Державний вищий навчальний заклад
Українська академія банківської справи
Національного банку України
Кафедра економічної кібернетики
Тема курсової роботи:
В«Оптімізація портфелю цінніх паперів
(з урахування різіків) В»
виконав студент 4 курсу групи ЕК-41 А.Г. Самченко
14.04.2023
Керівник О.В. Меренкова
Побудова та Зміст документа відповідає
Вимоги ДСТУ 3008-95
Козьменко О.В.
14.04.2023
Сумі - 2008
ЗМІСТ
ВСТУП
1. Теоретичні засідку ОПТІМІЗАЦІЇ ПОРТФЕЛЯ ЦІННІХ ПАПЕРІВ
1.1 Механізмі та методи оптімізації портфеля цінніх паперів
1.2 Огляд існуючіх моделей оптімізації портфелю цінніх паперів
1.2.1 Модель Марковіца
1.2.2 Модель Шарпа
1.2.3 Модель Квазі-Шарпа
2. Моделі ОПТІМІЗАЦІЇ ПОРТФЕЛЯ ЦІННІХ ПАПЕРІВ
2.1 Побудова Моделі Квазі-Шарпа
2.2 Інформаційна модель Задачі
2.3 Перевірка адекватності Моделі
3. Реалізація І аналіз процеса ОПТІМІЗАЦІЇ портфель ЦІННІХ ПАПЕРІВ
3.1 Інформаційне та програмне забезпечення проекту
3.2 Програмне моделювання процесу оптімізації портфеля цінніх паперів
ВИСНОВКИ
ПЕРЕЛІК посилання </p>
ДОДАТКИ
ВСТУП
Метою даної курсової роботи є Дослідження моделей оптімізації портфеля цінніх паперів з урахування різіків.
зазначеним Завдання зумовленості актуальністю Проблеми діверсіфікації різіків та оптимального вкладання коштів у Цінні папери, Аджея на сьогоднішній день інвестиційна актівність індівідуальніх інвесторів та юридичних ОСІБ передбачає вкладання надлишково тимчасово вільніх коштів не в один, а Бажан у велику кількість цінніх паперів, генеруючих ЦІМ самим Певної їх сукупність.
Такий метод ОТРИМАНО Назва В«портфельних інвестуванняВ». Портфель цінніх паперів являє собою цілеспрямовано сформовану сукупність об'єктів фінансового та реального інвестування, Що Призначено для реалізації Попередня розробленої стратегії відповідно до інвестіційніх цілей, визначених у Цій стратегії.
Важливим звернути Увага на ті, Що у вісокорозвіненіх країнах Заходу Вже давно й ефективного Працюють фондові ринка, де є можлівість купуваті ї продавати Цінні папери з метою Отримання вигоди, найчастіше у вігляді прибутку. Щодо України, то на сьогоднішній день можна віділіті наступні Позитивні моменти від розвітку портфельного інвестування та фондового ринку загаль:
- систематичне Відновлення основних виробничих фондів (ОВФ) підпріємств и невіробнічої сфери;
- пріскорення науково-технічного прогресу, поліпшення ЯКОСТІ ї забезпечення конкурентноздатності вітчізняної продукції;
- збалансований Розвиток усіх Галузо народного господарства;
- Створення необхідної СИРОВИННОЇ БАЗИ;
- зниженя витрат виробництва;
- нарощування економічного потенціалу Країни та забезпечення обороноздатності держави;
- збільшення ї поліпшення структури експорту;
- Рішення соціальніх проблем, у тому чіслі Проблеми Безробіття;
- перерозподіл власності Між суб'єктами господарювання;
- забезпечення позитивних структурних зрушень в економіці ТОЩО [4].
Об'єктом Дослідження в даній роботі є Цінні папери. Предметом Розгляд в даній курсовій роботі є методи оптімізації портфеля цінніх паперів. Під інвестіційнім портфелем розуміють цілеспрямовано сформовану сукупність об'єктів реального та фінансового інвестування для здійснення інвестіційної діяльності відповідно до вібраної стратегії.
Метою оптімізації портфелю цінніх паперів є Формування такого портфеля цінніх паперів, Який бі відповідав Вимоги підпріємств Як за прибутком, так и за ризиків, та при цьому достатності мірою БУВ діверсіфікованій.
Кожній цінній папір характерізується доходністю та ризик. Під ризиків розуміється ймовірність неотрімання очікуваного прибутку чі навіть часткова або повну Втрата коштів, які вкладені в Цінні папери. Ризиків та дохід різніх цінніх паперів Різні. Як правило, Цінні папери, Якиме прітаманні ризиків, дають невеликий прибуток, а Цінні папери, які можут дати більшій дохід, характеризують більшім ризиків [5].
ризиків прийнято розділяті на ринковий, тобто єдиний для Всіх цінніх паперів, Який Неможливо унікнуті, та індівідуальній - притаманний конкретному цінному паперу. Вкладаючі грошові кошти в Різні Цінні папери, формуючі портфель цінніх паперів, можливости практично до нуля знізіті індівідуальній ризиків: Якщо по одним ціннім Папер буде низько дохід (Збиток), то Інші Це компенсують. Чім Більше цінніх паперів знаходится в портфелі, тобто чім Більше ВІН діверсіфікованій, тім менший індівідуальній ризиків [3].
В процесі проведення оптімізації портфелю цінніх паперів доцільно корістуватіся економіко-математичного моделювання, так Як воно Дає потужній інструментарій для ведення обрахунків в Галузі економікі Із застосуванням математичних методів. Залежних від схільності до ризиків можна вікорістовуваті ті чі Інші Моделі Формування портфеля цінніх паперів, причому Вибір можна здійснюваті Як за допомог традіційніх аналітічніх моделей (Марковіца, Шарпа), так и вікорістовуючі еврістічні прійоми, спіраючісь на знання експертів.
У відповідності до мети роботи булі сформовані наступні завдання:
а) огляд теоретичних відомостей Стосовно Поняття цінніх паперів, їх відів та методів Формування портфелів;
б) Вивчення існуючіх методів Формування портфеля цінніх паперів у Світі та в Україні зокрема;
в) визначення Переваги и недоліків шкірного Із розглянутіх методів;
г) характеристика Поняття еврістічніх методів моделювання та окресленості кола їх застосування;
д) реалізація однієї з переліченіх моделей та аналіз її застосування.
1. Теоретичні засідку ОПТІМІЗАЦІЇ ПОРТФЕЛЯ ЦІННІХ ПАПЕРІВ
1.1 Механізмі та методи оптімізації портфеля цінніх паперів
Цінні папери - ції грошові документи, Що засвідчують право володіння або кредитні Відносини, визначаються взаєміні Між особою, Яка їх випустили (емітентом), та їхнім власником и передбачають, Як правило, виплату доходу у вігляді дівідендів чі відсотків, а кож можлівість передачі грошових прав іншім особам. Цінні папери можна вікорістаті для здійснення розрахунків Між суб'єктами господарювання або Як заставу для забезпечення платежів и кредитів.
Акція - цінній папір без установленого строку обігу, Що засвідчує Пайовий доля у статутному фонді акціонерного товариства, підтверджує членство в ньому и гарантує доля в управлінні ним, Дає право Його власнікові на одержания Частина прибутку у вігляді дівіденду, а кож на долю у розподілі майна за ліквідації акціонерного товариства.
Облігації - термінові боргові зобов'язання з фіксованім відсотком, за допомог якіх держава и муніціпальні (Місцеві) органі, а кож підпріємства мобілізують Фінансові ресурси.
В«Портфельні теорія В»є заснованім на статистичних методах механізмом оптімізації інвестіційного портфеля за завдання крітеріямі, співвідношенням рівня Його прібутковості и ризиків.
Мета аналізу цінніх паперів Протяг десятіліть залиша, в основному, незмінною:
- визначення справжньої вартості цінніх паперів;
- визначення ступенів ризиків;
- прогнозування очікуваного прибутку за ціннімі паперами.
Альо на кінець 50-х - початок 60-х РОКІВ на Основі трьох факторів Почалися Зміни у процесі аналізу, особливо звичайна акцій:
1) Наявність мікрокомп'ютерів, персональних комп'ютерів и комп'ютерних терміналів, пов'язаних через телефонну ятір з банком даніх;
2) велічезні комп'ютерні банки інформації, пріведені у відповідність Із сучасности Вимоги;
3) Використання сучасної Теорі...
