Т.В. Сабельфельд// Фінанси - 2009р. - № 7 - С. 12-16.

[19] ЧуєвІ.Н., Чуєва Л.М. В«Комплексний економічний аналіз господарської діяльності:Підручник для вузів В». - М.: Видавничо-торгова корпорація В«Дашков і КоВ», 2006р.- 368 с.

[20] В«Фінансоваскладова стратегічної стійкості підприємства В». А. В. Кучерявий, Н. В.Лясніков, В. В. Шеметов// Проблеми управління, 2005р.,1, с. 62-65.

[21] В«Фінансовастійкість підприємства як основа для прийняття рішень по витрачаннюінвестиційних коштів В»Л. А. Исмагилова, Ю. Г. Мамаєва// Вісник Уфімськогодержавного авіаційного технічного університету. - 2006г. - № 4. - С.101-105.

[22] Понаморева,Е.А. В«Як грамотно оцінити фінансовий стан підприємстваВ»/Є.А. Понаморева//Актуальні питання бухгалтерського обліку та оподаткування - 2008р. - № 16 -С. 15-21.

[23] Заданими Федеральної служби державної статистики, представленим на офіційномусайті .gks.ru

[24] Заданими Федеральної служби державної статистики, представленим на офіційномусайті .gks.ru

[25] В«Фінансоваскладова стратегічної стійкості підприємства В». А. В. Кучерявий, Н. В.Лясніков, В. В. Шеметов// Проблеми управління, 2005р., 1, с. 62-65.

[26] В«Впливкризи на промисловий сектор економіки В»/ /.nifi-abik.ru/nifi/info/091120/mat004.pdf (дата звернення25.02.2010г.).

[27] В«Впливкризи на промисловий сектор економіки В»/ /.nifi-abik.ru/nifi/info/091120/mat004.pdf (дата звернення25.02.2010г.).

[28] CмірноваЄ.В. В«Інструментарій комплексного економічного аналізу сталого розвиткупідприємства В»//Економічний аналіз: теорія і практика - 2009г. - № 9 - С.21-29.

[29] ЛюбушинН.П. В«Аналіз фінансової стійкості організації вертикально інтегрованихструктур управління з використанням даних управлінського обліку В»/ Н.П.Любушин, Г.В. Левшин// Економічний аналіз: теорія і практика - 2008г. - № 5

[30] МаховаЛ. В«Аналітичний інструментарій дослідження фінансової стійкостіпідприємств В»/ Л. Махова, Н. Гражданкін// Управлінське консультування -2006р. - № 1 - С. 9-14.

[31] Розрахунокнаведеного показника відповідно до порядку,встановленим Мінфіном Росії і/або федеральним органом виконавчої владипо ринку цінних паперів для акціонерних товариств наводиться в Додатку № 2 досправжньому щоквартальних звітів.

[32] БатьківськийМ., Булава І., Мінгалев К. В«Вдосконалення управління фінансовоюстійкістю підприємства з метою зниження ризиків її діяльності В»//Ресурси.Інформація. Постачання. Конкуренція - 2009р. - № 3 - С. 50-52.

[33] БатьківськийМ., Булава І., Мінгалев К. В«Вдосконалення управління фінансовоюстійкістю підприємства з метою зниження ризиків її діяльності В»//Ресурси.Інформація. Постачання. Конкуренція - 2009р. - № 3 - С. 50-52.

[34] В«Фінансовастійкість як критерій конкурентоспроможності підприємства В»/ /finanal.ru/ekonomika-i-finansy/ (дата звернення 27.02.2024).

[35] В«Фінансовастійкість як критерій конкурентоспроможності підприємства В»/ /finanal.ru/ekonomika-i-finansy/ (дата звернення 27.02.2024).

[36] БатьківськийМ., Булава І., Мінгалев К. В«Вдосконалення управління фінансовоюстійкістю підприємства з метою зниження ризиків її діяльності В»//Ресурси.Інформація. Постачання. Конкуренція - 2009р. - № 3 - С. 50-52.

[37] В«Комплекснийекономічний аналіз господарської діяльності: навчальний посібник В»/ А.І.Алексєєва, Ю.В. Васильєв, О.В. Малєєва, Л.І. Ушвіцкій. - М.: В«КноРусВ», 2007р. -672 с.

[38] В«Комплекснийекономічний аналіз господарської діяльності: навчальний посібник В»/ А.І.Алексєєва, Ю.В. Васильєв, О.В. Малєєва, Л.І. Ушвіцкій. - М.: В«КноРусВ», 2007р. -672 с.

[39] ЛюбушинН.П. В«Аналіз фінансової стійкості організації вертикально інтегрованихструктур управління з використанням даних управлінського обліку В»/ Н.П.Любушин, Г.В. Левшин// Економічний аналіз: теорія і практика - 2008г. - № 5

[40] В«Фінансоваскладова стратегічної стійкості підприємства В». А. В. Кучерявий, Н. В.Лясніков, В. В. Шеметов// Проблеми управління, 2005р.,1, с. 62-65.

[41] ЛюбушинН.П. В«Аналіз фінансової стійкості організації вертикально інтегрованихструктур управління з використанням даних управлінського обліку В»/ Н.П.Любушин, Г.В. Левшин// Економічний аналіз: теорія і практика - 2008г. - № 5

[42] ЛюбушинН.П. В«Аналіз фінансової стійкості організації вертикально інтегрованихструктур управління з використанням даних управлінського обліку В»/ Н.П.Любушин, Г.В. Левшин// Економічний аналіз: теорія і практика - 2008г. - № 5

Вернуться назад