Зміст
Введення
1. Сутність, види та критерії ризику
2. Зміст і призначення ризик-менеджменту
3. Суб'єкти та алгоритм фінансового ризик - менеджменту
4. Розробка рішень в умовах невизначеності і ризику
5. Оцінка і прогнозування ризиків
6. Система управління фінансовими ризиками
Висновок
Список використаної літератури
Введення
Сучасний етап розвитку міжнародного фінансового співтовариства висуває проблему управління ризиками в число найбільш пріоритетних. Більш того, не без підстав можна стверджувати, що в постійно усложняющемся і взаємозалежному світі фінансових ринків і продуктів шанс на успіх мають тільки ті організації, які можуть контролювати свої ризики та ефективно ними управляти. Ризик-менеджмент необхідний працівникам казначейств, менеджерам з управління портфелем, фахівцям з контролю за ризиками та управління ними. Сьогодні особлива увага приділяється задачі управління консолідованим фінансовим ризиком, що пояснюється низкою серйозних змін, відбулися за останні п'ять-десять років на світових фінансових ринках.
Кожне нове підприємство або новий проект неминуче зіштовхується на своєму шляху з певними труднощами, загрозливими його існуванню. Для підприємця дуже важливо вміти передбачити подібні труднощі й заздалегідь розробити стратегії їх подолання. Необхідно оцінити ступінь ризику і виявити ті проблеми, з якими може зіткнутися бізнес.
Підприємництва без ризику не буває. Найбільший прибуток, як правило, приносять ринкові операції з підвищеним ризиком. Проте у всьому потрібна міра. Ризик обов'язково повинен бути розрахований до максимально припустимої межі. Як відомо всі ринкові оцінки носять багато варіантний характер. Важливо не боятися помилок у своїй ринковій діяльності, оскільки від них ніхто не застрахований, а головне - помилок н
е повторювати, постійно коректувати систему дій з позицій максимуму прибутку. Менеджер покликаний передбачати додаткові можливості для пом'якшення крутих поворотів на ринку. Головна мета менеджменту, особливо для умов сьогоднішньої Росії, домогтися, щоб при самому гіршому розкладі мова могла йти тільки про деяке зменшення прибутку, але ні в якому разі не стояв питання про банкрутство. Тому особлива увага приділяється постійному удосконалення управління ризиком - ризик-менеджменту.
Успіх у світі бізнесу вирішальним чином залежить від правильності та обгрунтованості обраної стратегії підприємницької діяльності. При цьому повинні враховуватися ймовірності критичних ситуацій. Було б вкрай наївним вважати можливою підприємницьку діяльність без ризику.
Загроза може виходити від конкурентів, від власних прорахунків у сфері маркетингу і виробничої політики, помилок у підборі керівних кадрів. Небезпека може представляти також технічний процес, який здатний миттєво "зістарити" будь-яку новинку.
Для будь-якого бізнесу важливим є не уникнення ризику взагалі, а передбачення і зниження його до мінімального рівня.
Для зниження втрат від можливих прорахунків передбачаються спеціальні процедури, що допомагають врахувати невизначеності і ризики на всіх етапах реалізації проекту.
Знаючи види і значимість ризиків можна на них впливати знижуючи їх вплив на ефективність проекту. Іншими словами перед експертом стоять наступні завдання:
виявлення ризиків;
оцінка ризиків;
визначення способу зниження ризику на кожному етапі здійснення проекту;
організація роботи по управлінню ризиками.
При ринковій економіці виробники, продавці, покупці діють в умовах конкуренції самостійно, тобто на свій страх і ризик. Їхнє фінансове майбутнє, тому є непередбачуваним і мало прогнозованим. Ризик-менеджмент представляє систему оцінки ризику, управління ризиком і фінансовими відносинами, що виникають в процесі бізнесу. Ризиком можна управляти, тобто використовувати різні заходи, що дозволяють певною мірою прогнозувати настання ризикового події і вживати заходів до зниження ступеня ризику.
Ризики надають дуже велике вплив на поведінку людей, а отже і комерційних організацій. Тому їх аналіз може допомогти в поясненні тих чи інших дій, вчинених тими чи іншими суб'єктами ринкових відносин.
1. Сутність, види та критерії ризику
У будь-якій господарській діяльності завжди існує небезпека грошових втрат, що випливає з специфіки тих чи інших господарських операцій. Небезпека таких втрат являють собою фінансові ризики.
Ризик - Як економічна категорія являє собою подію, що може відбутися або не відбутися. У випадку здійснення такої події можливі три економічні результати: негативний (програш, збиток, збиток); нульовий; позитивний (виграш, вигода, прибуток).
Фінансові ризики - це комерційні ризики. Ризики бувають чисті і спекулятивні. Чисті ризики означають можливість отримання збитку або нульового результату. Спекулятивні ризики виражаються в можливості одержання як позитивного, так і негативного результату. Фінансові ризики - це спекулятивні ризики. Інвестор, здійснюючи венчурне вкладення капіталу, заздалегідь знає, що для нього можливі тільки два види результатів - дохід або збиток. Особливістю фінансового ризику є імовірність настання збитку в результаті проведення яких-небудь операцій у фінансово-кредитній і біржовій сферах, здійснення операцій з фондовими цінними паперами, тобто ризику, який витікає з природи цих операцій. До фінансових ризиків відносяться кредитний ризик, процентний ризик, валютний ризик, ризик упущеної фінансової вигоди та ін (рис.1).
Рис.1. Система фінансових ризиків
Інвестуванню капіталу завжди супроводжують вибір варіантів інвестування і ризик. Вибір різних варіантів вкладення капіталу часто пов'язаний зі значною невизначеністю. Наприклад, позичальник бере позичку, повернення якої він буде виробляти з майбутніх доходів. Однак самі ці доходи йому невідомі. Цілком можливий випадок, що майбутніх доходів може і не вистачити для повернення позички. В інвестуванні капіталу доводиться також йти на певний ризик, тобто вибирати ту чи іншу ступінь ризику. Наприклад, інвестор повинен вирішити, куди йому варто вкласти капітал: на рахунок у банк, де ризик невеликий, але і доходи невеликі, чи в більш ризиковане, але значно дохідне захід (селенговими операції, венчурне інвестування, покупка акцій). Для вирішення цього завдання треба кількісно визначити величину фінансового ризику і порівняти ступінь ризику альтернативних варіантів.
Фінансовий ризик, як і будь-який ризик, має математично виражену ймовірність настання втрати, що спирається на статистичні дані і може бути розрахована з досить високою точністю. Щоб кількісно визначити величину фінансового ризику, необхідно знати всі можливі наслідки якої-небудь окремої дії і ймовірність самих наслідків. Імовірність означає можливість отримання певного результату. Стосовно до економічних задач методи теорії ймовірності зводяться до визначення значень імовірності настання подій і до вибору з можливих подій самого кращого виходячи з найбільшої величини математичного очікування. Інакше кажучи, математичне очікування небудь події дорівнює абсолютній величині цієї події, помноженої на ймовірність його настання.
Імовірність настання події може бути визначена об'єктивним методом або суб'єктивним. Об'єктивний метод визначення ймовірності заснований на обчисленні частоти, з якою відбувається дана подія.
Суб'єктивний метод базується на використанні суб'єктивних критеріїв, які грунтуються на різних припущеннях. До таких припущень можуть ставитися судження оцінює, його особистий досвід, оцінка експерта, думка фінансового консультанта і т.п.
Величина ризику або ступінь ризику вимірюється двома критеріями:
1) середнім очікуваним значенням;
2) ...
