Федеральне агентство з освіти
Державна освітня установа вищої професійної освіти
Російський державний гуманітарний університет
Інститут економіки, управління та права
Економічний факультет
Доповідь
з дисципліни В«МенеджментВ»
Інвестиційний менеджмент
студент 3 курсу
очної форми навчання
Івакін Михайло Вікторович
Москва 2009
Інвестиції - довгострокові вкладення капіталу з метою отримання доходу. Інвестиції є невід'ємною складовою частиною сучасної економіки. Від кредитів інвестиції відрізняються ступенем ризику для інвестора (кредитора) - кредит і відсотки необхідно повертати в обумовлені терміни незалежно від прибутковості проекту, інвестиції повертаються і приносять дохід у прибуткових проектах. Якщо проект збитковий - інвестиції можуть бути втрачені.
Інвестиції є також об'єктом управління, у зв'язку з чим в загальній науці про управління виділяється такий напрям, як інвестиційний менеджмент.
Інвестиційний менеджмент - управління інвестиціями в конкретну галузь економіки, у розвиток компанії, підприємства і т.п. Інвестиційний менеджмент має на увазі під собою також процес управління всіма аспектами інвестиційної діяльності. Відповідно, інвестиційний менеджмент - це і сукупність методів, принципів управління інвестиційним процесом, управління рухом інвестиційних ресурсів з метою отримання доходу (прибутку) в майбутньому при мінімізації витрат і витрат.
Управлінська діяльність, пов'язана з інвестиційним процесом, може здійснюватися на різних рівнях: на рівні держави, території, регіону, галузі, підприємства. Це породжує особливості управління інвестиційною діяльністю в масштабах держави і в рамках окремих господарюючих суб'єктів. Разом з тим, інвестиційний менеджмент на всіх рівнях спирається на єдину методологічну базу оцінки ефективності використання обмежених ресурсів.
Інвестиційний менеджмент виконує ряд функцій:
• плануюча - стадія процесу управління, на якій здійснюється розробка інвестиційної стратегії та інвестиційної політики. Інвестиційна стратегія безпосередньо пов'язана із загальною політикою виробничо - господарської діяльності господарюючого суб'єкта і спрямована на забезпечення його стійкості і надійності в поточному періоді та в перспективі;
• організаційна - для здійснення розробленої інвестиційної стратегії та політики вимагається визначення потреби в фінансових коштах, співвідношення між власними і залученими ресурсами, форм залучення коштів. Необхідний пошук стратегічних інвесторів, найбільш вигідних інвестиційних проектів та портфелів, алгоритму організації управління інвестиційним процесом в цілому;
• координуюча - для отримання ефективного результату від інвестиційної діяльності необхідно на кожному етапі інвестиційного процесу здійснювати моніторинг та координацію всіх дій та заходів, спрямованих на досягнення передбачених інвестиційною політикою цілей і завдань, коригування прийнятих рішень у зв'язку із зміною кон'юнктури на інвестиційному ринку.
Інвестиційний менеджмент передбачає аналіз, вибір і оцінку інвестиційних об'єктів з урахуванням ризику і прибутковості. Мета інвестиційного менеджменту в даному випадку полягає у виборі такої інвестиції, яка давала б найбільшу вигоду (дохід) і супроводжувалася з найменшим ризиком. Тому інвестиційний менеджмент можна розуміти і як систему ефективних заходів, Інвестиційний менеджмент спрямований на виконання наступних завдань:
• забезпечення зростання економічного та виробничого потенціалу господарюючого суб'єкта;
• максимізація прибутковості інвестиційного об'єкта;
• мінімізація ризиків інвестиційної діяльності, спрямованих на збереження і примноження капіталу господарюючого суб'єкта.
Головну роль у здійсненні результативного управління інвестиційним процесом відіграє інвестиційний менеджер . Інвестиційний менеджер повинен бути кваліфікованим фахівцем в своїй області. Він зобов'язаний знати теорію інвестиційного менеджменту, бухгалтерський облік, мікро-і макроекономіку, принципи технічного та фундаментального аналізу, математичне моделювання, основні законодавчі та нормативні акти, у тому числі що стосуються питань оподаткування. Інвестиційний менеджер також повинен вміти організовувати збір необхідної інформації, проводити її аналіз і на цій основі складати бізнес-план. У завдання менеджера входить оцінка ефективності програм та інвестиційних проектів, прийняття адекватного інвестиційного рішення і доведення його до успішного виконання.
Таким чином, інвестиційний менеджер виконує наступні основні функції:
• забезпечує інвестиційну діяльність господарюючого суб'єкта; інвестиція капітал фінансовий керування
• визначає інвестиційну стратегію і тактику;
• розробляє інвестиційну політику;
• складає бізнес-план інвестиційного проекту;
• забезпечує зниження ризику і підвищення прибутковості різних вкладень;
• аналізує фінансовий стан господарюючих суб'єктів з метою інвестування;
• визначає кількість та якісні характеристики інвестиційних цінних паперів;
Для плідної роботи в галузі інвестиційного менеджменту потрібні знання багатьох дисциплін. Розроблені теорії, на основі яких створені методика розрахунку ризиків і прибутковості вкладення грошових коштів, оптимізації інвестування, оцінки ефективності інвестиційних проектів. Освоєння подібних методик, методів, принципів необхідно для кожного, хто має намір займатися інвестуванням.
Робота інвестиційного менеджера включає в себе чотири стадії:
1. дослідження, планування і розробка проекту;
2. реалізація проекту;
3. поточний контроль і регулювання в ході реалізації проекту;
4. оцінка та аналіз досягнутих результатів.
Існують певні правила, якими повинен керуватися приватний інвестор або інвестиційний менеджер:
1. Чіткі перспективи росту бізнесу компанії не можна розглядати як явні прибутки для інвесторів.
2. Експерти не володіють надійними способами вибору для придбання акцій найбільш обіцяють компаній в найбільш обіцяють галузях.
3. Слід обмежити свою діяльність цінними паперами, які продаються за ціною, незначно перевищує вартість реальних активів компанії.
4. Чи не інвестувати в інструмент, про який немає чіткого уявлення.
5. Чи не інвестувати, керуючись лише однією думкою.
6. Ніколи не інвестувати під тиском.
7. Ніколи не вкладати чужі гроші.
8. Не вкладати всі гроші в один проект.
Інвестиційний менеджмент ставить завдання визначення шляху досягнення довгострокових цілей, використовуючи при цьому ефективний, продуктивний, раціонально продуманий інвестиційний процес. При цьому вміле управління даним процесом, є основним критерієм.
Слід зауважити, що інвестиційний менеджмент в управлінській практиці Росії має не таку багату історію як в інших країнах, багато понять цієї науки (бізнесу), правові та виробничо-ділові аспекти даної теми знаходяться в стадії розробки, осмислення і становлення. Однак всі ж існують ряд цілком прийнятних, що мають юридичну основу і офіційно затверджених методичних рекомендацій. У даному випадку мова йде про документарних матеріалах щодо питань обліку і контролю інвестиційного менеджменту та бізнес-планування, аналізу та оцінки ефективності капітальних вкладень (також з інноваціями), включаючи формування нових бізнес структур, реконструкцію або будівництво нових об'єктів.