Нарощування виробничих потужностей
Нарощування виробничих потужностей є одним з найбільш значних стратегічних рішень, що стоять перед фірмою, з точки зору, як масштабів капіталовкладень, так і складності проблеми. Таке рішення, по всій видимості, знаходиться в центрі стратегії будь-якого підприємства масового виробництва. Оскільки використання виробничих потужностей носить довгостроковий характер, а їх створення вимагає тривалих термінів реалізації, іноді протягом декількох років, подібні рішення, які вимагають від фірми виділення ресурсів, базуються на очікуваних умовах далекого майбутнього. Тут важливі два види очікувань: майбутнього попиту і поведінки конкурентів. Важливість першого з них для прийняття рішення очевидна. Але точні прогнози поведінки конкурентів також важливі, оскільки, якщо занадто велике число конкурентів будуть одночасно розширювати свої потужності, жодному з них, по всій видимості, не вдасться уникнути несприятливих наслідків. Таким чином, розширення потужності пов'язане з усіма класичними проблемами олігополії, при якій фірми - учасники ринку взаємозалежні.
Стратегічна проблема розширення виробничих можливостей полягає в тому, як реалізувати це рішення і домогтися зміцнення конкурентної позиції та збільшення частки ринку, уникнувши при цьому надлишку потужності в галузі. Недостатність потужності галузі рідко представляє проблему, якщо тільки тимчасову, оскільки, як правило, це приваблює нові інвестиції. Однак інвестиції в нарощування потужності переважно носять необоротний характер, тому надлишок потужності щодо попиту може виявитися стійким протягом тривалого періоду часу. Проблема надлишкових потужностей неодноразово жорстко вставала перед багатьма галузями. В якості лише кількох прикладів можна навести паперову промисловість, торгове судноплавство, видобуток залізної руди, виробництво алюмінію, багато хімічні виробництва.
У даній роботі аналізується рішення про нарощування потужності в стратегічному контексті. Перш все, будуть розглянуті елементи такого рішення. Оскільки надмірність потужності галузі є хронічною проблемою, наступний розділ буде присвячений її причин і деяким підходам до її запобіганню. На закінчення буде представлена ​​краща стратегія розширення потужності, що отримала найбільшого поширення в 1960-і і 1970-і роки.
Елементи рішення про нарощування потужностей
З точки зору традиційного планування капіталовкладень методика прийняття рішення про розширення потужності досить проста - її детальний опис можна знайти в якому підручнику з фінансового менеджменту. Необхідно зробити прогноз величини майбутніх грошових потоків, створюваних новою потужністю, і зіставити її з грошовими витратами, які потрібні для розширення виробничих можливостей. Отриманий показник чистої приведеної вартості дозволить порівняти різні інвестиційні проекти, що розглядаються фірмою в даному випадку.
Ця простота, однак, маскує надзвичайно важливу проблему прийняття рішення. Фірма, як правило, має кілька альтернативних варіантів розширення потужності, які необхідно зіставити. Крім того, щоб визначити майбутній грошовий потік, генерується новою потужністю, фірма повинна прорахувати майбутні прибутки, що, в свою чергу, буде у вирішальній мірі залежатиме від масштабів і планування аналогічних рішень, прийнятих кожним з її конкурентів, а також від необмеженого числа інших факторів. Зазвичай існує також невизначеність щодо майбутніх тенденцій в технології і майбутнього попиту.
Таким чином, сутність рішення про збільшення потужності полягає не просто в розрахунку майбутнього грошового потоку, а в обліку тих числових параметрів, які його визначають, включаючи імовірнісні оцінки майбутнього. Такі оцінки також представляють гостру проблему аналізу галузі та конкурентів.
Простий розрахунок, представлений у фінансових підручниках, не передбачає факторів невизначеності та оцінок поведінки конкурентів. Зважаючи на складність проведення розрахунків прогнозованого грошового потоку з урахуванням цих елементів корисно моделювати розглянуте рішення з можливо більшою точністю. Нижче на схемі представлені елементи цього процесу у вигляді послідовних кроків.
Представлені елементи повинні аналізуватися у взаємодії один з одним. Перший крок полягає у визначенні реалістичних варіантів створення додаткової потужності, якими володіє фірма. Розміри нової потужності можуть бути різними, також може відрізнятися і ступінь її вертикальної інтеграції. Додаткова неінтегрована потужність буде служити захистом від ризику. Оскільки рішення фірми впливає на рішення конкурентів, кожен варіант слід аналізувати окремо, але в комбінації з аналізом поведінки конкурентів.
Розробивши альтернативні варіанти рішень, необхідно скласти прогноз майбутнього попиту, вартості ресурсів і технології. Наскільки важлива майбутня технологія, можна визначити шляхом прогнозування застарівання нової потужності або її фактичного збільшення за рахунок технічних змін, що ведуть до зростання продуктивності. Прогноз цін на ресурси повинен враховувати можливість збільшення попиту в Внаслідок введення додаткової потужності. Ці прогнози попиту, цін і технології будуть містити елемент невизначеності, тому в аналітичних цілях можна застосувати метод сценаріїв.
Далі фірма повинна спрогнозувати, як і коли буде збільшувати потужності кожний з її конкурентів. Це є складним завданням аналізу конкурентів і вимагає застосування всього інструментарію. Дії конкурентів в цій галузі, природно, будуть залежати від їх прогнозів майбутнього попиту, цін і технології. Отже, передбачення поведінки конкурентів пов'язано з з'ясуванням їх можливих очікувань.
Прогнозування поведінки конкурентів є, крім того, ітеративним процесом, так як дії одного з них будуть впливати на поведінку інших, особливо якщо це - лідер галузі. Отже, щоб передбачити ймовірну послідовність дій і відповіді на них, необхідно зіставити ці дії конкурентів, пов'язані з розширенням потужностей. Як буде показано далі, розширення потужності може перетворитися на масове явище, і важливо спробувати спрогнозувати його.
Наступний крок аналізу полягає у зведенні воєдино прогнозів поведінки фірми і її конкурентів і одержанні оцінок сукупної галузевої потужності та індивідуальних часток ринку з подальшим порівнянням з очікуваним попитом. Це дозволить провести далі оцінку галузевих цін і на цій основі - грошового потоку, очікуваного від інвестицій.
Весь процес повинен бути ретельно перевірений на узгодженість. Наприклад, якщо зроблено висновок, що один з конкурентів не може собі дозволити нарощувати потужність, можливо, слід скорегувати аналіз, ввівши ймовірність прийняття цим конкурентом позитивного рішення у більш віддаленій перспективі. Коригування може знадобитися і в тому випадку, якщо весь прогнозований процес розширення веде до появи умов, суперечать основним очікуванням фірми. Моделювання процесу розширення потужностей вельми складно і включає безліч оціночних показників, однак дозволяє глибше досліджувати фактори галузевої експансії та можливі способи впливу на неї в інтересах фірми *.
Моделювання процесу розширення потужності показує, що одним з основних факторів, визначають характер цього процесу, є ступінь невизначеності майбутнього. Там, де має місце значна невизначеність майбутнього попиту, всякі відмінності між фірмами з точки зору фінансових можливостей і неприйняття ризику будуть, як правило, сприяти досить послідовно і методично протіканню процесу експансії. Фірми, схильні до прийняття ризику, що володіють значними грошовими коштами або роблять на галузь більшу стратегічну ставку, не стануть зволікати з рішенням, тоді як більшість фірм будуть чекати появи явних ознак майбутнього розвитку. У той же час, якщо майбутній попит сприймається як цілком певний, процес розширення потужності перетворюється на гру ...
