Міністерство освіти і науки РФ
Федеральне агентство з освіти ГОУ ВПО
Кафедра економічної теорії
Контрольна робота
по світовій економіці
Варіант 17
Тема: В«Світовий ринок капіталів В»
Викладач: к.е.н. доцент.
Студент: ф-т В«Менеджмент і маркетингВ», спеціальність В«Менеджмент організаціїВ» 3 курс, 2 ВО.
Краснодар, 2009
План роботи
1. Сутність світового ринку капіталів. Світові інвестиції та заощадження
2. Ціноутворення на світовому ринку капіталу. Світова рівноважна ставка відсотка
3. Тести
Список використаної літератури
1. Сутність світового ринку капіталів. Світові інвестиції і заощадження
Світовий ринок капіталу - це невід'ємна частина світового господарства, яка на міжнародному рівні відіграє все більш зростаючу роль. З функціональної точки зору міжнародний капіталу являє собою складний економічний механізм, систему ринкових відносин, яка забезпечує акумуляцію і перерозподіл фінансових коштів між країнами та регіонами.
По широкому визначенням, світовий ринок капіталу - це сукупність національних ринків капіталу, міжнародних організацій та міжнародних фінансових центрів світу. По вузькому визначенню, це тільки ті фінансові ресурси, які використовуються в міжнародних економічних відносинах, тобто відносинах між резидентами і нерезидентами.
Світовий ринок капіталів характеризують рух капіталів між національними економіками. Розрізняють дві форми капіталу:
Реальний капітал матеріально-речовинний капітал, грошовий капітал (у грошовій формі). Невловимі активи - інтелектуальна власність, ділова репутація.
Фіктивний капітал - його рух це рух як титулу власності. Рух облігації, цінних паперів.
Структура суб'єктів міжнародного ринку складається з трьох елементів:
1. Держава - державний сектор економіки, урядовий сектор, державні компанії - можуть бути як інвесторами так і позичальниками
2. Приватний сектор - як юридичні особи - компанії, банки, так і фізичні особи - індивідуальні громадяни і підприємства індивідуальні приватні і товариства.
3. Міжнародні організації - Як кредитори так і позичальники - міжнародні економічні (МВФ, світовий Банк).
Причини міжнародного руху капіталу полягають у наступному:
1. Прибуток і різниця в нормі прибутку між країнами - якщо подивитися на рівень процентних ставок в даній економіці. Центробанк Європи 2,25%, США 4,25%, Японія 0,15%, РФ - 13% ставка рефінансування. Японія має дуже низьку норму прибутку, отже, вигідно інвестувати в економіку РФ.
2. Надлишок або дефіцит капіталів у національній економіці. Економіка Швейцарії - якщо інвестувати, то можна отримати 0,5% прибутку за рік, тому свої активи вони не можуть застосовувати на внутрішньому ринку, де є дефіцит капіталу і де вище норма прибутку.
3. Інтернаціоналізації діяльності компанії, коли виникає ТНК, міжнародна ланцюжок виробництва, ТНК виходить за межі країни базування і вибудовується міжнародна структура компанії. Виникає потреба фінансування внутрішніх структур і йде внутрішнє фінансування всередині ТНК.
4. Зниження витрат виробництва - близькість виробництва до ринків збуту чи джерел сировини, зниження витрат - транспортних, трудових.
5. Рівень державного регулювання економіки і на скільки держава заважає або не заважає підприємницькій діяльності.
6. Політичні, економічні, культурні зв'язки країни. Сприятливі - загальна ділова культура, стійкі економічні зв'язки, участь в інтеграційних угрупованнях
Світовий ринок капіталів регулює рух довгострокових активів у формі інвестицій. Інвестиції - Насамперед іноземні інвестиції, пов'язані з транскордонним рухом. Іноземні інвестиції це всі види майнових та інтелектуальних цінностей, вкладаються іноземними інвесторами в цілях реалізації певних інтересів. Головний інтерес - це отримання максимального прибутку.
Основні форми вивозу капіталу та інвестиції:
1. Прямі закордонні інвестиції. Здійснюються тоді коли капітал вивозять у підприємницькій формі. Вони припускають одержання підприємницького прибутку, яка розподіляється в прямі зарубіжні інвестиції
2. Портфельні інвестиції передбачають одержання пасивного доходу коли відділяється капітал власність від капіталу функції та частина прибутку виплачується в якості дивідендів тим, хто вклав, але не займався підприємницькою діяльністю
3. Позики або кредити, характеризуються вивіз капіталу в судної формі і отримання пасивних доходів у формі процентних платежів.
Прямі закордонні інвестиції , як правило довгостроковий характер - Інвестор повністю контролює і повністю володіє об'єктом свого вкладення. Іноземний інвестор приймає всі рішення, здійснює безпосередньо управління. Мінус - з точки зору ризиків це найвищі ризики, оскільки за кордоном існує власність, яку можуть експропріювати і т.д. Краще всього здійснювати в країнах з найбільш сприятливим інвестиційним кліматом і хорошою соціальною ситуацією.
Портфельні інвестиції припускають часткове володіння активами об'єкта вкладення. Такі інвестиції носять короткостроковий характер, інвестор не управляє об'єктом вкладення і отримує пасивні доходи у формі дивідендів. Ризики тут ті ж самі і ризик навіть вище, так як дохід у формі дивідендів виділяється тільки після прийняття рішення, тим, хто повністю контролює об'єкт вкладення
Позики і кредити це надання судного капіталу для здійснення підприємницької діяльності або для покриття боргів позичальника. Особливість руху судного капіталу - власник позбавляється контролю над використанням свого капіталу, але отримує стабільний дохід у формі%. Ризики найменші - так як процентні платежі віднімаються з валового доходу компанії. Якщо позичальник виявляється банкрутом, то пріоритет по виплаті кредиту та % Найвищий. Вище гарантії при націоналізації.
Таким чином, міжнародне рух капіталу, здійснюване по різних каналах, є на сучасному етапі найбільш динамічно розвивається формою світогосподарських зв'язків. Процеси інтернаціоналізації обумовили в останні десятиліття помітне зростання ролі такого каналу, як пряме зарубіжне інвестування і, відповідно, головних його суб'єктів - міжнародних корпорацій - у світовій економіці та міжнародних економічних відносинах.
2. Ціноутворення на світовому ринку капіталу. Світова рівноважна ставка відсотка
Ціна є однією з складних економічних категорій. Важливим принципами ціноутворення є:
1. Наукова обгрунтованість.
2. Принцип цільової спрямованості цін.
3. Принцип єдності процесу ціноутворення та контролю за дотриманням цін.
На рівень ціни роблять вплив особливості галузевого ринку, тип цього ринку, наявність і кількість посередників, існуючі системи знижок, обсяги продажів та ін Все різноманіття економічних факторів, що впливають на світові ціни, можна умовно об'єднати в декілька груп:
Г? загальноекономічні фактори (фаза економічного циклу, попит і пропозиція, рівень інфляції тощо);
Г? фактори, пов'язані з виробництвом конкретного товару (витрати, прибуток, рівень податків, споживчі властивості товару, попит і пропозиція);
Г? специфічні фактори , які пов'язані тільки з деякими видами товарів і послуг (сезонність, гарантії тощо) або з особливостями валютної політики та ін
Крім економічних на ціни можуть впливати також політичні або військові чинники. Рівень ціни на кожен товар на світовому ринку визначається з урахуванням конкретної ринков...
