МОСКОВСЬКИЙ ДЕРЖАВНИЙ УНІВЕРСИТЕТ
ТЕХНОЛОГІЙ ТА УПРАВЛІННЯ
Контрольна робота
Предмет: Фінансова середу підприємництва тапідприємницькі ризики.
Тема: "Проектування портфеля ідентифікованих фінансовихризиків підприємства "
Виконав: студент V курсу
Факультету: економіки тапідприємництва
Спеціальність: фінанси ікредит, ПФО, гр. Б
Мазовії Христина Андріївна
Викладач
Москва, 2009 рік
План
Введення
Сутність ідентифікації окремих видів ризику
Етапи ідентифікації окремих видів фінансових ризиків
Проектування портфеля ідентифікованих фінансових ризиків
Висновок
Список літератури
Введення
Причиною виникнення ризиківє невизначеності, існуючі в кожному проекті. Ризики можуть бути"Відомі" - ті, які визначені, оцінені, для яких можливопланування. Ризики "невідомі" - ті, які не ідентифіковані і не можутьбути спрогнозовані. Хоча специфічні ризики і умови їх виникнення невизначені, менеджери проекту знають, виходячи з минулого досвіду, що більшучастину ризиків можна передбачити.
Реалізуючи проекти, що маютьвисокий ступінь невизначеності в таких елементах, як цілі і технології їхдосягнення багато компаній приділяють увагу розробці та застосуваннюкорпоративних методів управління ризиками. Дані методи враховують як специфікупроектів, так і корпоративних методів управління.
Управління ризиками - цепроцеси, пов'язані з ідентифікацією, аналізом ризиків та прийняттям рішень,які включають максимізацію позитивних і мінімізацію негативнихнаслідків настання ризикових подій. Процес управління ризиками проектузвичайно включає виконання наступних процедур:
Планування управління ризиками -вибір підходів і планування діяльності по управлінню ризиками проекту.
Ідентифікація ризиків -визначення ризиків, здатних вплинути на проект, і документування їххарактеристик.
Якісна оцінка ризиків -якісний аналіз ризиків і умов їх виникнення з метою визначення їхвпливу на успіх проекту.
Кількісна оцінка -кількісний аналіз ймовірності виникнення та впливу наслідків ризиків напроект.
Планування реагування наризики-визначення процедур і методів з ослаблення негативних наслідківризикових подій і використання можливих переваг.
Моніторинг та контроль ризиків - моніторингризиків, визначення залишаються ризиків, виконання плану управління ризикамипроекту та оцінка ефективності дій з мінімізації ризиків.
Всі ці процедуривзаємодіють один з одним, а також з іншими процедурами. Кожна процедуравиконується, принаймні, один раз в кожному проекті. Незважаючи на те, що процедури,представлені тут, розглядаються як дискретні елементи з чіткопевними характеристиками, на практиці вони можуть частково збігатися івзаємодіяти. У своїй роботі я зупинюся докладніше на одній з головнихпроцедур управління ризиками - ідентифікації ризиків, розкрию її сутність, етапиі проектування портфеля ідентифікування фінансових ризиків.
Сутність ідентифікації окремих видів ризику
Для початку дамо визначеннясамого ризику. Ризик - потенційна, чисельно вимірна загроза втрати частинисвоїх ресурсів, недоотримання доходів або появи додаткових витраті/або зворотне - можливість отримання значної вигоди (доходу) врезультаті здійснення підприємницької діяльності в умовах невизначеності.
Ідентифікація ризиків - початковийетап системи заходів з управління ризиками, що складається в систематичномувиявленні ризиків, характерних для певного виду діяльності, івизначенні їх характеристик.
Ідентифікація ризиків визначає,які ризики здатні вплинути на проект, і документує характеристики цихризиків. Ідентифікація ризиків не буде ефективною, якщо вона не будепроводитися регулярно протягом реалізації проекту.
Ідентифікація ризиків повинназалучати якомога більше учасників: менеджерів проекту, замовників,користувачів, незалежних фахівців.
Ідентифікація ризиків - ітераційнийпроцес. Спочатку ідентифікація ризиків може бути виконана частиною менеджерівпроекту або групою аналітиків ризиків. Далі ідентифікацією може займатисяосновна група менеджерів проекту. Для формування об'єктивної оцінки взавершальній стадії процесу можуть брати участь незалежні фахівці. Можливереагування може бути визначено протягом процесу ідентифікації ризиків.
Ідентифікація ризикових подій взагальноприйнятій практиці, будучи початковим етапом оцінки ризику, являєсобою пошук джерел ризику і відбір їх за ступенем значущості.
Сучасні методики забезпеченіпотужним інструментарієм виявлення ризикових подій, що характеризують як проект вцілому, так і окремі його аспекти.
Найбільш ефективним методомідентифікації ризиків є аналіз оточення проекту. Зі списку негативнихподій спочатку визначаються найбільш правдоподібні з точки зору експерта вданому проекті (відбір по можливості-ймовірності настання). Потім події,визначені за допомогою експертних оцінок, відбираються по збитковості для проекту.
Основними труднощами приідентифікації факторів ризику та невизначеності при проведенні передпроектногообгрунтування інвестицій є:
відсутність залежності, в загальномусенсі, між подіями, збитковими для проекту в цілому і подіями, збитковимидля конкретного учасника;
при проведенні ідентифікаціїризикових подій складність знаходження компромісу між надмірною кількістюможливих подій та їх неповним переліком. У даному випадку вкрай важливимстає професіоналізм експертів.
Для усунення данихпротиріч доцільно проводити первинне виявлення збиткових самедля конкретного учасника подій, а потім з їх числа - найбільш можливі зурахуванням специфіки участі в проекті.
При ідентифікації ризиковихподій конкретного учасника на основі моделі контрактних взаємин триосновні групи ризикових подій (зростання інвестиційних витрат, зростання витрат навиробництво, падіння доходів) пропонується виявляти в залежності від того,якими з наступних факторів вони обумовлені: форс-мажорними обставинами,невиконанням іншими учасниками своїх зобов'язань, невиконання самимучасником своїх зобов'язань.
Основною перевагоюнаведеної класифікації негативних подій проекту є те, що вонаволодіє орієнтацією на збитковість подій проекту для окремого учасника,чого недостатньо повно враховують сучасні експертні методи. При цьомуособливу увагу при ідентифікації ризикових подій приділяється можливимзагостренням взаємин учасників проекту.
Етапи ідентифікації окремих видів фінансовихризиків
Процес ідентифікації ризиків,виходячи зі ступеня подробиці дослідження ризику проходить наступні етапи:
осмислення ризику, тобто якіснийаналіз, супроводжуваний дослідженням структурних характеристик ризику (небезпека- Схильність ризику - вразливість).
Це дуже важливий етап, так яквін визначає, з чим зіткнеться надалі менеджер по ризиках, і тим самимзадає кордону, прийняття рішень у процесі ризик-менеджменту;
аналіз конкретних причинвиникнення несприятливих подій і їх негативних наслідків.
Цей етап єдокладне вивчення окремих ризиків (причинно-наслідкові зв'язки міжфакторами ризику, виникненням несприятливих подій і викликаним нимипоявою збитку). Таке дослідження забезпечує основу для прийняття рішеньв рамках управління ризиком;
комплексний аналіз ризиків. Зазначенийетап передбачає вивчення всієї сукупності ризиків в цілому, що дає цілісну,комплексну картину ризиків, з якими стикається банк.
Це дозволяє проводити єдинуполітику по управлінню ризиком.
Подібне дослідження включаєтакож проведення таких процедур, як аудит безпеки, тобто всебічнедослідження бізнесу контрагента банку, методів прийняття...
