ЗМІСТ
1. ВСТУП. . . . . . . . 4
2. ЗАГАЛЬНЕ ПРЕДСТАВЛЕННЯ Про
СУЧАСНОМУІнтернет-трейдинг. . . 5
3. ПРАКТИКА інтернет-трейдингу. . . . 13
4. ВИСНОВОК. . . . . . . 18
5. ТАБЛИЦІ. . . . . . . . 19-23
6. СПИСОК ЛІТЕРАТУРИ. . . . . . 24
ВСТУП
Ще п'ять років томуторгівля акціями та іншими цінними паперами навіть у розвинених країнах була долеюобраних. Високі комісійні, які брали брокери з клієнтів, робилиоперації на біржі виправданими тільки у разі великих обсягів. Зрозповсюдженням Інтернет-технологій і появою онлайнових брокерів операціїз цінними паперами стали істотно доступнішими як з фінансової, так і зтериторіальної точки зору.
Як відомо, натрейдингу можна заробляти двома способами: або за рахунок виграшу на курсовійвартості, або отримуючи дивіденди з акцій. Вибір залишається за інвестором (цістратегії також можливо суміщати). Що вигідніше російському інвесторові, вирішуватиповинен він сам. Однак треба врахувати, щоб заробляти на коливаннях курсуакцій, необхідно займатися цим щохвилини, мати величезні фінансовіресурси.
Дожаль, поки нічого сказати про Інтернет-трейдинг російськими акціями.Сьогодні в Росії вже визначилися свої В«блакитні фішкиВ», проте операції з нимидоступні в основному тільки корпоративним або забезпеченим приватним клієнтам. Всінагадує ситуацію п'ятирічної давнини - спілкування з брокером по телефону,високі комісійні і т.д. Проте вже до кінця цього року ситуація можезмінитися - провідні російські брокерські контори збираються ввести послугиІнтернет-трейдингу.
ЗАГАЛЬНЕВИСТАВУ Про СУЧАСНОМУ
інтернет-трейдинг
Інтернет-трейдингвперше здобув популярність в середині 90-х років як технологія, що дозволяєспростити і прискорити процес прийому заявок від приватних інвесторів на операції зцінними паперами, а також як надзвичайно прибутковий бізнес. В остаточному підсумкуце призвело до перегляду ряду економічних моделей та концепційфункціонування світових фінансових ринків в цілому, виникнення принциповонової конкурентного середовища, розробці технологічних стандартів, появінових гравців, торгових майданчиків та фінансових інструментів.
Онлайновітехнології приспіли саме вчасно і виявилися манною небесною длядисконт-брокеров. Отримана в результаті цього симбіозу модель бізнесувиявилася економічно затребуваною і, більш того, фактично створила новийринок послуг. Інтернет-трейдинг, як і будь-який І-бізнес, зростає за рахунок обороту.Запрацювала самодостатня ланцюжок: чим менше комісія і простіше технологія, тимбільше клієнтів, а значить - більше транзакцій, більший прибуток, незважаючи на те,що комісія постійно знижується (в середньому більш ніж у 5 разів з 1994 року).Поруч з брокерами відразу з'явилися постачальники фінансової інформації, почаливидаватися нові журнали, книги, проводитимуться конференції, відкриватися навчальні таконсалтингові центри і т. д. Виникла ціла галузь послуг. З іншого боку,цей бізнес, В«розворушитиВ» новий шар клієнтів, залучив на фондовий ринок масуприватних інвесторів. Попит на акції неминуче штовхав котирування вгору, підтримувавнайвищу ліквідність і привів до розквіту інвестиційної ейфорії. Багатоаналітики вважають, що цей феномен з'явився основною причиною підйомуамериканського ринку акцій в цілому за останні роки.
Затребуваністьцього сервісу з боку споживачів підтверджує і реакція фондового ринку.Наприклад, іменитий брокерський дім Charles Schwab ще кілька роківтому був аутсайдером. Вчасно вловивши тенденцію і переорієнтувавшись нанадання послуг у режимі онлайн, він у 1996 році став провідним Інтернет-брокеромв світі. Зараз Charles Schwab обслуговує близько 3,3 млн. інвестиційних рахунків,здійснюючи близько 180 тис. транзакцій в день (Таблиця № 1). У 1999 роцівін зберіг лідируюче положення, але відчув сильне тиск з бокумолодих і агресивних конкурентів, що демпінгують на комісії. Як наслідок,акції Charles Schwab помітно подешевшали за 1999 рік. Незважаючи на це, йогокапіталізація майже в два рази перевищує аналогічний показник найбільшого(Поки офлайнового) інвестиційного банку Merrill Lynch.
Ряданалітиків акцентують увагу на спекулятивному характері операцій багатьохприватних інвесторів і вважають, що гроші, що прийшли на ринок в результатірозглянутих процесів, крутяться там чисто В«віртуальноВ». Насправді цікапітали реально працюють на зростання економіки. Наприклад, венчурні hi-tech-компанії (зв'язок, Інтернет, біотехнології тощо) отримали реальниймеханізм запозичення коштів з відкритого ринку, які оперативновкладаються в розробки і маркетинг.
Відзначимо,що з впровадженням Інтернет-технологій зменшилося час прийняття рішень тареакції учасників на ринкову ситуацію. За рахунок різкого зростання числа угод(Хай і невеликих за обсягом) збільшилася швидкість обороту капіталу. Зрушення вструктурі інвесторів укупі з новими технологіями призвели до зміни характеруі динаміки самих ринків. Навіть технічні аналітики повсюдно визнають, щонапрацьовані моделі вже не діють.
Зазначені факториприводять до нових економічних концепціям і моделям бізнесу. Світові фінансовіринки активно переходять до "роздрібної" моделі розвитку, переорієнтовуючисвою інфраструктуру на індивідуального інвестора.
Новіпринципи організації торгів вимагають розробки нових інструментів і правил їхзвернення. У США і в Європі різко прискорився процес створення нових торговихмайданчиків, у тому числі альтернативних торговельних систем (ATS) і мережелектронного зв'язку (ECN), зросла конкуренція між ними.
Так якІнтернет дозволяє надати клієнту в одній точці доступу практичнонеобмежений набір інтерактивних сервісів, то розвиток бізнесу (іІнтернет-трейдингу зокрема) йде на основі принципу В«функціональноїповноти В». Компанії прагнуть об'єднати на своєму сайті настільки повнийкомплекс послуг - банківських, інвестиційних, страхових, інформаційних, щобклієнтові не було необхідності звертатися в інші фірми.
Фінансовакомпанія, що надає такий повномасштабний сервіс, фактично отримуєможливість контролювати всі грошові операції клієнта, починаючи від позик напокупку нерухомості і кінчаючи пенсійними схемами. Тому швидкими темпамийдуть процеси інтеграції технологій і бізнесу, різкоприскорилося створення альянсів між провайдерами фінансових даних, брокерами,електронними банками, страховими компаніями і т.д. Наприклад, американськийІнтернет-брокер Е * Trade купив в 1999 році за 1,8 млрд. доларів Telebanc Financial. Це заснований ще в 1989 найбільший американськийбанк, що діє виключно в Мережі. Він був відомий зокрема тим, щозавдяки мінімізації накладних витрат міг забезпечувати дуже високу ставкудепозиту.
Багатоброкери стали партнерами, або власниками ECN і розвиваютьсвої власні ATS, а провідні постачальники фінансової інформації прагнутьвключити виконання ордерів в число своїх послуг. Наприклад, провайдер GlobalNet Financial уклав стратегічний альянс з мережею NexTrade, купивши її торгову платформу і отримавши доступ до всіх її ринків. Тимсамим він додав до своїх унікальним інформаційним можливостям послуги зІнтернет-трейдингу. Datek володіє електронною мережею Island і такимчином забезпечує своїм клієнтам можливість торгівлі акціями, що котируютьсяна NASDAQ, після закриття офіційної торгової сесії. E * Tradeуклав альянс з ECN Instinet (в якій присутні акції NYSE і NASDAQ)з аналогічною метою. У травні 1999 року консорціум з Instinet, Warburg Dillon Read, Morgan Stanley,American Century J.P. Morgan і Archipelago заплатив близько 21 млн доларів, щоб врятувати мережу TradePoint, що базується в Лондоні, і орієнтовану на роботу з місцевимиакціями. Ця мережа змогла В«відтягнутиВ» на себе у 1998 році лише 1% від обсягуторгів Лондонської фондової біржі(LSE) і втратила 11,5 млн....
