МІНІСТЕРСТВО ОБРАХОВАНІЯ І НАУКИ
казахського ФІНАНСОВО-ЕКОНОМІЧНА АКАДЕМІЯ
РЕФЕРАТ
З ДИСЦИПЛІНИ : ФІНАНСУВАННЯ ТА КРЕДИТУВАННЯ ІНВЕСТИЦІЙ
НА ТЕМУ : " ФІНАНСОВІ ІНВЕСТИЦІЇ "
Сімей, 2010 рік
Зміст
Введення
1. Характеристика фінансових інвестицій
2. Порядок формування портфеля ціннихпаперів
3. Особливості грошових потоків фінансових інвестицій
Висновок
Список використаної літератури
Введення
Цінні папери є одним із джерел необхідного капіталудля найважливіших галузей промисловості. Ефективне формування і стратегія управлінняінвестиційним портфелем є однією з основних проблем в сучасній теоріїінвестицій.
При вкладанні коштів у цінні папери кожний інвестор прагнедо максимальної прибутковості портфеля, однак дохід завжди прямо пропорційний ризику,на який готовий йти інвестор. Тому мета будь-якого інвестора - знайти найбільш прийнятнепоєднання цих двох чинників.
За останнє десятиліття ринок цінних паперів країн з розвиненоюринковою економікою значно змінився. Сьогодні він оперує не тільки капіталамикорпорацій і монополій, але і заощадженнями громадян. У Казахстані становлення ринкуцінних паперів відзначено кризою в економіці. Крім того, в Казахстані відсутнікваліфіковані фахівці, які могли б здійснювати аналіз якості ціннихпаперів. Але незабаром формування ринку цінних паперів активізується.
1. Характеристикафінансових інвестицій
Фінансові інвестиції - це вкладення коштів у фінансові інструменти,серед яких переважають цінні папери, з метою одержання доходу (прибутку) в майбутньому.
Відповідно до Положення (стандарту) бухгалтерського обліку"Фінансові інструменти" під фінансовими інструментами розуміють контракти,які одночасно приводять до виникнення (збільшення) фінансового активу водного підприємства і фінансового зобов'язання або інструмента власного капіталув іншого. Фінансові інструменти ділять на:
фінансові активи, які включають в себе: грошові кошти,необмежені для використання та їх еквіваленти; дебіторську заборгованість, непризначену для перепродажу; фінансові інвестиції, що утримуються до погашення;фінансові активи, призначені для перепродажу; інші фінансові активи;
фінансові зобов'язання - включають фінансові зобов'язання,призначені для перепродажу і інші фінансові зобов'язання; - інструментивласного капіталу - це прості акції та інші види власного капіталу;
похідні фінансові інструменти - ф'ючерсні контракти, форвардніконтракти та інші похідні цінні папери.
Основою фінансових інструментів є цінні папери. Це документ,представляє собою право власності або позики по відношенню до емітента, якийможе самостійно звертатися на ринку і бути об'єктом купівлі - продажу. Цінніпапери можуть бути іменними або на пред'явника. Іменні цінні папери не підлягаютьпередачі, або передаються шляхом повного індосаменту. Цінні папери на пред'явникаобертаються вільно.
Основними формами цінних паперів є:
Бездокументарна форма цінних паперів - це обліковий запис, якийпідтверджує право власності на цінний папір.
Документарна форма цінних паперів - паперова форма цінного паперу,яка містить реквізити відповідного виду цінного паперу певної емісії,дані про кількість цінних паперів та засвідчує сукупність прав, наданихцими паперами.
Випуск в документарній формі здійснюється емітентом шляхом виготовленнясертифікатів, які випускаються з урахуванням вимог, визначених Державноюкомісією з цінних паперів та фондового ринку. У разі емісії цінних паперів у бездокументарнійформі, емітент оформляє глобальний сертифікат, який відповідає загальному обсягу зареєстрованоговипуску, і передає його на зберігання в обраний ним депозитарій.
Відповідно до чинного законодавства можуть випускатисяі обертатися на фондовому ринку такі види цінних паперів:
1. Основні (боргові та права власності):
акції;
облігації внутрішніх і зовнішніх державних позик;
облігації місцевих позик;
облігації підприємств;
казначейські зобов'язання республіки;
ощадні сертифікати; - інвестиційні сертифікати;
векселя.
2. Похідні цінні папери:
форвардні (ф'ючерсні) контракти;
опціони (варранти);
депозитарні розписки (свідоцтва).
Акція - це цінний папір, що свідчить про внесення певноїчастки в капітал акціонерного товариства і дає право на отримання частини прибутку- Дивіденду і управління акціонерним товариством. Акції можуть бути іменними та на пред'явника,привілейованими та простими. Громадяни мають право бути власниками, як правило,іменних акцій.
Привілейовані акції дають власнику право отримання дивідендів,а також на пріоритетну участь у розподілі майна акціонерного товариствау разі його ліквідації. Власники привілейованих акцій не мають права братиучасть в управлінні акціонерним товариством, якщо інше не передбачено його статутом.Привілейовані акції не можуть бути випущені на суму, яка перевищує 10 відсотківстатутного фонду акціонерного товариства. Власник акції має право на частину прибуткуакціонерного товариства (дивіденди), на участь в управлінні товариством (крім власникапривілейованої акції).
Акція є неподільною. Випуск акцій акціонерним товариствомздійснюється в розмірі його статутного фонду або на всю вартість майна державногопідприємства. Забороняється випуск акцій для покриття збитків, пов'язаних з господарськоюдіяльністю акціонерного товариства.
Дивіденди по акціях виплачуються один раз на рік за підсумками календарногороку в порядку, передбаченому статутом акціонерного товариства.
Облігації - це цінний папір, що засвідчує внесення її власникомгрошових коштів і підтверджує зобов'язання відшкодувати йому номінальну вартістьцього цінного паперу в передбачений у ній термін, з виплатою фіксованого відсотка,якщо інше не передбачено умовами випуску. Випускаються облігації таких видів:
а) облігації внутрішніх і місцевих позик;
б) облігації підприємств.
Рішення про випуск облігацій внутрішніх і місцевих позик приймаєтьсявідповідно Кабінетом Міністрів і місцевими органами влади. Рішення про випускоблігацій підприємств приймається емітентом і оформляється протоколом. Акціонернітовариства можуть випускати облігації на суму не більше 25 відсотків від розміру статутногофонду і лише після повної оплати всіх випущених акцій. Облігації усіх видів купуютьсягромадянами тільки за рахунок власних коштів, а підприємства набувають облігаціївсіх видів за рахунок коштів, які надходять у їх розпорядження після сплати податківі відсотків за банківський кредит. Облігації усіх видів оплачуються в гривнях, ау випадках, передбачених умовами їх випуску, - в іноземній валюті. Казначейськізобов'язання - це цінні папери на пред'явника, які розповсюджуються виключнона добровільних засадах серед населення, засвідчують внесення їх власникамигрошових коштів до бюджету і дають право на одержання фінансового доходу.
Випускаються такі види казначейських зобов'язань:
а) довгострокові - від 5 до 10 років;
б) середньострокові - від 1 до 5 років;
в) короткострокові - до одного року.
Ощадний сертифікат - це письмове свідоцтво банкупро прийняття на депозит грошових коштів, яке підтверджує право вкладника наодержання після закінчення встановленого строку депозиту і відсотків по ньому. Ощаднісертифікати бувають термінові або до запитання, іменні та на пред'явника. Іменнісертифікати обігу не підлягають, а їх продаж іншим особам є недійсним.
Інвестиційний сертифікат - це цінний папір, що випускається інвестиційнимфондом або інвестиційною компанією, яка дає право на отримання доходу за неюу вигляді дивіденду. Інвестиційні сертифікати надають будь-якому їх власникуоднакові права і можуть розміщуватися шляхом відкритого продажу або приватн...
